Bankgaranti vs obligationer: forskel og sammenligning

Bankgaranti er en form for finansiel forpligtelse udstedt af en bank, der garanterer opfyldelsen af ​​en kontrakt eller betalingsforpligtelse mellem to parter. Obligationer repræsenterer på den anden side gældsbeviser udstedt af regeringer eller selskaber for at rejse kapital, der giver faste rentebetalinger over en bestemt periode.

Nøgleforsøg

1. Bankgarantier er kontraktlige aftaler, hvor et pengeinstitut sikrer betaling på vegne af sin kunde, hvis kunden ikke opfylder sine forpligtelser; obligationer er gældsbeviser udstedt af enheder for at rejse midler med en forpligtelse til at tilbagebetale hovedstol og renter.
2. Bankgarantier udgør et sikkerhedsnet for transaktioner, hvilket reducerer risikoen for modtageren; obligationer er investeringsinstrumenter, der genererer indkomst til investorer.
3. Bankgarantier er eventualforpligtelser for banker, mens obligationer skaber gæld for den udstedende enhed.

Bankgaranti vs. obligationer

A Bank garanti er en skriftlig aftale mellem et pengeinstitut og en kunde, hvor banken forpligter sig til at betale til tredjemand, hvis kunden ikke opfylder en kontraktlig forpligtelse. Obligationer er gældsbeviser udstedt af selskaber, regeringer og andre enheder for at rejse kapital.

A Bank garanti gives sammen med et lån som en bestemmelse om, at hvis låntager undlader at tilbagebetale beløbet, vil banken dække tabene. Samtidig fungerer en Obligation som kautionist mod en af ​​de parter, der er enige om at bryde den.

Bankgarantier, også kendt som en kredit, sikre, at betalinger mellem sælger og køber forløber glat, hvorimod Obligationer, også kendt som kautionsobligationer, beskytter parterne mod risikoen for brudte kontrakter.

---

 

Sammenligningstabel

Bankgaranti vs. obligationer

Feature	Bank garanti	Bond
Definition	A løfte af en bank til opfylde en økonomisk forpligtelse hvis den primære part undlader at gøre det	A gældsinstrument udstedt af en enhed (stat, selskab) til låne penge fra investorer
Udstedt af	Banker	Regeringer, virksomheder og nogle gange endda store institutioner
Formål	Til give sikkerhed til en tredjepart (begunstiget) i en transaktion	Til rejse kapital for den udstedende enhed
Garanti	Bank garantier betaling, hvis den primære part misligholder	Ingen garanti af tilbagebetaling, men investorerne modtager rentebetalinger og main beløb ved udløb
Risiko	Lavere risiko for modtageren, højere risiko for banken (hvis den primære part misligholder)	Højere risiko for investorer, da de ikke er sikret tilbagebetaling
Koste	Bankgebyrer a gebyr for garantien	Investorer købe obligationer til en bestemt pris og modtage rentebetalinger og hovedstolen ved udløb
Eksempler	Anvendes i international handel, lejeaftaler, entreprisekontrakter	Bruges til at rejse midler til infrastrukturprojekter, virksomhedsudvidelse mv.

---

 

Hvad er bankgaranti?

Definition og formål:

En bankgaranti er et finansielt instrument, der stilles til rådighed af en bank på vegne af en kunde, og som lover at dække et bestemt beløb til en begunstiget, hvis kunden ikke opfylder sine kontraktlige eller økonomiske forpligtelser. Denne garanti tjener som en form for sikkerhed for modtageren, der sikrer, at de vil modtage kompensation i tilfælde af misligholdelse fra kundens side.

Typer af bankgarantier:

Bankgarantier kommer i forskellige former, skræddersyet til at imødekomme forskellige forretningsbehov og krav:

1. Betalingsgaranti: Denne type garanti sikrer, at modtageren vil modtage betaling for varer eller tjenesteydelser leveret af kunden, hvis kunden undlader at foretage betalingen i henhold til de aftalte vilkår.
2. Ydelsesgaranti: Udførelsesgarantier udstedes for at garantere gennemførelsen af ​​et projekt eller opfyldelse af kontraktlige forpligtelser fra kundens side. Hvis kunden ikke leverer som lovet, kan modtageren kræve erstatning under garantien.
3. Budobligation: Budobligationer er almindeligt anvendt i indkøbsprocessen, hvor tilbudsgivere giver garantier for at demonstrere deres forpligtelse til at indgå en kontrakt, hvis de tildeles. Hvis den vindende budgiver undlader at fortsætte med kontrakten, sikrer budgarantien, at modtageren modtager kompensation for eventuelle tab.
4. Forskudsbetalingsgaranti: I visse transaktioner kan kunder modtage forudbetalinger fra modtagere. En forudbetalingsgaranti sikrer, at kunden opfylder sine forpligtelser og tilbagebetaler forskudsbeløbet, hvis de ikke opfylder som aftalt.

