التحليل الأساسي مقابل التحليل الفني: الفرق والمقارنة

يقوم التحليل الأساسي بتقييم القيمة الجوهرية للشركة بناءً على العوامل المالية والاقتصادية، بينما يركز التحليل الفني على أنماط الأسعار وعلم نفس السوق باستخدام الرسوم البيانية والمؤشرات. وتهدف كلتا الطريقتين إلى التنبؤ بتحركات الأسعار المستقبلية، مع التركيز على التحليل الأساسي على قرارات الاستثمار طويلة الأجل والتحليل الفني الذي غالبا ما يستخدم لاستراتيجيات التداول قصيرة الأجل. يمكن أن يوفر دمج كلا النهجين فهمًا شاملاً لديناميكيات السوق

الوجبات السريعة الرئيسية

1. يقوم التحليل الأساسي بتقييم الصحة المالية للشركة والقيمة الجوهرية من خلال فحص البيانات المالية واتجاهات الصناعة وظروف السوق.
2. يركز التحليل الفني على أنماط الأسعار والبيانات التاريخية وحجم التداول للتنبؤ بحركات الأسعار المستقبلية وتحديد فرص التداول.
3. يناسب التحليل الأساسي قرارات الاستثمار طويلة الأجل ، بينما يفضل المتداولون والمضاربون على المدى القصير التحليل الفني.

التحليل الأساسي مقابل التحليل الفني

الفرق بين التحليل الأساسي والتحليل الفني هو أن التحليل الأساسي يتم لأغراض تجارية طويلة الأجل. في المقابل ، يتم إجراء التحليل الفني لأغراض التداول قصير الأجل.

من ناحية أخرى ، لا يعتمد التحليل الفني على القيمة الجوهرية للسهم. الغرض من التحليل الفني هو العثور على قيم الأمان المتوقعة.

يركز هذا بشكل أكبر على المكاسب قصيرة الأجل من خلال تداول الأوراق المالية. يركز على اتجاهات السوق وإمكانيات الزيادة / النقص في أسعار الأسهم.

على الرغم من استخدام كلا النوعين من التحليل في سوق الأوراق المالية ، إلا أن الغرض منهما مختلف تمامًا ، وهذه التحليلات لها متغيرات أخرى في الاعتبار.

---

 

جدول المقارنة

الميزات	التحليل الاساسي	التحليل الفنى
تركز	القيمة الجوهرية للاستثمار	معنويات السوق وحركات الأسعار
البيانات المستخدمة	البيانات المالية، البيانات الاقتصادية، تقارير الصناعة، الأحداث الإخبارية، جودة الإدارة	بيانات الأسعار والحجم التاريخية والرسوم البيانية والمؤشرات الفنية
أفق زمني	طويلة الأجل (سنوات +)	قصيرة المدى (أيام، أسابيع، أشهر)
المبلغ المستهدف	تحديد الاستثمارات المقومة بأقل من قيمتها أو المبالغة في قيمتها لتحقيق النمو على المدى الطويل	تحديد الفرص التجارية المربحة بناءً على اتجاهات السوق
الافتراض الأساسي	تنجذب أسعار الأسهم نحو قيمتها الجوهرية على المدى الطويل	تميل اتجاهات السوق إلى الاستمرار أو تكرار نفسها، مما يوفر إشارات تداول
تعقيد	يتطلب فهمًا متعمقًا للبيانات المالية والاقتصاد وصناعة الشركة	يتطلب معرفة المؤشرات الفنية وأنماط الرسم البياني، ولكن ليس بالضرورة معرفة مالية عميقة
المميزات	يمكن أن يؤدي إلى عوائد أعلى على المدى الطويل، ويقلل من مخاطر دفع مبالغ زائدة مقابل الاستثمار	يمكن تحديد فرص التداول المربحة على المدى القصير، ويساعد على إدارة المخاطر خلال الأسواق المتقلبة
القيود	يتجاهل تقلبات السوق قصيرة المدى، ويعتمد على التقييم الشخصي للقيمة الجوهرية	لا يضمن تحركات الأسعار المستقبلية، ويمكن أن يولد إشارات خاطئة بسبب ضجيج السوق العشوائي

---

 

