من بين العديد من الأدوات في عالم سوق الأوراق المالية ، هناك نوعان من الأدوات المهمة جدًا يستخدمها المستثمرون على نطاق واسع. هاتان الأداتان هما العقود الآجلة والخيارات.
ترتبط هذه ارتباطًا وثيقًا بالعقود المتبادلة بين المشترين والبائعين للأصل. هذان الشخصان مختلفان تمامًا ، على الرغم من أنهما متشابهان.
الوجبات السريعة الرئيسية
- العقود الآجلة هي اتفاقيات لشراء أو بيع أصل بسعر محدد مسبقًا في تاريخ مستقبلي محدد. في المقابل ، تمنح عقود الخيارات حاملها الحق ، ولكن ليس الالتزام ، بشراء أو بيع أصل بسعر محدد مسبقًا قبل أو في تاريخ انتهاء صلاحية محدد.
- العقود الآجلة لها التزام قانوني للوفاء بشروط العقد ، في حين أن عقود الخيارات توفر المرونة ، مما يسمح لحاملها أن يقرر ما إذا كان سيمارس الخيار أم لا.
- تحمل العقود الآجلة مخاطر غير محدودة محتملة لكل من المشتري والبائع ، في حين أن الخيارات تحد من مخاطر المشتري إلى القسط المدفوع وتوفر مكاسب محتملة غير محدودة.
العقود الآجلة مقابل الخيارات
يتم توحيد العقود الآجلة ويتم تداولها في البورصات ، مما يسمح للمشترين بتثبيت السعر والمستثمرين للمراهنة على تحركات الأسعار المستقبلية. يتم تداول عقود الخيار في البورصات أو خارج البورصة ويمكن استخدامها للتحوط أو المضاربة ، مما يسمح للمستثمرين بالمراهنة على تحركات الأسعار المستقبلية.
العقد الآجل هو عقد مالي معروف جدًا بين المستثمرين. يفضله المضاربون والمراجحون في الغالب.
يلتزم مشتري العقود الآجلة شرف العقد ويجب شراء التاريخ المستقبلي الثابت ، بغض النظر عن أي ظرف متعلق بالأمان.
عقد الخيارات هو عقد مالي آخر يحظى بشعبية كبيرة بين المستثمرين ويفضله المتحوطون في الغالب. في هذا العقد ، لا يوجد طلب لمشتري الحمض لإجراء عملية الشراء.
إذا اختار المشتري عدم شراء التاريخ المحدد ، فهو حر في القيام بذلك.
جدول المقارنة
| معلمات المقارنة | العقود الآجلة | مزيد من الخيارات |
|---|---|---|
| التزام العقد | المشتري ملزم باحترام العقد. | لا يوجد التزام على المشتري. |
| البائع | إذا اختار المشتري الشراء ، يجب على البائع بيع العقد. | مطلوب دفع هامش منخفض. |
| هامش | مطلوب دفع هامش مرتفع. | يفضله المتحوطون في الغالب. |
| يفضله | ويفضل في الغالب من قبل المراجعين والمضاربين. | يفضله المتحوطون في الغالب. |
| الربح والخسارة | ربح غير محدود وخسارة غير محدودة. | ربح غير محدود وخسارة محدودة. |
ما هي العقود الآجلة؟
يعد العقد الآجل أداة مهمة للغاية في عالم سوق الأوراق المالية ، والتي ترتبط ارتباطًا وثيقًا بالاستثمارات المالية.
في العقد الآجل ، لدى الطرفين المشاركين في شراء أو بيع أصل اتفاقية تتعلق بذلك الوقت بعد شراء الأصل والسعر.
هناك إكراه على المشتري في العقد الآجل لشراء الأصل في التاريخ المستقبلي المحدد ، والذي تم تحديده في الاتفاقية.
هناك أيضًا مخاطر تتعلق بالعقود الآجلة. يتمثل الخطر في أن صاحب العقد الآجل ملزم بشراء الأصل في التاريخ المستقبلي المحدد بغض النظر عن تحرك الضمان ضده.
هناك فرصة لربح غير محدود في العقود الآجلة وخسارة غير محدودة. لذلك يصبح الاستثمار في عقد آجل محفوفًا بالمخاطر. أحد الأشياء الجيدة في العقد الآجل هو عدم وجود تكلفة مسبقة.
ويلتزم المشتري في النهاية بشراء الأصل في التاريخ المحدد المتفق عليه أثناء تصميم العقد. يُنظر إلى العقود الآجلة على أنها مفضلة من قبل المضاربين والمراجحين.
أيضا ، هناك أعلى هامش شرط الدفع في العقد الآجل.
