Soukromý kapitál zahrnuje investice do soukromých společností nebo převzetí veřejných společností do soukromých rukou se zaměřením na provozní zlepšení a dlouhodobou tvorbu hodnoty prostřednictvím pákového odkupu. Investiční bankovnictví naproti tomu především usnadňuje získávání kapitálu, fúze a akvizice a poradenské služby pro korporace a institucionální klienty působící na veřejných trzích.
Key Takeaways
- Soukromý kapitál označuje investice provedené soukromými investičními společnostmi nebo investory do soukromých společností. Naproti tomu investiční bankovnictví je finanční služba, která společnostem pomáhá získávat kapitál prostřednictvím upisování nebo vydávání cenných papírů.
- Soukromé kapitálové společnosti se podílejí na řízení společností, do kterých investují, zatímco investiční banky usnadňují finanční transakce svým klientům.
- Private equity a investiční bankovnictví jsou ve financích důležité, ale mají různé funkce a cíle.
Private Equity vs investiční bankovnictví
A private equity společnost se také nazývá společnost pro správu investic. Investice do soukromé společnosti je private equity. Tyto firmy pomáhají lidem při zahájení nového podnikání. Investiční banky pomáhají firmám získat finance. Investiční banky také poskytují poradenské služby. Investiční banky poskytují poradenství související se správou aktiv.
Private Equity lze v myslích některých lidí definovat jako proces získávání peněz a jejich investování do společností s cílem dosáhnout lepších výsledků a získat dobrou návratnost této investice.
Investiční bankovnictví je motorem ekonomiky. V podstatě se zaměřil na vytváření kapitálu pro společnosti, vládu atd.
Srovnávací tabulka
| vlastnost | Soukromého kapitálu | Investiční bankovnictví |
|---|---|---|
| funkce | Investuje přímo do společností s cílem je zlepšit a prodat se ziskem | Poradí společnostem ohledně finančních transakcí, jako jsou fúze, akvizice a IPO |
| Klient | Společnosti, do kterých se investuje (portfoliové společnosti) | Společnosti hledající finanční poradenství |
| Typ investice | Především v soukromé firmy (není veřejně obchodovatelné) | Zaměřuje se na obojí veřejné a soukromé společnosti |
| Investiční cíl | Dlouhodobé vlastnictví (3-7 let) ke zvýšení hodnoty a generování výnosů pro investory | Na základě krátkodobých transakcí – zaměřit se na úspěšné dokončení obchodů za poplatky |
| Pracovní styl | Moře praktický zapojení do portfoliových společností, poskytování strategického vedení a provozní podpory | Rychlé tempo a dlouhé hodiny, se zaměřením na realizaci obchodů a komunikaci s klienty |
| Kompenzace | Typicky a základní mzda + výkonnostní prémie strukturované kolem přenášeného úroku (podíl na zisku z úspěšných investic) | Základní mzda + prémie na základě vygenerovaných poplatků za obchod |
| Exit Opportunities | Může přejít k jiným PE firmám, hedgeovým fondům nebo provozním rolím v portfoliových společnostech | Může přejít na private equity, rozvojové role v rámci společností nebo jiné oblasti financí |
Co je Private Equity?
Úvod do Private Equity
Soukromý kapitál (PE) označuje investiční strategii, kde se shromažďují finanční prostředky od institucionálních investorů, jednotlivců s vysokým čistým jměním a někdy i široké veřejnosti, aby získali vlastnické podíly v soukromých společnostech. Tyto investice nejsou obchodovány na veřejných burzách, což je odlišuje od veřejně obchodovaných akcií. Soukromé kapitálové společnosti se snaží získat kontrolní nebo významný menšinový podíl ve společnostech s růstovým potenciálem s cílem zvýšit jejich hodnotu v průběhu času prostřednictvím aktivního řízení a strategických iniciativ.