ما هو التحليل الأساسي؟

العوامل التي تؤخذ بعين الاعتبار في التحليل الأساسي

1. البيانات المالية: يقوم المحللون بفحص البيانات المالية للشركة، بما في ذلك الميزانية العمومية، وبيانات الدخل، وبيانات التدفق النقدي، لتقييم ربحيتها، ونمو الإيرادات، ومستويات الديون، والصحة المالية العامة. وهذا يوفر نظرة ثاقبة لقدرة الشركة على تحقيق الأرباح والحفاظ على العمليات على المدى الطويل.
2. مؤشرات الاقتصاد: يتضمن التحليل الأساسي عوامل الاقتصاد الكلي مثل أسعار الفائدة ومعدلات التضخم ونمو الناتج المحلي الإجمالي وبيانات التوظيف. تساعد هذه المؤشرات في تقييم البيئة الاقتصادية الأوسع التي تعمل فيها الشركة، مما يؤثر على أدائها وتوقعاتها.
3. تحليل الصناعة: تقييم المشهد التنافسي واتجاهات الصناعة أمر ضروري في التحليل الأساسي. يقوم المحللون بتقييم عوامل مثل حصة السوق، وديناميكيات المنافسة، والتقدم التكنولوجي، والتطورات التنظيمية لفهم إمكانات نمو الصناعة والموقع التنافسي للشركة.
4. الإدارة والحوكمة: يمكن لجودة ممارسات الإدارة وحوكمة الشركات أن تؤثر بشكل كبير على أداء الشركة وآفاقها على المدى الطويل. ويأخذ التحليل الأساسي في الاعتبار عوامل مثل الكفاءة القيادية، والقرارات الاستراتيجية، والشفافية، والسياسات الصديقة للمساهمين.

المقاييس الرئيسية المستخدمة في التحليل الأساسي

1. عائد السهم (EPS): تعكس ربحية السهم ربحية الشركة على أساس كل سهم وهي مقياس أساسي يستخدم لقياس أدائها المالي مع مرور الوقت.
2. نسبة السعر إلى الأرباح (P / E): تقارن نسبة السعر إلى الربح سعر سهم الشركة مع أرباح السهم الواحد، مما يشير إلى ما إذا كان السهم مقيم بأقل من قيمته الحقيقية أو مبالغ فيه أو مسعر إلى حد ما مقارنة بأرباحه.
3. نسبة الدين إلى حقوق الملكية (D / E): تقيس هذه النسبة الرافعة المالية للشركة من خلال مقارنة ديونها بحقوق المساهمين. قد تشير نسبة D / E المرتفعة إلى مخاطر مالية أعلى، في حين تشير النسبة المنخفضة إلى ميزانية عمومية أكثر صحة.
4. العائد على حقوق الملكية (ROE): يقيس العائد على حقوق المساهمين ربحية الشركة من خلال تقييم قدرتها على تحقيق أرباح من حقوق المساهمين. عادةً ما يشير عائد حقوق المساهمين الأعلى إلى الإدارة الفعالة للأصول والموارد.

 

ما هو التحليل الفني؟

التحليل الفني هو منهجية يستخدمها المتداولون والمستثمرون لتقييم الأوراق المالية والتنبؤ بتحركات الأسعار المستقبلية بناءً على بيانات الأسعار التاريخية وحجم التداول والمؤشرات الفنية المختلفة. على عكس التحليل الأساسي، الذي يركز على القيمة الجوهرية للأمن، يعتمد التحليل الفني في المقام الأول على أنماط الرسم البياني وعلم نفس السوق لتحديد الاتجاهات واتخاذ قرارات التداول.

يعتقد المحللون الفنيون أن بيانات الأسعار التاريخية تحتوي على معلومات قيمة حول سلوك السوق وأن تحركات الأسعار تميل إلى اتباع أنماط يمكن التعرف عليها. يستخدمون الرسوم البيانية، مثل المخططات الخطية، والمخططات الشريطية، ومخططات الشموع اليابانية، لتصور تحركات الأسعار بمرور الوقت وتحديد نقاط الدخول والخروج المحتملة للتداولات.