Processen for at opnå en bankgaranti:

1. Anvendelse: Kunden, der søger bankgarantien, indsender en formel ansøgning til deres bank, hvori den specificerer typen og størrelsen af ​​den krævede garanti, samt vilkårene og betingelserne for den underliggende kontrakt.
2. Vurdering og godkendelse: Banken vurderer kundens kreditværdighed og vurderer de risici, der er forbundet med at stille garantien. Når den er tilfreds, godkender banken anmodningen og fastsætter de gældende gebyrer og gebyrer.
3. Udstedelse: Efter godkendelse udsteder banken garantidokumentet, der beskriver vilkår og betingelser, herunder udløbsdatoen, maksimalt ansvarsbeløb og modtageroplysninger. Modtageren underrettes om udstedelsen af ​​garantien og giver dem den nødvendige sikkerhed.
4. Overvågning og lukning: I hele garantiens gyldighedsperiode overvåger banken kundens ydeevne og sikrer, at garantibetingelserne overholdes. Efter afslutning af den underliggende transaktion eller udløb af garantien frigiver banken eventuel sikkerhedsstillelse og lukker garantien.

 

Hvad er obligationer?

Definition og formål:

Obligationer er fastforrentede værdipapirer udstedt af regeringer, kommuner eller selskaber for at rejse kapital. I det væsentlige repræsenterer obligationer et lån, som en investor har ydet til udstederen. Til gengæld lover udstederen at tilbagebetale hovedstolen (den pålydende værdi eller pålydende værdi) på en bestemt udløbsdato sammen med periodiske rentebetalinger (kuponbetalinger), der betales halvårligt. Obligationer tjener forskellige formål, herunder finansiering af infrastrukturprojekter, finansiering af statslige operationer eller fremskaffelse af kapital til virksomhedsudvidelse.

Typer af obligationers:

1. Statsobligationer: Udstedt af nationale regeringer betragtes statsobligationer som en af ​​de sikreste investeringsmuligheder på grund af støtten fra den udstedende stats kredit. De kan omfatte statsobligationer, skatkammerbeviser og skatkammerbeviser i USA eller statsobligationer udstedt af andre lande.
2. Kommunale obligationer: Kommuner udsteder kommunale obligationer for at finansiere offentlige projekter såsom skoler, veje og forsyningsselskaber. Disse obligationer er fritaget for føderal indkomstskat og i nogle tilfælde statslige og lokale skatter, hvilket gør dem attraktive for investorer, der søger skattefri indkomst.
3. Virksomhedsobligationer: Selskaber udsteder virksomhedsobligationer for at rejse kapital til forskellige formål, herunder ekspansion, opkøb eller gældsrefinansiering. Virksomhedsobligationer giver højere afkast sammenlignet med statsobligationer, men har højere kreditrisiko afhængigt af udsteders økonomiske helbred.
4. Agenturobligationer: Udstedt af statssponsorerede virksomheder (GSE'er) eller føderale agenturer omfatter agenturobligationer værdipapirer som dem, der er udstedt af Fannie Mae, Freddie Mac eller Ginnie Mae i USA. Disse obligationer bærer implicitte eller eksplicitte garantier fra det udstedende organ eller den offentlige enhed.

Egenskaber ved obligationer:

1. Modenhed: Obligationer har en specificeret udløbsdato, der spænder fra kort (mindre end et år) til langsigtet (over 30 år). Løbetiden bestemmer obligationens varighed, og hvornår hovedstolen tilbagebetales til investorerne.
2. Kuponrate: Kuponrenten, også kendt som renten, repræsenterer den faste årlige rentebetaling som en procentdel af obligationens pålydende værdi. Investorer modtager periodiske kuponbetalinger i hele obligationens løbetid, halvårligt.
3. Udbytte: Afkastet af en obligation afspejler det samlede afkast, en investor kan forvente at modtage, under hensyntagen til både kuponbetalinger og eventuelle ændringer i obligationens kurs. Afkastet kan svinge baseret på markedsforhold, rentebevægelser og udsteders kreditværdighed.
4. Kreditvurdering: Obligationer tildeles kreditvurderinger af kreditvurderingsbureauer baseret på udsteders kreditværdighed og risikoen for misligholdelse. Højere ratede obligationer (såsom AAA eller AA) betragtes som sikrere investeringer, mens lavere ratede obligationer (såsom BB eller lavere) har højere risiko, men giver potentielt højere afkast.