ما هي الخيارات؟
عقد الخيارات هو أداة استثمار مالي أخرى يستخدمها المستثمرون على نطاق واسع في سوق الأوراق المالية تجارة. من الأفضل معرفة الفرق الواضح بين العقد الآجل وعقد الخيارات لاختيار الخيار الأفضل للمستثمر.
على عكس العقد الآجل ، لا يوجد تطبيق للمشتري لشراء الأصل في أي تاريخ محدد. ثنائية مجانية تمامًا لشراء الأصل بسعر متفق عليه مسبقًا.
يحتوي عقد الخيارات على بعض المزايا وبالتالي يبدو أكثر فائدة وأمانًا من العقود الآجلة. هناك إمكانية لربح غير محدود في عقد الخيارات مع خسارة محدودة فقط.
على الرغم من أن المشتري يحتاج إلى دفع دفعة مقدمة في عقد الخيارات. لكن إجراء هذه الدفعة المقدمة يمنح المشتري امتيازًا لاختيار ما إذا كان يريد شراء الأصل في التاريخ المتفق عليه.
يفضل المتحوطون في الغالب عقد الخيارات ويتطلبون دفع هامش منخفض للغاية. يمكن للمشتري في عقد الخيارات تنفيذه متى شاء ، ولكن يجب أن يكون قبل تاريخ انتهاء الصلاحية.
الاختلافات الرئيسية بين العقود الآجلة والخيارات
- في العقد الآجل ، يكون المشتري ملزمًا باحترام العقد ، بينما في عقد الخيارات ، لا يوجد التزام على المشتري.
- في العقد الآجل ، إذا مارس المشتري الحق ، يجب على بائع العقد أن يقوم بالشراء. من ناحية أخرى ، في عقد الخيارات ، يمكن للمشتري اختيار المضي قدمًا في الشراء أم لا.
- مطلوب هامش دفع مرتفع في عقد آجل ، وهامش دفع منخفض مطلوب في عقد الخيارات.
- يفضل المراجعين والمضاربين العقود الآجلة ، بينما يفضل المتحوطون عقد الخيارات.
- هناك ربح غير محدود وخسارة غير محدودة في العقد الآجل. في عقد الخيارات ، هناك ربح غير محدود وخسارة محدودة.
- https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1540-6261.1985.tb02384.x
- https://search.proquest.com/openview/9670211fbeec5a25da7d12fce203462b/1?pq-origsite=gscholar&cbl=48242
آخر تحديث: 13 يوليو 2023
لقد بذلت الكثير من الجهد في كتابة منشور المدونة هذا لتقديم قيمة لك. سيكون مفيدًا جدًا بالنسبة لي ، إذا كنت تفكر في مشاركته على وسائل التواصل الاجتماعي أو مع أصدقائك / عائلتك. المشاركة هي ♥ ️
شارا ياداف حاصلة على ماجستير في إدارة الأعمال في المالية. هدفها هو تبسيط الموضوعات المتعلقة بالتمويل. عملت في مجال التمويل لمدة 25 عامًا تقريبًا. وقد عقدت العديد من الفصول المالية والمصرفية لكليات الأعمال والمجتمعات. اقرأ المزيد عندها صفحة بيو.
هذا عام جدًا، ولا يوجد شيء جديد هنا.
يا له من تفسير شامل لمثل هذه الأدوات المالية المعقدة، وقد يكون من المنعش للغاية قراءة شيء بهذا الوضوح، حتى لو كان يقدم الكثير من المعلومات.
يمكن أن يكون الاستثمار في سوق الأوراق المالية أمرًا لا يمكن التنبؤ به، ولكن مع وجود مقالات مشروحة جيدًا مثل هذا المقال، قد يكون الأمر يستحق العناء.
وبشكل عام، قام المؤلف بعمل رائع في شرح مثل هذه المفاهيم المعقدة.
أتساءل عما إذا كان المؤلف قد استثمر في العقود الآجلة والخيارات قبل كتابة هذا، فأنا بحاجة إلى مزيد من المعلومات حول المؤلف قبل الاعتقاد بكل شيء في هذا المنصب.
أوافق تمامًا على أن المؤلف قام بعمل جيد حقًا دون أن يكون بالضرورة مستثمرًا.
لا يحتاج المؤلف إلى أن يكون مستثمرًا ليقدم مثل هذا التفسير الشامل.
تشرح هذه المقالة بمثل هذه التفاصيل الواضحة الاختلافات بين العقود الآجلة والخيارات، وقد يكون الاستثمار في العقود الآجلة أمرًا مخيفًا بعض الشيء، ولكنها بالتأكيد قراءة مثيرة للاهتمام للغاية.
انا موافق تماما. لقد قام المؤلف بعمل رائع في كونه موضوعيًا وواضحًا.
قراءة جميلة، ولكنني أعرف بالفعل كل شيء في هذا المنصب.