تشمل المفاهيم والأدوات الأساسية المستخدمة في التحليل الفني ما يلي:

1. خطوط الدعم والمقاومة: هذه هي مستويات الأسعار التي تميل الورقة المالية عندها إلى العثور على دعم الشراء (مستوى الدعم) أو ضغط البيع (مستوى المقاومة). يستخدم المحللون الفنيون هذه المستويات لتحديد نقاط الدخول والخروج المحتملة للتداولات.
2. تحليل الاتجاه: يقوم المحللون الفنيون بفحص الرسوم البيانية للسعر لتحديد الاتجاهات، بما في ذلك الاتجاهات الصعودية والاتجاهات الهبوطية والاتجاهات الجانبية. يتم رسم خطوط الاتجاه لربط الارتفاعات والانخفاضات المتتالية، مما يوفر نظرة ثاقبة لاتجاه السوق.
3. المؤشرات الفنية: هذه حسابات رياضية تعتمد على بيانات السعر والحجم، وهي مصممة لتوفير رؤى حول معنويات السوق وحركات الأسعار المستقبلية المحتملة. تشمل أمثلة المؤشرات الفنية المتوسطات المتحركة ومؤشر القوة النسبية (RSI) وتباعد تقارب المتوسط ​​المتحرك (MACD) وخطوط بولينجر.
4. نماذج الرسم البياني: يبحث المحللون الفنيون عن الأنماط المتكررة في الرسوم البيانية للسعر، مثل الرأس والكتفين، والقمم المزدوجة، والمثلثات، والتي قد تشير إلى انعكاسات الاتجاه المحتملة أو أنماط الاستمرار.
5. تحليل الحجم: يعتبر حجم التداول في كثير من الأحيان مؤشرا مؤكدا في التحليل الفني. يمكن للتغيرات في حجم التداول أن توفر نظرة ثاقبة حول قوة أو ضعف حركة السعر.
6. السوق ثقة: يأخذ المحللون الفنيون أيضًا في الاعتبار معنويات السوق وعلم نفس المستثمر عند تحليل تحركات الأسعار. تلعب نظريات التمويل السلوكي، مثل سلوك القطيع ودورات الخوف والجشع، دورًا مهمًا في فهم ديناميكيات السوق.

---

الاختلافات الرئيسية بين التحليل الأساسي والفني

1. فيما يلي الاختلافات الرئيسية بين التحليل الأساسي والتحليل الفني في قائمة نقطية:
2. الرسالة:
   • التحليل الأساسي: يركز على تقييم القيمة الجوهرية للأوراق المالية بناءً على العوامل المالية والاقتصادية الأساسية.
   • التحليل الفني: يعتمد على بيانات الأسعار التاريخية وأنماط الرسم البياني والمؤشرات الفنية للتنبؤ بحركات الأسعار المستقبلية.
3. مصادر البيانات:
   • التحليل الأساسي: يستخدم المعلومات من البيانات المالية والمؤشرات الاقتصادية وتقارير الصناعة وأخبار الشركة.
   • التحليل الفني: يقوم بتحليل بيانات الأسعار التاريخية وحجم التداول والمؤشرات الفنية المختلفة المستمدة من معلومات السعر والحجم.
4. أفق زمني:
   • التحليل الأساسي: يستخدم في المقام الأول لاتخاذ قرارات الاستثمار طويلة الأجل، مع التركيز على أساسيات الشركة وآفاق النمو.
   • التحليل الفني: يُستخدم غالبًا في استراتيجيات التداول قصيرة ومتوسطة المدى، بهدف الاستفادة من تقلبات الأسعار واتجاهاتها قصيرة المدى.
5. تركز:
   • التحليل الأساسي: يركز على عوامل مثل الأرباح ونمو الإيرادات وهوامش الربح وديناميكيات الصناعة وجودة الإدارة.
   • التحليل الفني: يركز على أنماط الأسعار، وتحليل الاتجاه، ومستويات الدعم والمقاومة، والمؤشرات الفنية المختلفة لتحديد فرص التداول.
6. الهدف:
   • التحليل الأساسي: يساعد المستثمرين على تقييم القيمة الجوهرية للأوراق المالية واتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة بناءً على أساسياتها الأساسية.
   • التحليل الفني: يساعد المتداولين على التنبؤ بتحركات الأسعار على المدى القصير وتوقيت نقاط الدخول والخروج للصفقات بناءً على الإشارات الفنية وأنماط الرسم البياني.

مراجع حسابات

1. https://scindeks-clanci.ceon.rs/data/pdf/2334-735X/2016/2334-735X1602026P.pdf
2. https://repub.eur.nl/pub/10891/ERS-2007-096-F&A.pdf

آخر تحديث: 07 مارس 2024