Горизонтальний проти вертикального аналізу: різниця та порівняння

Горизонтальний аналіз передбачає порівняння фінансових даних за певний період часу для відстеження змін у продуктивності, виявлення тенденцій і закономірностей. Вертикальний аналіз, з іншого боку, вивчає пропорції різних фінансових елементів в межах одного періоду, часто представлені у відсотках від базової цифри, щоб оцінити склад і відносну значимість кожного компонента.

Ключові винесення

1. Горизонтальний аналіз порівнює статті фінансової звітності за кілька періодів, щоб визначити тенденції та зміни ефективності.
2. Вертикальний аналіз виражає кожну позицію рядка як відсоток від базової цифри за той самий період, що полегшує порівняння між компаніями або галузевими контрольними показниками.
3. Горизонтальний аналіз допомагає оцінити прогрес компанії з часом, тоді як вертикальний аналіз дає розуміння складу та ефективності фінансової структури компанії.

Горизонтальний проти вертикального аналізу

Різниця між горизонтальним і вертикальним аналізом полягає в тому, що перший розглядає загальну суму як відсоток у фінансовій звітності протягом багатьох послідовних років. Останній обговорює кожну суму окремо у фінансовій інформації як відсоток для іншої суми.

Горизонтальний або «аналіз трендів» розглядає всі суми у фінансових звітах за багато років.

Вертикальний аналіз розглядає кожну суму у фінансовій звітності як відсоток від іншої суми.

---

 

Таблиця порівняння

особливість	Горизонтальний аналіз	Вертикальний аналіз
Сфокусувати	Зміни з часом	Пропорції в межах періоду
порівняння	Порівняння відповідні рядки через різні періоди (наприклад, років)	Порівняння кожен рядок до базова фігура в той самий період
Мета	Визначає тенденції та  темпи зростання окремих позицій	Аналізує відносна важливість кожної позиції та її внесок до загальної фінансової картини
Insights	Допомагає зрозуміти продуктивність та  фінансове здоров'я компанії з часом	Допомагає зрозуміти склад та  структура фінансової звітності
додатків	Визначення областей зростання or занепаду, оцінюючи тенденції прибутковості, аналізуючи тенденції грошових потоків	Розуміння структура витрат, аналізуючи норми прибутку, оцінюючи фінансові показники
Приклад	Порівняння revenue з 2023 по 2024 рік, щоб побачити зміна у відсотках у доходах	виражає вартість проданих товарів як відсоток доходу У 2024

---

 

Що таке горизонтальний аналіз?

Горизонтальний аналіз, також відомий як аналіз тенденцій, — це метод фінансового аналізу, який оцінює фінансові показники компанії за кілька періодів. Порівнюючи позиції у фінансовій звітності за послідовні періоди, цей аналіз дозволяє зацікавленим сторонам визначити тенденції, закономірності та зміни у фінансовому становищі компанії.

Ключові цілі горизонтального аналізу

1. Виявлення тенденцій: Горизонтальний аналіз допомагає зацікавленим сторонам помічати тенденції у фінансових даних, наприклад зростання доходів або коливання витрат з часом. Це дозволяє глибше зрозуміти історичні показники компанії.
2. Оцінка стабільності продуктивності: Аналіз послідовних фінансових звітів допомагає оцінити стабільність і постійність фінансових показників компанії. Послідовні моделі зростання або спаду можуть вказувати на ефективність стратегій управління.
3. Виявлення аномалій: Горизонтальний аналіз важливий для виявлення аномалій або порушень у фінансових даних. Раптове підвищення або зниження певних позицій прейскуранта може означати потенційні проблеми, які потребують подальшого дослідження.

Методологія горизонтального аналізу

1. Вибір порівнянних періодів: Для проведення горизонтального аналізу виберіть послідовні періоди для порівняння. Як правило, це передбачає оцінку змін у фінансовій звітності за рік (YoY) або за квартал (QoQ).
2. Обчислення абсолютних і відсоткових змін: Обчисліть абсолютну зміну в доларах і відсоткову зміну для кожної позиції між вибраними періодами. Абсолютні зміни дають цифрову різницю, тоді як відсоткові зміни дають змогу зрозуміти відносну величину варіацій.
3. Інтерпретація результатів: Інтерпретуйте результати, оцінюючи значущість змін. Позитивні тенденції можуть свідчити про зростання, тоді як негативні тенденції можуть потребувати подальшого дослідження потенційних проблем або неефективності.

Переваги горизонтального аналізу

• Історія продуктивності: Дозволяє історичну перспективу фінансової діяльності, допомагаючи в довгостроковому стратегічному плануванні.
• Порівняльна оцінка: Полегшує порівняння фінансових даних, пропонуючи розуміння відносного успіху за різні періоди.
• Система раннього попередження: Діє як система раннього попередження про можливі фінансові проблеми, висвітлюючи відхилення від встановлених тенденцій.