Køb og salg af obligationer:

Investorer kan købe og sælge obligationer gennem forskellige kanaler, herunder finansielle institutioner, mæglerfirmaer og obligationsbørser. Obligationer handles på det sekundære marked, hvor priserne er påvirket af faktorer som renter, markedsefterspørgsel og udsteders kreditkvalitet. Investorer kan også holde obligationer indtil udløb for at modtage hele hovedstolen og alle påløbne rentebetalinger.

---

Vigtigste forskelle mellem bankgarantier og obligationer

1. Instrumentets art:
   • Bankgarantier: Bankgarantier er finansielle forpligtelser udstedt af banker på vegne af kunder, der sikrer opfyldelse af kontraktlige forpligtelser.
   • Obligationer: Obligationer er gældsbeviser udstedt af regeringer, kommuner eller selskaber for at rejse kapital, der giver faste rentebetalinger og tilbagebetaling af hovedstol ved udløb.
2. Formål og funktion:
   • Bankgarantier: Bankgarantier tjener primært som en form for sikkerhed for specifikke transaktioner, der sikrer betaling eller opfyldelse i tilfælde af misligholdelse fra kundens side.
   • Obligationer: Obligationer fungerer som investeringsinstrumenter, der giver investorer mulighed for at låne penge til udstedere i bytte for periodiske rentebetalinger og tilbagebetaling af hovedstol ved udløb.
3. Udsteder og Modtager:
   • Bankgarantier: Bankgarantier involverer et trepartsforhold mellem den udstedende bank, kunden (eller hovedstolen) og modtageren (parten, der modtager garantien).
   • Obligationer: Obligationer involverer et direkte forhold mellem udstederen (regeringen, kommunen eller selskabet) og investorer, der køber obligationerne.
4. Løbetid og varighed:
   • Bankgarantier: Bankgarantier har kortere varigheder knyttet til specifikke transaktioner eller kontrakter, der udløber ved afslutning af den underliggende forpligtelse.
   • Obligationer: Obligationer har faste udløbsdatoer, der spænder fra kort (mindre end et år) til langsigtet (over 30 år), hvor investorer modtager periodiske rentebetalinger indtil udløb.
5. Risiko og sikkerhed:
   • Bankgarantier: Bankgarantier mindsker risici forbundet med manglende betaling eller manglende opfyldelse af specifikke transaktioner, hvilket giver sikkerhed til begunstigede.
   • Obligationer: Obligationer har forskellige grader af kreditrisiko afhængigt af udsteders kreditværdighed, hvor højere ratede obligationer betragtes som sikrere investeringer, mens lavere ratede obligationer har højere risiko.
6. Marked og handel:
   • Bankgarantier: Bankgarantier handles ikke på offentlige markeder, men forhandles privat mellem parter involveret i transaktionen.
   • Obligationer: Obligationer handles aktivt på offentlige markeder, hvilket giver investorer mulighed for at købe og sælge dem på børser eller gennem mæglerfirmaer, med priser påvirket af markedsefterspørgsel og renteudsving.
7. Lovgivningsmæssige overvejelser:
   • Bankgarantier: Bankgarantier kan være underlagt specifikke regulatoriske krav og banklove, der regulerer deres udstedelse og brug.
   • Obligationer: Obligationer er underlagt regler fastsat af offentlige myndigheder og tilsynsorganer, der fører tilsyn med værdipapirmarkederne, hvilket sikrer gennemsigtighed og investorbeskyttelse.
8. Omkostninger og gebyrer:
   • Bankgarantier: Bankgarantier kan involvere gebyrer, der opkræves af den udstedende bank, baseret på faktorer som garantibeløbet, varigheden og den opfattede risiko.
   • Obligationer: Obligationer kan pådrage sig transaktionsomkostninger såsom mæglergebyrer ved køb eller salg på det sekundære marked, foruden potentielle udstedelsesomkostninger, der bæres af udstederen.

Referencer

1. https://www.manchesterhive.com/view/9781847799913/9781847799913.00016.xml
2. https://www.econstor.eu/handle/10419/168912

Sidst opdateret: 05. marts 2024