Фундаментальний проти технічного аналізу: різниця та порівняння

Фундаментальний аналіз оцінює внутрішню вартість компанії на основі фінансових і економічних факторів, тоді як технічний аналіз зосереджується на цінових моделях і психології ринку за допомогою діаграм і індикаторів. Обидва методи спрямовані на прогнозування майбутніх коливань цін, при цьому фундаментальний аналіз робить акцент на довгострокових інвестиційних рішеннях, а технічний аналіз часто використовується для короткострокових торгових стратегій. Інтеграція обох підходів може забезпечити повне розуміння динаміки ринку

Ключові винесення

1. Фундаментальний аналіз оцінює фінансовий стан і внутрішню вартість компанії шляхом аналізу фінансової звітності, галузевих тенденцій і ринкових умов.
2. Технічний аналіз зосереджується на цінових моделях, історичних даних і обсягах торгів, щоб передбачити майбутні зміни цін і визначити торгові можливості.
3. Фундаментальний аналіз підходить для довгострокових інвестиційних рішень, тоді як короткострокові трейдери та спекулянти віддають перевагу технічному аналізу.

Фундаментальний проти технічного аналізу

Різниця між фундаментальним і технічним аналізом полягає в тому, що фундаментальний аналіз проводиться для довгострокових торгових цілей. Навпаки, технічний аналіз проводиться для цілей короткострокової торгівлі.

З іншого боку, технічний аналіз не базується на внутрішній вартості акцій. Метою технічного аналізу є знаходження прогнозованих значень безпеки.

Це більше зосереджено на короткострокових прибутках від торгівлі цінними паперами. Він зосереджений на ринкових тенденціях і можливостях підвищення/зниження цін на акції.

Незважаючи на те, що обидва типи аналізу використовуються на фондовому ринку, їх мета зовсім інша, і ці аналізи включають інші змінні.

---

 

Таблиця порівняння

особливість	Фундаментальний аналіз	Технічний Аналіз
Сфокусувати	Внутрішня вартість інвестицій	Ринкові настрої та рух цін
Використані дані	Фінансова звітність, економічні дані, галузеві звіти, новини, якість управління	Історичні дані про ціни та обсяги, діаграми, технічні індикатори
Часовий горизонт	Довгостроковий (роки+)	Короткострокові (дні, тижні, місяці)
Мета	Визначте недооцінені або переоцінені інвестиції для довгострокового зростання	Визначте прибуткові торгові можливості на основі тенденцій ринку
Основне припущення	Ціни акцій тяжіють до їхньої внутрішньої вартості в довгостроковій перспективі	Ринкові тенденції, як правило, зберігаються або повторюються, пропонуючи торгові сигнали
складність	Вимагає глибокого розуміння фінансової звітності, економіки та галузі компанії	Вимагає знання технічних індикаторів і моделей діаграм, але не обов’язково глибоких фінансових знань
Переваги	Потенційно може призвести до вищих довгострокових прибутків, зменшує ризик переплати за інвестиції	Може визначити вигідні короткострокові торгові можливості, допомагає керувати ризиками під час нестабільних ринків
Недоліки	Ігнорує короткострокові ринкові коливання, покладається на суб’єктивну оцінку внутрішньої вартості	Не гарантує майбутніх змін цін, може генерувати помилкові сигнали через випадковий ринковий шум

---

 

Що таке фундаментальний аналіз?

Фактори, які враховуються в фундаментальному аналізі

1. Фінансова звітність: Аналітики ретельно вивчають фінансову звітність компанії, включаючи баланси, звіти про доходи та звіти про рух грошових коштів, щоб оцінити її прибутковість, зростання доходу, рівень боргу та загальний фінансовий стан. Це дає уявлення про здатність компанії отримувати прибуток і підтримувати діяльність у довгостроковій перспективі.
2. Економічні показники: Фундаментальний аналіз включає такі макроекономічні фактори, як процентні ставки, рівень інфляції, зростання ВВП і дані про зайнятість. Ці показники допомагають оцінити ширше економічне середовище, в якому працює компанія, впливаючи на її результативність і перспективи.
3. аналіз галузі: Оцінка конкурентного середовища та галузевих тенденцій є важливою для фундаментального аналізу. Аналітики оцінюють такі фактори, як частка ринку, динаміка конкуренції, технологічний прогрес і регуляторні розробки, щоб зрозуміти потенціал зростання галузі та конкурентне позиціонування компанії.
4. Управління та управління: Якість менеджменту та практики корпоративного управління можуть суттєво вплинути на результати діяльності та довгострокові перспективи компанії. Фундаментальний аналіз враховує такі фактори, як компетентність лідера, стратегічні рішення, прозорість і політика, дружня до акціонерів.

