Náklady na kapitál vs kapitálová struktura: Rozdíl a srovnání

Finanční svět je rozsáhlý a zahrnuje několik aspektů, jako je obchodování, pojištění, podnikové finance, deriváty a ukazatele. Všechny jsou nezbytné pro chod ekonomiky země.

Dva z nejkritičtějších účetních pojmů jsou náklady na kapitál a kapitálová struktura. Kapitálové náklady společnosti se vztahují na náklady na získávání dalších kapitálových peněz.

Naproti tomu kapitálová struktura počítá výnosy požadované investory, které tvoří součást systému vlastnictví firmy.

Key Takeaways

1. Náklady kapitálu se týkají celkových nákladů na financování operací společnosti, včetně dluhového a kapitálového financování.
2. Kapitálová struktura na druhé straně odkazuje na to, jak společnost financuje své operace pomocí kombinace dluhového a kapitálového financování.
3. Optimální kapitálová struktura vyvažuje náklady dluhového a vlastního financování, aby se minimalizovaly náklady na kapitál a maximalizovala hodnota pro akcionáře.

Náklady na kapitál versus kapitálová struktura

Projekt kapitálové náklady jsou náklady na získávání finančních prostředků pro společnost, včetně dluhu a vlastního kapitálu. Je to minimální výnos, který musí společnost získat ze svých investic, aby uspokojila své akcionáře a věřitele. Kapitálová struktura je způsob, jakým společnost financuje své operace a růst prostřednictvím dluhů, akcií a jiných cenných papírů.

Projekt Kapitálové náklady pomáhá utvářet obchodní strukturu organizace, vyhodnocovat potenciální investice a měřit finanční výsledky. Příjem firmy je menší, riziko investora vážnější a finanční systém je nevyvážený, pokud jsou náklady na kapitál vysoké.

Složky kapitálových nákladů se vztahují na každý zdroj financování, včetně nákladů na dluh, nákladů na vlastní kapitál, nákladů na nerozdělený zisk a nákladů na akciový kapitál.

Kapitálová struktura se vztahuje na výši dluhu a vlastního kapitálu, které společnost používá k financování svých aktivit a majetku. Finanční struktura podniku je vyjádřena poměrem dluhu k vlastnímu kapitálu.

Dluhové a akciové fondy podporují činnost společnosti, kapitálové výdaje, nákupy a další investice. Společnosti mají tendenci se rozhodovat, zda k financování operací využijí úvěry nebo akcie, a management vyvažuje obojí, aby našel optimální kapitálovou strukturu.

Srovnávací tabulka

Parametry srovnání	Stát kapitálu	Kapitálová struktura
Definice	Investice do jednoho podniku podléhají plánované kapitálové struktuře.	Splátky dluhu, rizikový kapitál, udržený zisk a preferované náklady na akciový kapitál.
Užitečnost	Hodnocení alternativních investic, hodnocení finančních výsledků.	Vážené složky nákladů kapitálu
Komponenty	Splátky dluhu, náklady na rizikový kapitál, náklady na nerozdělené výhody a náklady na preferovaný akciový kapitál.	Financování, včetně nákladů na dluh, nákladů na vlastní kapitál, nákladů na nerozdělený zisk a nákladů na akciový kapitál.
Terminologie	Pro náklady kapitálu žádná taková terminologie neexistuje.	Kapitálová struktura je také známá jako WACC nebo celkové náklady kapitálu.
Význam	Maximalizace kapitálu vlastníků.	Zobrazení finanční struktury podniku je považováno za podíl krátkodobého a dlouhodobého dluhu.

Co jsou náklady na kapitál?

Náklady na udržování finančních prostředků získaných z různých zdrojů a používaných v průmyslu se označují jako kapitálové náklady společnosti. Náklady kapitálu jsou kapitálovým rámcem, který by podnik získal, aby zákazníkům poskytoval dlouhodobé financování.

Peníze zařizují, že společnost obdrží finanční prostředky od dodavatelů, aby financování zpřístupnili. Maximalizace vlastního kapitálu se dosahuje s využitím nákladů na kapitál.

Náklady na kapitál pomáhají utvářet obchodní strukturu organizace, vyhodnocovat potenciální investice a měřit finanční výsledky. Příjem firmy je menší, riziko investora vážnější a ekonomická struktura je nevyvážená, pokud jsou náklady na kapitál vysoké.

Komponenty kapitálových nákladů se vztahují na každý zdroj financování, včetně nákladů na dluh, nákladů na vlastní kapitál, nákladů na nerozdělený zisk a nákladů na akciový kapitál. Pro výpočet kapitálových nákladů existují různé vzorce.

Co je kapitálová struktura?

Kapitálová struktura je kombinací dluhu a vlastního kapitálu společnosti k financování jejích operací a expanze. Kromě toho se vlastní kapitál získává z podílů společnosti a nárokuje si své potenciální peněžní toky a zisky.

Dluh jsou emise dluhopisů nebo dluhopisy, zatímco kapitál může být kapitál, kmenové akcie nebo nerozdělený zisk. Ve finančním systému se uvažuje i o krátkodobém dluhu.

Rozvaha obsahuje dluh i vlastní kapitál. Cenné papíry společností jsou akumulovány s tímto dluhem a vlastním kapitálem a jsou také uvedeny v zůstatcích. Kapitálová struktura může kombinovat dlouhodobý, krátkodobý dluh a kmenové akcie společnosti.

Přehled o finanční struktuře podniku je považován za podíl krátkodobého a dlouhodobého dluhu.

Hlavní rozdíly mezi náklady na kapitál a kapitálovou strukturou

1. Kapitálové náklady jsou odhadované investiční kapitálové struktury, zatímco minimální návratnost investice je požadovaná kapitálová struktura.
2. Náklady na kapitál jsou zahrnuty do formulování kapitálové struktury, hodnocení možností výdajů a hodnocení finanční úspěšnosti. Kapitálové struktury na druhé straně minimalizují investiční riziko a záruky.
3. Prvky kapitálových nákladů jsou úrokové náklady, náklady na vlastní kapitál, náklady na nerozdělený příjem a podíl na kapitálových nákladech podle výběru. Naproti tomu složky WACC jsou složky vážených kapitálových nákladů.
4. Kapitálová struktura se označuje jako požadovaná kapitálová struktura nebo WACC. Na druhé straně náklady na kapitál nemají žádné náhradní slovo.
5. Náklady na kapitál umožňují vlastníkům optimalizovat vlastní kapitál, zatímco kapitálová struktura pomáhá zajistit stabilitu.

Reference

1. https://www.jstor.org/stable/1809766
2. https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1745-6622.1999.tb00027.x

Poslední aktualizace: 11. června 2023