Інвестиційний банк проти брокерської фірми: різниця та порівняння

Інвестиційний банк переважно займається складними фінансовими операціями, включаючи злиття та поглинання, залучення капіталу та консультаційні послуги для корпорацій. Навпаки, брокерська фірма зосереджена на полегшенні операцій з цінними паперами для клієнтів, наданні торгових платформ і пропонуванні інвестиційних порад. Тоді як інвестиційні банки обслуговують корпоративних клієнтів із різноманітними фінансовими потребами, брокерські фірми обслуговують індивідуальних та інституційних інвесторів, які прагнуть купити або продати цінні папери.

Ключові винесення

1. Інвестиційні банки надають різноманітні фінансові послуги, включаючи консультування щодо злиття та поглинання, андеррайтинг та залучення капіталу для корпорацій і урядів.
2. Брокерські фірми сприяють купівлі та продажу цінних паперів, таких як акції та облігації, від імені клієнтів за комісію або винагороду.
3. Інвестиційні банки обслуговують інституційних і корпоративних клієнтів, тоді як брокерські фірми обслуговують індивідуальних інвесторів і торговців.

Інвестиційний банк проти брокерської фірми

Різниця між an Інвестиційний банк і брокерська фірма полягає в тому, що вона має клієнтів, які хочуть купувати та продавати речі, тоді як інвестиційний банк має клієнтів, які хочуть збільшити свої гроші.

---

 

Таблиця порівняння

особливість	Інвестиційний банк	Брокерська фірма
Клієнтура	Великі корпорації, уряди, інституційні інвестори	Індивідуальні інвестори, деякі інституційні інвестори
Послуги	Консультування щодо M&A, андеррайтинг (IPO, вторинні пропозиції), випуск боргових зобов’язань, реструктуризація, фінансове консультування	Купівля та продаж цінних паперів (акцій, облігацій, опціонів), звіти про дослідження, основні інвестиційні консультації
Розмір транзакції	Великі, складні операції (мільйони або мільярди)	Менші операції (індивідуальні інвестиції)
Сфокусувати	Орієнтована на угоду, залучення капіталу, стратегічне консультування	Орієнтований на транзакції, здійснення угод, управління портфелями
Інформація про оплату	Залежно від розміру та складності транзакції (комісія може становити мільйони)	Комісії, винагороди (відсоток активів під управлінням)
Регулювання	Висока регуляція	Регулюється, але менше, ніж інвестиційні банки
Робоче середовище	Швидкий темп, високий тиск, довгі години	Може бути швидким, але може запропонувати більше гнучкості
Кар'єра	Потрібні сильні навички аналітики та фінансового моделювання, відмінні навички спілкування та презентації	Потрібні сильні навички продажів і налагодження відносин, знання інвестиційних продуктів

 

Що таке інвестиційний банк?

Функції інвестиційних банків

1. андеррайтинг

Інвестиційні банки допомагають компаніям у залученні капіталу шляхом гарантування нових цінних паперів, таких як акції та облігації. Вони беруть на себе ризик продажу цих цінних паперів інвесторам і забезпечують отримання суб’єктом-емітентом необхідних коштів.

2. Фінансове консультування

Інвестиційні банки пропонують клієнтам фінансові консультаційні послуги, надаючи стратегічні поради щодо злиття та поглинання, відчуження активів та інших фінансових операцій. Це передбачає аналіз фінансових наслідків, узгодження умов і структурування угод.

3. Торгівля та цінні папери

Інвестиційні банки торгують різними фінансовими інструментами, включаючи акції, облігації, деривативи та валюти. Вони працюють на фінансових ринках, купуючи та продаючи цінні папери, щоб отримати прибуток для себе та своїх клієнтів.

4. Управління активами

Деякі інвестиційні банки мають підрозділи з управління активами, які керують інвестиційними портфелями від імені інституційних та індивідуальних клієнтів. Ці послуги включають управління пайовими фондами, хедж-фондами та іншими інструментами інвестування.

5. Дослідження

Інвестиційні банки проводять обширні дослідження фінансових ринків, галузей і конкретних компаній. Вони надають звіти про дослідження та аналізи, щоб допомогти клієнтам приймати обґрунтовані інвестиційні рішення.

Структура інвестиційних банків

1. Фронт-офіс

Фронт-офіс включає ролі, пов’язані з клієнтами, такі як інвестиційні банківські послуги, продажі та торгівля. Ці професіонали безпосередньо взаємодіють з клієнтами, здійснюють угоди та керують фінансовими операціями.

2. Середній офіс

Мідл-офіс відповідає за управління ризиками, комплаєнс і функції підтримки. Він забезпечує відповідність діяльності банку нормативним вимогам і внутрішнім політикам.

3. Бек-офіс

Бек-офіс виконує адміністративні та допоміжні завдання, включаючи розрахунки за угодами, ведення документації та інші операційні функції. Він відіграє вирішальну роль у забезпеченні безперебійного функціонування банку.

Виклики, з якими стикаються інвестиційні банки

1. Волатильність ринку

Інвестиційні банки дуже чутливі до ринкових коливань, які можуть вплинути на їх торговельну діяльність, вартість активів і загальну фінансову ефективність.

2. Дотримання регуляторних норм

Фінансова галузь підпорядковується суворим правилам. Інвестиційні банки повинні орієнтуватися та дотримуватися різноманітних нормативних вимог, які можуть створити проблеми та збільшити операційні витрати.

3. Репутаційний ризик

Враховуючи їхню роль на фінансових ринках і транзакціях, інвестиційні банки стикаються з репутаційними ризиками, пов’язаними з правовими проблемами, етичними проблемами та суспільним сприйняттям.

 

Що таке брокерська фірма?