Ключові показники, що використовуються у фундаментальному аналізі

1. Прибуток на акцію (EPS): Прибуток на акцію відображає прибутковість компанії на основі акцій і є основним показником, який використовується для вимірювання її фінансових показників у часі.
2. Співвідношення ціни до заробітку (P / E): Коефіцієнт P/E порівнює ціну акцій компанії з її прибутком на акцію, вказуючи, чи акція недооцінена, переоцінена чи справедливо оцінена відносно її прибутку.
3. Відношення заборгованості до власного капіталу (D/E).: Цей коефіцієнт вимірює леверидж компанії шляхом порівняння її боргу з акціонерним капіталом. Високий коефіцієнт D/E може вказувати на вищий фінансовий ризик, тоді як низький коефіцієнт свідчить про здоровіший баланс.
4. Рентабельність власного капіталу (ROE): ROE вимірює прибутковість компанії, оцінюючи її здатність отримувати прибуток від акціонерного капіталу. Вища ROE зазвичай означає ефективне управління активами та ресурсами.

 

Що таке технічний аналіз?

Технічний аналіз — це методологія, яка використовується трейдерами та інвесторами для оцінки цінних паперів і прогнозування майбутніх змін цін на основі історичних даних про ціни, обсягу торгів і різних технічних індикаторів. На відміну від фундаментального аналізу, який зосереджується на внутрішній вартості цінних паперів, технічний аналіз покладається в основному на діаграми та психологію ринку для визначення тенденцій і прийняття торгових рішень.

Технічні аналітики вважають, що історичні дані про ціни містять цінну інформацію про поведінку ринку і що рух цін, як правило, слідує впізнаваним моделям. Вони використовують діаграми, такі як лінійні діаграми, гістограми та свічкові діаграми, щоб візуалізувати рух цін у часі та визначити потенційні точки входу та виходу для торгів.

Основні поняття та інструменти, що використовуються в технічному аналізі, включають:

1. Підтримка та рівні опору: Це рівні ціни, на яких цінний папір має тенденцію знаходити підтримку купівлі (рівень підтримки) або тиск продажу (рівень опору). Технічні аналітики використовують ці рівні для визначення потенційних точок входу та виходу для угод.
2. Аналіз тенденцій: Технічні аналітики вивчають графіки цін, щоб виявити тенденції, зокрема висхідні, спадні та бічні тенденції. Лінії тренду малюються, щоб з’єднати послідовні максимуми чи мінімуми, що дає змогу зрозуміти напрямок ринку.
3. Технічні індикатори: це математичні розрахунки на основі даних про ціни та обсяги, призначені для розуміння настроїв ринку та потенційних майбутніх змін цін. Приклади технічних індикаторів включають ковзні середні, індекс відносної сили (RSI), розбіжність конвергенції ковзного середнього (MACD) і смуги Боллінджера.
4. Графічні моделі: Технічні аналітики шукають повторювані моделі на цінових графіках, такі як голова та плечі, подвійні вершини та трикутники, які можуть вказувати на потенційні розвороти трендів або моделі продовження.
5. Аналіз обсягу: обсяг торгів часто вважається підтверджуючим показником у технічному аналізі. Зміни в обсязі торгів можуть дати зрозуміти силу або слабкість руху ціни.
6. Ринкові настрої: Технічні аналітики також враховують настрої ринку та психологію інвесторів, аналізуючи рух цін. Поведінкові фінансові теорії, такі як стадна поведінка та цикли страху та жадібності, відіграють значну роль у розумінні динаміки ринку.

---

Основні відмінності між фундаментальним і технічним аналізом

1. Ось основні відмінності між фундаментальним і технічним аналізом у списку маркованих точок:
2. Підхід:
   • Фундаментальний аналіз: фокусується на оцінці внутрішньої вартості цінних паперів на основі фінансових і економічних факторів, що лежать в її основі.
   • Технічний аналіз: спирається на історичні дані про ціни, графіки та технічні індикатори для прогнозування майбутніх змін цін.
3. джерела даних:
   • Фундаментальний аналіз: використовує інформацію з фінансових звітів, економічних показників, галузевих звітів і новин компаній.
   • Технічний аналіз: аналізує історичні дані про ціни, обсяг торгів і різні технічні індикатори, отримані з інформації про ціни та обсяги.
4. Часовий горизонт:
   • Фундаментальний аналіз: в основному використовується для прийняття довгострокових інвестиційних рішень, зосереджуючись на основних фундаментальних показниках компанії та перспективах зростання.
   • Технічний аналіз: часто використовується для коротко- та середньострокових торгових стратегій, спрямованих на отримання прибутку від короткострокових коливань цін і тенденцій.
5. Сфокусувати:
   • Фундаментальний аналіз: наголошується на таких факторах, як прибуток, зростання доходу, норма прибутку, динаміка галузі та якість управління.
   • Технічний аналіз: концентрується на цінових моделях, аналізі трендів, рівнях підтримки та опору, а також різноманітних технічних індикаторах для визначення торгових можливостей.
6. Мета:
   • Фундаментальний аналіз. Допомагає інвесторам оцінити внутрішню вартість цінних паперів і прийняти обґрунтовані інвестиційні рішення на основі основних основ.
   • Технічний аналіз. Допомагає трейдерам прогнозувати короткострокові зміни цін і визначати момент входу й виходу для угод на основі технічних сигналів і моделей діаграм.

посилання

1. https://scindeks-clanci.ceon.rs/data/pdf/2334-735X/2016/2334-735X1602026P.pdf
2. https://repub.eur.nl/pub/10891/ERS-2007-096-F&A.pdf

Останнє оновлення: 07 березня 2024 р