بنك الاستثمار مقابل شركة الوساطة: الفرق والمقارنة

يشارك البنك الاستثماري في المقام الأول في المعاملات المالية المعقدة، بما في ذلك عمليات الاندماج والاستحواذ وجمع رأس المال والخدمات الاستشارية للشركات. وفي المقابل، تركز شركة الوساطة على تسهيل معاملات الأوراق المالية للعملاء، وتوفير منصات التداول، وتقديم المشورة الاستثمارية. في حين أن البنوك الاستثمارية تلبي احتياجات العملاء من الشركات ذات الاحتياجات المالية المتنوعة، فإن شركات الوساطة تخدم المستثمرين الأفراد والمؤسسات الذين يسعون إلى شراء أو بيع الأوراق المالية.

الوجبات السريعة الرئيسية

1. تقدم البنوك الاستثمارية خدمات مالية متنوعة ، بما في ذلك استشارات الاندماج والاستحواذ ، والاكتتاب ، وزيادة رأس المال للشركات والحكومات.
2. تسهل شركات الوساطة شراء وبيع الأوراق المالية ، مثل الأسهم والسندات ، نيابة عن العملاء مقابل عمولة أو رسوم.
3. تلبي البنوك الاستثمارية احتياجات العملاء من المؤسسات والشركات ، بينما تخدم شركات الوساطة المستثمرين الأفراد والمتداولين.

بنك الاستثمار مقابل شركة الوساطة

الفرق بين بنك الاستثمار وشركة الوساطة هي أن لديها عملاء يرغبون في شراء وبيع الأشياء ، في حين أن البنك الاستثماري لديه عملاء يرغبون في رفع أموالهم.

---

 

جدول المقارنة

الميزات	بنك الاستثمار	شركة وساطة
الزبائن	الشركات الكبيرة والحكومات والمستثمرين المؤسسيين	المستثمرون الأفراد، وبعض المستثمرين المؤسسيين
خدمات	استشارات الاندماج والاستحواذ، الاكتتاب (الاكتتابات العامة، العروض الثانوية)، إصدار الديون، إعادة الهيكلة، الاستشارات المالية	شراء وبيع الأوراق المالية (الأسهم والسندات والخيارات)، تقارير الأبحاث، نصائح الاستثمار الأساسية
حجم الصفقة	المعاملات الكبيرة والمعقدة (ملايين أو مليارات)	المعاملات الصغيرة (الاستثمارات الفردية)
تركز	موجه نحو الصفقات، وزيادة رأس المال، والاستشارات الاستراتيجية	الموجهة نحو المعاملات، وتنفيذ الصفقات، وإدارة المحافظ
الرسوم الدراسية	بناءً على حجم المعاملة وتعقيدها (يمكن أن تصل الرسوم إلى الملايين)	العمولات والرسوم (نسبة الأصول الخاضعة للإدارة)
اللائحة	منظم جدا	منظمة، ولكن أقل من البنوك الاستثمارية
بيئة العمل	سريع الخطى، مرتفع الضغط، ساعات طويلة	يمكن أن يكون سريع الخطى، ولكنه قد يوفر المزيد من المرونة
المسار المهني	يتطلب مهارات نمذجة تحليلية ومالية قوية، ومهارات تواصل وعرض ممتازة	يتطلب مهارات مبيعات وبناء علاقات قوية ومعرفة بالمنتجات الاستثمارية

 

ما هو بنك الاستثمار؟

وظائف البنوك الاستثمارية

1. الاكتتاب

تساعد البنوك الاستثمارية الشركات في زيادة رأس المال عن طريق الاكتتاب في الأوراق المالية الجديدة، مثل الأسهم والسندات. إنهم يتحملون مخاطر بيع هذه الأوراق المالية للمستثمرين ويضمنون حصول الجهة المصدرة على الأموال اللازمة.

2. الاستشارات المالية

تقدم البنوك الاستثمارية خدمات استشارية مالية للعملاء، وتقدم المشورة الإستراتيجية بشأن عمليات الاندماج والاستحواذ وتصفية الاستثمارات والمعاملات المالية الأخرى. يتضمن ذلك تحليل الآثار المالية، وشروط التفاوض، وهيكلة الصفقات.

3. التداول والأوراق المالية

تشارك البنوك الاستثمارية في تداول الأدوات المالية المختلفة، بما في ذلك الأسهم والسندات والمشتقات والعملات. إنهم يعملون في الأسواق المالية، ويشترون ويبيعون الأوراق المالية لتحقيق الأرباح لأنفسهم ولعملائهم.

