Короткий продаж проти викупу: різниця та порівняння

З часом продаж активів змінив уявлення про продаж, особливо у випадку іпотеки, типу забезпеченої позики, коли можна інвестувати в активи чи заставу, щоб отримати наявні кошти.

Крім того, іпотечні кредитори відіграють важливу роль як у коротких продажах, так і у викупі, оскільки саме вони гарантують фінансові ситуації. 

Ключові винесення

1. Короткий продаж — це продаж майна за суму, меншу за суму боргу за іпотекою, за згодою кредитора. Водночас звернення стягнення – це юридичний процес, за допомогою якого кредитор заволодіває майном, коли позичальник не сплачує іпотечні платежі.
2. Короткий продаж дозволяє позичальнику уникнути викупу та його негативного впливу на його кредитний рейтинг, тоді як стягнення може серйозно зашкодити кредитному рейтингу позичальника.
3. Короткий продаж потребує схвалення позикодавця, а стягнення – ні.

Короткий продаж проти викупу

Короткий продаж відноситься до стратегічних інвестицій і продажу нерухомості за ціною, нижчою від початкової. В інвестиціях ризик короткого продажу вищий, ніж у нерухомості. Звернення стягнення – це судовий позов, за яким позикодавець повертає та продає майно, коли позичальник не сплачує свої іпотечні платежі.

Концепція короткого продажу має два пояснення; один – це стратегічний продаж інвестиції, а інший – продаж нерухомості за ціною, меншою за початкову вартість власності.

Ці обманні інвестиції дозволяють продавцеві купити позичені акції та перепродати їх до того, як вони досягнуть терміну погашення, щоб купити їх пізніше за нижчою ціною, ніж початкова ціна. 

Навпаки, звернення стягнення – це юридична дія позикодавця, який може повернути залишок позики для сплати належної іпотеки шляхом продажу активів позичальників.

Тим не менш, за замовчуванням позичальник є власністю. Такий вид здачі майна здійснюється тільки в тому випадку, якщо позичальник не повертає вчасно іпотечні кошти. 

 Таблиця порівняння

Параметри порівняння	Короткий розпродаж	Викриття
Визначення	Короткий продаж має два визначення: одне – це стратегія інвестування, а інше – це продаж нерухомості за нижчою ціною, ніж вартість нерухомості.	Звернення стягнення – це судовий позов, коли позикодавець стягує залишок позики від позичальника шляхом продажу активу, яким позичальник володів у разі несплати належної іпотеки.
Етимологія	Ще в 1609 році акціонер Ісаак Ле Мер здійснив короткі продажі фінансових цінних паперів, щоб отримати від цього прибуток.	У 18 столітті викуп походить від латинського слова «Foras», що означає «закрити» або «заборонити комусь викупити іпотеку».
Механізм	Короткий продаж здійснюється як інвестиційний трюк, коли продавець купує позичені акції та віддає їх брокеру до терміну погашення, щоб захистити коливання акцій і пізніше викупити їх за менші гроші. Крім того, короткий продаж у випадку майна, де кредитор нараховує продати активи менше, ніж сума непогашеної іпотеки.	Коли позичальник володіє будь-яким майном за позикою від кредитора/іпотекодержателя, але не повертає гроші іпотекодержателю, він повинен передати майно позикодавцю, а позикодавець був змушений продати актив, щоб викупити залишок непогашеної суми у позичальника.
Risk	Як і у випадку з інвестиціями, ризик короткого продажу є порівняно вищим, ніж у випадку з нерухомістю. Де ризик залежить від ціни будь-якого активу чи цінного паперу, коли йдеться про збільшення вартості.	Звернення стягнення на нерухоме майно – це непроста робота, оскільки продаж майна має бути в хорошому стані, позикодавець повинен доплатити, якщо будинок не в хороших умовах, рекламувати нерухомість, яку хтось придбає, і найняти агента з нерухомості для продажу це за розумною ціною тощо.
Залучені сторони	У короткому продажу інвестицій або майна беруть участь три сторони: покупець, брокер і продавець.	Під час звернення стягнення беруть участь чотири сторони: інвестор, позикодавець, обслуговуючий (фінансова установа) і копальник.

Що таке короткий продаж? 

Як згадувалося раніше, короткий продаж визначається або як стратегія інвестування, або як продаж нерухомості за нижчою ціною, ніж вартість нерухомості.