Klíčové charakteristiky Private Equity
1. Dlouhodobý investiční horizont
Investice soukromého kapitálu zahrnují dlouhodobý závazek, který trvá několik let. Na rozdíl od investic na veřejném trhu, kde lze akcie kupovat a prodávat často, jsou soukromé kapitálové fondy nelikvidní a vyžadují, aby investoři svůj kapitál po dobu trvání investičního období uzamkli. Tento delší investiční horizont umožňuje soukromým kapitálovým společnostem zavádět strategické změny a provozní zlepšení v průběhu času, což vede k tvorbě hodnoty v portfoliových společnostech.
2. Operační zaměření
Jedním z charakteristických rysů private equity je důraz na provozní zlepšení v rámci portfoliových společností. Po akvizici soukromé investiční společnosti úzce spolupracují s manažerskými týmy, aby identifikovaly neefektivitu, zefektivnily operace a implementovaly strategie růstu. Tento praktický přístup odlišuje private equity od pasivních investičních strategií a umožňuje firmám zvyšovat výkonnost a zvyšovat ziskovost jejich portfoliových společností.
3. Použití pákového efektu
Pákový efekt neboli použití vypůjčených prostředků k financování investic se běžně používá v transakcích soukromého kapitálu. Využitím dluhu vedle vlastního kapitálu mohou soukromé kapitálové společnosti zvýšit návratnost svých investic. Tento přístup však také zvyšuje míru finančního rizika spojeného s těmito investicemi. Správné strukturování a řízení pákového efektu jsou pro profesionály v oblasti private equity klíčové dovednosti ke zmírnění rizik a optimalizaci výnosů.
4. Výstupní strategie
Úspěšné private equity investice vyvrcholí ziskovými výstupy, kdy firma realizuje své investice a generuje výnosy pro své investory. Mezi běžné výstupní strategie patří prodej portfoliové společnosti jiné společnosti (obchodní prodej), provedení primární veřejné nabídky (IPO) za účelem uvedení společnosti na veřejné burzy nebo provedení sekundárního odkupu prodejem jiné soukromé investiční společnosti. Volba výstupní strategie závisí na různých faktorech, včetně tržních podmínek, trajektorie růstu společnosti a preferencí investorů.
Co je investiční bankovnictví?
Úvod do investičního bankovnictví
Investiční bankovnictví je specializovaný segment finančního odvětví, který poskytuje řadu finančních služeb korporacím, vládám a dalším institucionálním klientům. Tyto služby se primárně točí kolem získávání kapitálu, fúzí a akvizic (M&A), restrukturalizace a strategického poradenství. Investiční banky fungují jako zprostředkovatelé mezi společnostmi hledajícími kapitál a investory, kteří chtějí využít finanční prostředky, hrají klíčovou roli při usnadňování transakcí a poskytování strategického vedení.
Klíčové funkce investičního bankovnictví
1. Zvyšování kapitálu
Jednou ze základních funkcí investičního bankovnictví je pomáhat společnostem při získávání kapitálu prostřednictvím různých kanálů, jako jsou veřejné nabídky nebo soukromé umisťování. V případě primárních veřejných nabídek (IPO) se investiční banky zaručují vydáním nových akcií a pomáhají společnostem orientovat se v regulatorních požadavcích na kotování na veřejných burzách. Investiční banky navíc pomáhají společnostem navyšovat dluhové financování prostřednictvím vydávání dluhopisů nebo syndikovaných půjček, přičemž využívají své odborné znalosti v oblasti strukturování a marketingu finančních nástrojů pro investory.
2. Poradenství v oblasti fúzí a akvizic (M&A).
Investiční banky hrají klíčovou roli v poradenství společnostem ohledně fúzí, akvizic, prodejů a dalších strategických transakcí. Poradenské služby v oblasti fúzí a akvizic zahrnují širokou škálu činností, včetně analýzy ocenění, due diligence, podpory při vyjednávání a strukturování obchodů. Investiční bankéři působí jako důvěryhodní poradci firemních klientů, provádějí je složitým procesem uzavírání obchodů a pomáhají jim dosáhnout jejich strategických cílů a zároveň maximalizovat hodnotu pro akcionáře.