Функції брокерської фірми

1. Виконання угод

Брокерські фірми виконують замовлення на купівлю та продаж від імені своїх клієнтів. Вони діють як посередники між покупцями та продавцями на фінансових ринках, забезпечуючи ефективне виконання транзакцій за найкращими доступними цінами.

2. Інвестиційні консультаційні послуги

Багато брокерських фірм пропонують інвестиційні консультації та дослідження, щоб допомогти клієнтам приймати обґрунтовані рішення. Вони можуть надати аналіз ринку, рекомендації щодо акцій та іншу фінансову інформацію, щоб допомогти інвесторам створювати та керувати своїми портфелями.

3. Зберігання активів

Брокерські фірми часто надають послуги депозитарного зберігання, охороняючи цінні папери та інші активи клієнтів. Це передбачає безпечне зберігання та керування фізичними чи електронними записами фінансових активів від імені інвесторів.

4. Margin Trading

Деякі брокерські фірми пропонують маржинальні рахунки, що дозволяє клієнтам позичати кошти для торгівлі більшими позиціями, ніж їхні залишки на рахунку. Це створює кредитне плече, але також збільшує ризик збитків.

5. Первинні публічні пропозиції (IPO)

Брокерські фірми беруть участь у IPO, підписуючи нові цінні папери та допомагаючи компаніям вийти на біржу. Вони полегшують процес випуску та розповсюдження нових акцій серед інвесторів.

6. Пенсійні рахунки

Брокерські фірми надають послуги з пенсійних рахунків, наприклад, індивідуальні пенсійні рахунки (IRA) і рахунки 401(k), що дозволяє особам інвестувати гроші на пенсію з податковими перевагами.

Види брокерських фірм

1. Брокерські фірми з повним набором послуг

Ці фірми пропонують широкий спектр послуг, включаючи інвестиційні консультації, дослідження та широкий спектр інвестиційних продуктів. Клієнти зазвичай сплачують вищу комісію за надані додаткові послуги.

2. Брокерські фірми зі знижками

Дисконтні брокери зосереджуються на виконанні угод за нижчою ціною. Вони можуть пропонувати менше консультаційних послуг, але є економічно ефективним варіантом для самостійних інвесторів.

3. Інтернет-брокерські фірми

З розвитком Інтернету брокерські онлайн-компанії стали популярними. Вони дозволяють клієнтам торгувати та керувати своїми інвестиціями через онлайн-платформи, забезпечуючи зручність і доступність.

Нормативно-правова база

1. Регулювання фінансових органів

Брокерські фірми підлягають регулюванню фінансовими органами в юрисдикціях, де вони працюють. Регуляторні органи встановлюють правила для забезпечення чесних і прозорих фінансових ринків і захисту інвесторів.

2. Комплаєнс і аудит

Брокерські фірми повинні дотримуватися стандартів відповідності та проходити регулярні аудити, щоб переконатися, що вони працюють у рамках законодавчої та нормативної бази. Це допомагає підтримувати цілісність фінансової системи.

---

Основні відмінності між інвестиційним банком і брокерськими фірмами

• Основна функція:
  • Інвестиційний банк:
    • Займається складними фінансовими операціями та консультаційними послугами.
    • Часто займається андеррайтингом і випуском цінних паперів для компаній.
  • Брокерська фірма:
    • Сприяє купівлі та продажу цінних паперів від імені клієнтів.
    • Надає інвестиційні консультації та здійснює угоди.
• Пропоновані послуги:
  • Інвестиційний банк:
    • Консультації щодо злиття та поглинання (M&A).
    • Залучення капіталу через IPO (Initial Public Offering).
    • Корпоративна реструктуризація та фінансовий консалтинг.
  • Брокерська фірма:
    • Здійснення угод різними фінансовими інструментами.
    • Інвестиційні консультації та дослідження для клієнтів.
• Клієнтура:
  • Інвестиційний банк:
    • В основному обслуговує великі корпорації та інституційних клієнтів.
    • Тісно співпрацює з компаніями, які шукають капітал або стратегічні фінансові поради.
  • Брокерська фірма:
    • Обслуговує ширше коло клієнтів, включаючи роздрібних інвесторів, інституційних інвесторів і корпорації.
• Вплив ризику:
  • Інвестиційний банк:
    • Може піддаватися значним фінансовим ризикам через участь у великих фінансових операціях.
  • Брокерська фірма:
    • В основному наражається на ринкові ризики, пов'язані з цінними паперами, якими торгують від імені клієнтів.
• Регуляторний нагляд:
  • Інвестиційний банк:
    • Підлягає ретельній регулятивній перевірці через участь у складній фінансовій діяльності.
  • Брокерська фірма:
    • Також регулюється, але сфера може бути більше зосереджена на торгових практиках і захисті інвесторів.
• Джерела доходу:
  • Інвестиційний банк:
    • Отримує гонорари та комісійні від надання консультаційних послуг, андерайтингу та інших фінансових операцій.
  • Брокерська фірма:
    • Отримує дохід за рахунок комісійних угод і зборів за різні послуги.
• Типові види діяльності:
  • Інвестиційний банк:
    • Сприяє злиттю та поглинанню, корпоративній реструктуризації та транзакціям на ринку капіталу.
  • Брокерська фірма:
    • Здійснює операції з акціями, облігаціями та іншими фінансовими інструментами на основі інструкцій клієнта.
• Приклади:
  • Інвестиційний банк:
    • Goldman Sachs, JPMorgan Chase.
  • Брокерська фірма:
    • Чарльз Шваб, E*TRADE.

посилання

1. https://www.aaajournals.org/doi/pdf/10.2308/accr.2004.79.1.125
2. https://ink.library.smu.edu.sg/cgi/viewcontent.cgi?article=2625&context=soa_research

Останнє оновлення: 08 березня 2024 р