Обмеження горизонтального аналізу

• Відсутність контексту: Не надає контексту для виявлених змін, що потребує додаткового аналізу, щоб зрозуміти причини коливань.
• Залежність від історичних даних: Значною мірою покладається на історичні дані та може не враховувати раптові зміни ринку чи зовнішні фактори.
• Обмежене прогнозне значення: Незважаючи на те, що горизонтальний аналіз є цінним для історичного розуміння, він має обмеження у прогнозуванні майбутніх фінансових показників.

 

Що таке вертикальний аналіз?

Вертикальний аналіз, також відомий як аналіз загального розміру, — це метод фінансового аналізу, який оцінює пропорційне співвідношення різних статей рядків із конкретною базовою статтею в межах одного фінансового звіту. Ця методика дозволяє детально досліджувати внутрішню структуру фінансової звітності, допомагаючи в оцінці фінансового стану та результатів діяльності компанії.

Методика та розрахунок

Вертикальний аналіз передбачає вираження кожної позиції у відсотках від основної позиції. У звіті про фінансові результати, наприклад, кожна стаття доходів і витрат представлена ​​як відсоток від загального доходу. У балансі кожна стаття активів, зобов’язань і власного капіталу представлена ​​як відсоток від загальних активів. Ця нормалізація значень полегшує змістовне порівняння відносного внеску кожного компонента в ціле.

Вертикальний аналіз звіту про прибутки та збитки

У контексті звіту про прибутки та збитки вертикальний аналіз дає змогу зрозуміти розподіл доходів і витрат. Виражаючи кожну позицію у відсотках від загального доходу, аналітики можуть визначити відносну значущість різних компонентів. Це допомагає оцінити структуру витрат, коефіцієнти прибутковості та загальну структуру звіту про прибутки та збитки.

Вертикальний аналіз балансу

При застосуванні до балансу вертикальний аналіз дозволяє зацікавленим сторонам зрозуміти склад активів, зобов’язань і власного капіталу по відношенню до загальних активів. Це допомагає оцінити фінансову структуру, коефіцієнти ліквідності та відносну вагу різних елементів. Інвестори та аналітики можуть використовувати цю інформацію, щоб оцінити фінансовий ризик і стабільність компанії.

Переваги та обмеження

переваги:

• Спрощує порівняння фінансових звітів за кілька періодів.
• Допомагає визначити тенденції та зміни у фінансовій структурі компанії.
• Забезпечує ефективне порівняння з галузевими стандартами.

Обмеження:

• Не враховує зовнішні фактори, що впливають на фінансові результати.
• Може надто спрощувати складні фінансові ситуації.
• Значною мірою покладається на історичні дані та може не відображати динаміку в реальному часі.

---

Основні відмінності між горизонтальним і вертикальним аналізом

1. Порівняння часових рамок:
   • Горизонтальний аналіз порівнює фінансові дані за кілька періодів, щоб визначити тенденції та зміни з часом.
   • Вертикальний аналіз досліджує пропорції фінансових елементів за один період, зазвичай виражені у відсотках від базової цифри.
2. Фокус аналізу:
   • Горизонтальний аналіз зосереджується на змінах у продуктивності та тенденціях, висвітлюючи зростання або спад з часом.
   • Вертикальний аналіз зосереджується на відносному складі та структурі фінансових звітів, визначаючи значущість кожної статті в межах одного періоду.
3. Метод розрахунку:
   • Горизонтальний аналіз обчислює абсолютні різниці та відсоткові зміни між послідовними періодами.
   • Вертикальний аналіз обчислює кожну позицію рядка як відсоток від загальної базової цифри, полегшуючи порівняння різних елементів за один період.
4. Інтерпретація результатів:
   • Горизонтальний аналіз інтерпретує результати, щоб визначити тенденції, закономірності та області покращення чи занепокоєння з часом.
   • Вертикальний аналіз інтерпретує результати, щоб оцінити відносну значущість кожної статті у фінансовій звітності та визначити сильні чи слабкі сторони в складі.
5. Мета:
   • Горизонтальний аналіз допомагає підприємствам оцінювати ефективність стратегій і відстежувати ефективність у часі.
   • Вертикальний аналіз допомагає підприємствам зрозуміти структуру своїх фінансових звітів, оцінити фінансові показники та визначити області для вдосконалення або оптимізації протягом одного періоду.

посилання

1. https://pubs.geoscienceworld.org/ssa/bssa/article/95/5/1779/103169

Останнє оновлення: 08 березня 2024 р