3. Restrukturalizace a finanční poradenství
V době finanční tísně nebo strategického přehodnocování se společnosti obracejí na investiční banky s žádostí o restrukturalizaci a finanční poradenství. To může zahrnovat restrukturalizaci dluhu, odprodej aktiv, konkurzní řízení nebo strategické přemístění. Investiční bankéři poskytují strategické poradenství a finanční expertizy, které společnostem pomáhají zvládat náročné situace a optimalizovat jejich kapitálovou strukturu pro dlouhodobou udržitelnost a růst.
4. Průzkum trhu a strategické poznatky
Investiční banky zaměstnávají týmy analytiků a výzkumníků, kteří provádějí hloubkovou analýzu trhu, průmyslový průzkum a finanční modelování, aby klientům poskytli cenné poznatky a strategické rady. Tyto poznatky pomáhají klientům činit informovaná rozhodnutí týkající se investičních příležitostí, alokace kapitálu a strategických iniciativ. Investiční banky také vypracovávají výzkumné zprávy a komentáře k trhu, které jsou široce distribuovány institucionálním investorům, což přispívá k transparentnosti trhu a informovanému rozhodování.
Hlavní rozdíly mezi private equity a investičním bankovnictvím
- Povaha transakcí:
- Private Equity:
- Zahrnuje přímé investice do soukromých společností nebo převzetí veřejných společností do soukromých rukou.
- Zaměřuje se na vytváření dlouhodobých hodnot prostřednictvím provozních zlepšení a strategického řízení.
- Investiční bankovnictví:
- Primárně usnadňuje získávání kapitálu, fúze a akvizice a strategické poradenské služby pro korporace a institucionální klienty.
- Působí na veřejných trzích a pomáhá s veřejnými nabídkami, emisemi dluhů a transakcemi fúzí a akvizic.
- Private Equity:
- Vlastnictví a provozní zapojení:
- Private Equity:
- Často získává kontrolní nebo významné menšinové podíly v portfoliových společnostech.
- Aktivně se zapojuje do řízení a strategického řízení společností, do kterých se investuje, s cílem řídit provozní zlepšení a zvýšit ziskovost.
- Investiční bankovnictví:
- Působí jako prostředníci mezi společnostmi a investory a usnadňuje transakce bez přímých majetkových podílů.
- Poskytuje poradenské služby a provádí transakce jménem klientů, ale nezahrnuje přímé operativní zapojení do klientských společností.
- Private Equity:
- Investiční horizont a výstupní strategie:
- Private Equity:
- Zahrnuje dlouhodobé investiční závazky v délce několika let.
- Snaží se vytvářet výnosy prostřednictvím úspěšných výstupů, které mohou zahrnovat prodej portfoliových společností strategickým kupujícím, provádění IPO nebo sekundární odkupy.
- Investiční bankovnictví:
- Transakce jsou krátkodobější povahy a zaměřují se na efektivní provádění obchodů.
- Nemá dlouhodobý majetkový podíl v zainteresovaných společnostech a nepodílí se na potransakčním operativním řízení.
- Private Equity:
- https://www.hbs.edu/faculty/Pages/item.aspx?num=35877
- https://www.aeaweb.org/articles?id=10.1257/jep.23.1.121
Poslední aktualizace: 04. března 2024
Vynaložil jsem tolik úsilí, abych napsal tento blogový příspěvek, abych vám poskytl hodnotu. Bude to pro mě velmi užitečné, pokud zvážíte sdílení na sociálních sítích nebo se svými přáteli / rodinou. SDÍLENÍ JE ♥️
Chara Yadav je držitelem titulu MBA v oboru finance. Jejím cílem je zjednodušit témata související s financemi. Ve financích pracuje asi 25 let. Pořádala několik kurzů financí a bankovnictví pro obchodní školy a komunity. Přečtěte si o ní více bio stránka.
Článek odvádí chvályhodnou práci ve zdůraznění klíčových poznatků týkajících se private equity a investičního bankovnictví. Je to poučné čtení pro ty, kteří se zajímají o finanční sektor.
Rozhodně, Dgriffithsi. Slouží jako komplexní průvodce pro ty, kteří chtějí porozumět private equity, investičnímu bankovnictví a jejich funkcím.