4. إدارة الأصول

لدى بعض البنوك الاستثمارية أقسام لإدارة الأصول تدير المحافظ الاستثمارية نيابة عن العملاء من المؤسسات والأفراد. وتشمل هذه الخدمات إدارة صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التحوط وأدوات الاستثمار الأخرى.

5. ابحاث

تجري البنوك الاستثمارية أبحاثًا مكثفة حول الأسواق المالية والصناعات وشركات محددة. أنها توفر تقارير بحثية وتحليلات لمساعدة العملاء على اتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.

هيكل البنوك الاستثمارية

1. المكتب الأمامي

يتضمن المكتب الأمامي أدوارًا تواجه العملاء مثل الخدمات المصرفية الاستثمارية والمبيعات والتداول. يتفاعل هؤلاء المحترفون بشكل مباشر مع العملاء، وينفذون الصفقات، ويديرون المعاملات المالية.

2. المكتب الأوسط

المكتب الأوسط مسؤول عن إدارة المخاطر والامتثال ووظائف الدعم. ويضمن التزام عمليات البنك بالمتطلبات التنظيمية والسياسات الداخلية.

3. المكتب الخلفي

يتولى المكتب الخلفي المهام الإدارية ومهام الدعم، بما في ذلك تسوية الصفقات وحفظ السجلات والوظائف التشغيلية الأخرى. إنه يلعب دورًا حاسمًا في ضمان الأداء السلس للبنك.

التحديات التي تواجه البنوك الاستثمارية

1. تقلبات السوق

تعتبر البنوك الاستثمارية حساسة للغاية لتقلبات السوق، والتي يمكن أن تؤثر على أنشطتها التجارية وقيم الأصول والأداء المالي العام.

2. التدقيق المطلوب

تخضع الصناعة المالية لقواعد صارمة. يجب على البنوك الاستثمارية أن تتنقل وتلتزم بالمتطلبات التنظيمية المختلفة، والتي يمكن أن تشكل تحديات وتزيد من تكاليف التشغيل.

3. مخاطر السمعة

ونظراً لدورها في الأسواق والمعاملات المالية، تواجه البنوك الاستثمارية مخاطر تتعلق بالسمعة مرتبطة بالقضايا القانونية، والمخاوف الأخلاقية، والتصور العام.

 

ما هي شركة الوساطة؟

وظائف شركة الوساطة

1. تنفيذ الصفقات

تقوم شركات الوساطة بتنفيذ أوامر البيع والشراء نيابة عن عملائها. وهم يعملون كوسطاء بين المشترين والبائعين في الأسواق المالية، مما يضمن إتمام المعاملات بكفاءة وبأفضل الأسعار المتاحة.

2. خدمات الاستشارات الاستثمارية

تقدم العديد من شركات الوساطة المشورة والأبحاث الاستثمارية لمساعدة العملاء على اتخاذ قرارات مستنيرة. وقد يقدمون تحليلات السوق وتوصيات الأسهم والرؤى المالية الأخرى لمساعدة المستثمرين في بناء وإدارة محافظهم الاستثمارية.

3. حراسة الأصول

غالبًا ما تقدم شركات الوساطة خدمات الحفظ وحماية الأوراق المالية للعملاء والأصول الأخرى. يتضمن ذلك الاحتفاظ بالسجلات المادية أو الإلكترونية للممتلكات المالية وإدارتها بشكل آمن نيابة عن المستثمرين.

4. التداول بالهامش

تقدم بعض شركات الوساطة حسابات هامشية، مما يسمح للعملاء باقتراض الأموال للتداول بمراكز أكبر من أرصدة حساباتهم. وهذا يقدم الرافعة المالية ولكنه يزيد أيضًا من مخاطر الخسائر.

5. الاكتتابات العامة الأولية (IPOs)

تشارك شركات الوساطة في الاكتتابات العامة الأولية من خلال ضمان الأوراق المالية الجديدة ومساعدة الشركات على طرح أسهمها للاكتتاب العام. أنها تسهل عملية إصدار وتوزيع أسهم جديدة على الجمهور المستثمر.

6. حسابات التقاعد

تقدم شركات الوساطة خدمات حساب التقاعد، مثل حسابات التقاعد الفردية (IRAs) وحسابات 401 (ك)، مما يسمح للأفراد بالاستثمار من أجل تقاعدهم مع مزايا ضريبية.

أنواع شركات الوساطة

1. شركات الوساطة كاملة الخدمات

تقدم هذه الشركات مجموعة شاملة من الخدمات، بما في ذلك المشورة الاستثمارية والأبحاث ومجموعة واسعة من المنتجات الاستثمارية. عادةً ما يدفع العملاء رسومًا أعلى مقابل الخدمات الإضافية المقدمة.