Крім того, продаж активів не відбувається в руках продавця, але може бути взято до уваги, коли інвестор продає його за нижчою ціною. 

Ще в 1609 році, а акціонера з голландської Ост-Індської компанії, Ісаак Ле Мер, був першим, хто продав фінансові цінності на короткі терміни, щоб отримати від цього прибуток. 

Спочатку концепція короткого продажу була введена як трюк у сфері інвестицій, коли продавець купує позичені акції та передає їх брокеру до настання терміну погашення, щоб захистити коливання акцій.

Зрештою, щоб викупити його за менші гроші, ніж оригінал. Крім того, три сторони, покупець, брокер і продавець, беруть участь у короткому продажу інвестицій або власності. 

Однак у випадку інвестицій ризик короткого продажу аналогічно вищий, ніж вартість нерухомості. Здебільшого ризик залежить від ціни будь-якого активу чи цінного паперу, коли йдеться про підвищення його вартості. 

Що таке викуп?

Звернення стягнення – це юридична дія, яку здійснює позикодавець, який хоче стягнути залишок позики з позичальника шляхом продажу або арешту активів позичальника з метою сплати належної іпотеки.

Однак продаж вважається законним тільки в тому випадку, якщо позичальник вчасно не повертає гроші за іпотекою. 

Походження викупу невідоме. Однак у 18 столітті було підтверджено, що Foreclosure походить від латинського слова «Foras», що означає «закрити» або «заборонити комусь викупити іпотеку».

Поєднуючи латинське значення, Foreclosure визначається як процес повернення активів або майна позичальника для виконання погашення.

Інвестор, позикодавець, обслуговуючий (фінансова установа) і позичальник відіграють основну роль у процесі звернення стягнення.  

Загалом звернення стягнення може бути здійснено, коли позичальник, який має будь-яке майно, не повертає гроші заставодержателю та повинен віддати майно, яке є на кону, кредитору.

Зрештою кредитор був змушений продати або конфіскувати актив, щоб компенсувати значну суму, що залишилася. 

Стягнення є законним, а також ризикованим процесом, тому майно позичальника має бути в хорошому стані.

Якщо ні, то позикодавець повинен доплачувати, якщо будинок не в добрих умовах, рекламувати нерухомість, яку хтось придбає, і найняти агент з нерухомості щоб продати його за розумною ціною. 

Основні відмінності між коротким продажем і викупом

1. Короткий продаж - це стратегія інвестування та продажу майна за нижчою ставкою, ніж первісна вартість майна. З іншого боку, звернення стягнення - це примусовий продаж активу або майна позикодавцем, якщо позичальник не сплачує іпотеку. 
2. Короткий продаж був запроваджений у 1609 році акціонером компанії - Іссаком Ле Мером - який продав свою фінансову цінність за низькою ціною на ринку під час його коливань і щоб повернути його як прибуток, якщо фондовий ринок буде сприятливим. Тоді як викуп було введено у 18 столітті від латинського слова «Foras», що означає «відібрати це майно, якщо іпотечний кредит не виплачується». 
3. Працює короткий продаж, коли продавець продає акції брокерам під час коливань на фондовому ринку, а потім викуповує їх за менші гроші, отримуючи від цього прибуток. Крім того, коли йдеться про майно, позикодавець продає майно без будь-якої сили, щоб компенсувати залишковий борг перед покупцем/позичальником. Водночас у разі звернення стягнення кредитор змушений продати майно позичальника, якщо позичальник не в змозі сплатити кредит. 
4. У коротких продажах існує високий ризик, оскільки він залежить від ринкова вартість активу, а також інвестиції. Однак ризик викупу покладається на позикодавця, оскільки він/вона повинен залучити гроші, щоб придбати майно, придбане кимось, щоб викупити непогашену позику позичальника. 
5. Якщо припустити, що короткий продаж включає три сторони - брокера, продавця та покупця. Незважаючи на це, звернення стягнення залучає сторони - позичальника, обслуговуючого, кредитора та інвестора. 

посилання

1. https://www.cambridge.org/core/journals/journal-of-financial-and-quantitative-analysis/article/shortsale-restrictions-and-market-reaction-to-shortinterest-announcements/0F8261074E7271DF396FEE0166B6383F
2. https://academic.oup.com/qje/article-abstract/103/2/345/1827031

Останнє оновлення: 25 серпня 2023 р