Lehký, ale informativní přístup k vysvětlení soukromého kapitálu a investičního bankovnictví. Použití laických termínů činí toto složité téma snadno stravitelným.
To je pravda, Zach20. Článek dovedně nalézá rovnováhu mezi tím, že je poučný a poutavý, takže je to příjemné čtení.
Nemohl jsem víc souhlasit, Zachu20. Je osvěžující narazit na tak dobře podanou a zajímavou informaci.
Další strhující a poučný článek. Rozdíl mezi private equity a investičním bankovnictvím byl jasně vysvětlen a oceňuji poskytnutý historický přehled.
Nemohl jsem víc souhlasit, Omorgane. Hloubková analýza různých rysů a důsledků soukromého kapitálu a investičního bankovnictví je skutečně poučná.
Oceňuji logické srovnání private equity a investičního bankovnictví. Poskytnutá srovnávací tabulka slouží jako účinný nástroj pro pochopení důsledků, důležitosti a dalších vlastností obou služeb.
Opravdu, Mrichardsone. Dobře strukturovaná srovnávací tabulka pomáhá při vizualizaci a pochopení kategorizovaných rozdílů a podobností mezi private equity a investičním bankovnictvím.
Chvályhodné úsilí při objasnění rozdílů a výhod private equity a investičního bankovnictví. Podrobné srovnání pomáhá pochopit praktické aspekty těchto finančních mechanismů.
Souhlasím, Campbell Owene. Pečlivé srovnání pomáhá rozpoznat praktické důsledky private equity a investičního bankovnictví v ekonomické sféře.
Dobře řečeno, Campbell Owene. Komplexní přístup článku jistě přispívá k přesnějšímu chápání private equity a investičního bankovnictví.
Příspěvek poskytuje zajímavé srovnání mezi private equity a investičním bankovnictvím. Bylo by však prospěšné ponořit se hlouběji do skutečných aplikací obou těchto finančních služeb.
Chápu váš názor, Adamsi Alane. Je důležité pochopit, jak jsou tyto koncepty prakticky využívány v různých průmyslových odvětvích a ekonomice jako celku.
Pečlivě zpracovaný článek, který vrhá cenné světlo na spletitost private equity a investičního bankovnictví. Praktické aplikace pojmů jsou efektivně objasněny, což vede k poučnému čtení.
Opravdu, Gcollins. Článek obratně demystifikuje složitost private equity a investičního bankovnictví a činí z něj intelektuálně stimulující příběh.
Nemohl jsem víc souhlasit, Gcollinsi. Článek nabízí zasvěcenou expozici private equity a investičního bankovnictví, čímž významně rozšiřuje naše povědomí o těchto finančních oblastech.
Intelektuálně stimulující pohled na private equity a investiční bankovnictví, objasňující odlišné funkce a důsledky obou oblastí. Historické poznatky dodávají vyprávění hloubku a jsou docela poučné.
Opravdu, Zlee. Kontextualizace private equity a investičního bankovnictví v rámci historických časových linií nabízí komplexní pochopení jejich evolučních trajektorií.
Rozhodně, Zlee. Historická kulisa slouží jako bohatá tapisérie, která zlepšuje pochopení private equity a investičního bankovnictví.
Tento článek poskytuje sofistikované, ale snadno srozumitelné vysvětlení private equity a investičního bankovnictví. Nakreslená srovnání jsou užitečná pro ty, kteří se ponoří do finanční oblasti.
Rozhodně, Parker Isabelle. Jasné zobrazení private equity a investičního bankovnictví je jistě přínosné pro jednotlivce, kteří zkoumají tyto oblasti financí.
Komplexní analýza private equity a investičního bankovnictví poskytuje cenné znalosti o jejich účelech a operacích. Je to erudovaný kus, který výrazně přispívá k našemu porozumění těmto doménám.
Naprosto souhlasím, Zstewarte. Článek slouží jako obohacující čtení pro každého, kdo má zájem získat vhled do private equity a investičního bankovnictví.
Rozhodně, Zstewarte. Hloubka poskytovaných informací usnadňuje koherentnější pochopení těchto finančních aspektů.