2. شركات الوساطة الخصم

يركز وسطاء الخصم على تنفيذ الصفقات بتكلفة أقل. وقد تقدم خدمات استشارية أقل ولكنها توفر خيارًا فعالاً من حيث التكلفة للمستثمرين ذوي التوجيه الذاتي.

3. شركات الوساطة عبر الإنترنت

مع ظهور الإنترنت، أصبحت شركات الوساطة عبر الإنترنت ذات شعبية كبيرة. وهي تسمح للعملاء بالتداول وإدارة استثماراتهم من خلال المنصات عبر الإنترنت، مما يوفر الراحة وسهولة الوصول إليها.

الإطار التنظيمي

1. التنظيم من قبل السلطات المالية

تخضع شركات الوساطة للتنظيم من قبل السلطات المالية في الولايات القضائية التي تعمل فيها. تضع الهيئات التنظيمية قواعد لضمان أسواق مالية عادلة وشفافة ولحماية المستثمرين.

2. الامتثال والتدقيق

يجب على شركات الوساطة الالتزام بمعايير الامتثال والخضوع لعمليات تدقيق منتظمة للتأكد من أنها تعمل ضمن الأطر القانونية والتنظيمية. وهذا يساعد على الحفاظ على سلامة النظام المالي.

---

الاختلافات الرئيسية بين بنك الاستثمار وشركات الوساطة

• الوظيفة الأساسية:
  • بنك الاستثمار:
    • يشارك في المعاملات المالية المعقدة والخدمات الاستشارية.
    • كثيرا ما تشارك في الاكتتاب وإصدار الأوراق المالية للشركات.
  • شركة الوساطة:
    • تسهيل شراء وبيع الأوراق المالية نيابة عن العملاء.
    • يقدم المشورة الاستثمارية وينفذ الصفقات.
• الخدمات المقدمة:
  • بنك الاستثمار:
    • استشارات الاندماج والاستحواذ (M&A).
    • زيادة رأس المال من خلال الاكتتابات العامة (الاكتتابات العامة الأولية).
    • إعادة هيكلة الشركات والاستشارات المالية.
  • شركة الوساطة:
    • تنفيذ الصفقات في مختلف الأدوات المالية.
    • نصائح وأبحاث استثمارية للعملاء.
• العملاء:
  • بنك الاستثمار:
    • يخدم في المقام الأول الشركات الكبيرة والعملاء المؤسسيين.
    • يعمل بشكل وثيق مع الشركات التي تسعى للحصول على رأس المال أو المشورة المالية الاستراتيجية.
  • شركة الوساطة:
    • يخدم مجموعة واسعة من العملاء، بما في ذلك المستثمرين الأفراد والمستثمرين المؤسسيين والشركات.
• التعرض للخطر:
  • بنك الاستثمار:
    • قد يتعرض لمخاطر مالية كبيرة بسبب المشاركة في معاملات مالية واسعة النطاق.
  • شركة الوساطة:
    • يتعرض بشكل رئيسي لمخاطر السوق المرتبطة بالأوراق المالية المتداولة نيابة عن العملاء.
• الرقابة التنظيمية:
  • بنك الاستثمار:
    • تخضع لتدقيق تنظيمي واسع النطاق بسبب المشاركة في الأنشطة المالية المعقدة.
  • شركة الوساطة:
    • يتم تنظيمها أيضًا، ولكن قد يكون النطاق أكثر تركيزًا على الممارسات التجارية وحماية المستثمرين.
• مصادر الدخل:
  • بنك الاستثمار:
    • يكسب الرسوم والعمولات من تقديم الخدمات الاستشارية، والاكتتاب، والمعاملات المالية الأخرى.
  • شركة الوساطة:
    • تدر إيرادات من خلال العمولات على الصفقات ورسوم الخدمات المختلفة.
• الأنشطة النموذجية:
  • بنك الاستثمار:
    • يسهل عمليات الاندماج والاستحواذ، وإعادة هيكلة الشركات، ومعاملات سوق رأس المال.
  • شركة الوساطة:
    • ينفذ عمليات التداول في الأسهم والسندات والأدوات المالية الأخرى بناءً على تعليمات العميل.
• أمثلة:
  • بنك الاستثمار:
    • جولدمان ساكس، جي بي مورجان تشيس.
  • شركة الوساطة:
    • تشارلز شواب، التجارة الإلكترونية.

مراجع حسابات

1. https://www.aaajournals.org/doi/pdf/10.2308/accr.2004.79.1.125
2. https://ink.library.smu.edu.sg/cgi/viewcontent.cgi?article=2625&context=soa_research

آخر تحديث: 08 مارس 2024