Fundamentale vs. technische Analyse: Unterschied und Vergleich

Die Fundamentalanalyse bewertet den inneren Wert eines Unternehmens auf der Grundlage finanzieller und wirtschaftlicher Faktoren, während sich die technische Analyse auf Preismuster und Marktpsychologie mithilfe von Diagrammen und Indikatoren konzentriert. Beide Methoden zielen darauf ab, zukünftige Preisbewegungen vorherzusagen, wobei die Fundamentalanalyse den Schwerpunkt auf langfristige Investitionsentscheidungen legt und die technische Analyse häufig für kurzfristige Handelsstrategien verwendet wird. Die Integration beider Ansätze kann zu einem umfassenden Verständnis der Marktdynamik führen

Key Take Away

1. Die Fundamentalanalyse bewertet die finanzielle Gesundheit und den inneren Wert eines Unternehmens, indem Jahresabschlüsse, Branchentrends und Marktbedingungen untersucht werden.
2. Die technische Analyse konzentriert sich auf Preismuster, historische Daten und das Handelsvolumen, um zukünftige Preisbewegungen vorherzusagen und Handelsmöglichkeiten zu identifizieren.
3. Die Fundamentalanalyse eignet sich für langfristige Anlageentscheidungen, während kurzfristig orientierte Trader und Spekulanten die technische Analyse bevorzugen.

Fundamentale vs. technische Analyse

Der Unterschied zwischen fundamentaler und technischer Analyse besteht darin, dass die Fundamentalanalyse für langfristige Handelszwecke durchgeführt wird. Im Gegensatz dazu wird die technische Analyse für kurzfristige Handelszwecke durchgeführt.

Die technische Analyse hingegen basiert nicht auf dem inneren Wert der Aktie. Der Zweck der technischen Analyse besteht darin, die vorhergesagten Sicherheitswerte zu finden.

Dies konzentriert sich mehr auf kurzfristige Gewinne durch den Handel mit dem Wertpapier. Es konzentriert sich auf die Markttrends und die Möglichkeiten eines Anstiegs/Rückgangs der Aktienkurse.

Obwohl beide Arten von Analysen an der Börse verwendet werden, ist ihr Zweck völlig unterschiedlich, und diese Analysen berücksichtigen andere Variablen.

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Vergleichstabelle

Merkmal	Fundamentale Analyse	Technische Analyse
Setzen Sie mit Achtsamkeit	Innerer Wert einer Investition	Marktstimmung und Preisbewegungen
Verwendete Daten	Jahresabschlüsse, Wirtschaftsdaten, Branchenberichte, Nachrichtenereignisse, Managementqualität	Historische Preis- und Volumendaten, Diagramme, technische Indikatoren
Zeithorizont	Langfristig (Jahre+)	Kurzfristig (Tage, Wochen, Monate)
Ziel	Identifizieren Sie unter- oder überbewertete Investitionen für langfristiges Wachstum	Identifizieren Sie profitable Handelsmöglichkeiten basierend auf Markttrends
Zugrunde liegende Annahme	Langfristig tendieren Aktienkurse zu ihrem inneren Wert	Markttrends neigen dazu, anzuhalten oder sich zu wiederholen und bieten Handelssignale
Komplexität	Erfordert umfassende Kenntnisse der Finanzberichte, der Wirtschaft und der Branche des Unternehmens	Erfordert Kenntnisse über technische Indikatoren und Diagrammmuster, aber nicht unbedingt tiefe Finanzkenntnisse
Benefits	Kann potenziell zu höheren langfristigen Renditen führen und verringert das Risiko einer Überzahlung einer Investition	Kann profitable kurzfristige Handelsmöglichkeiten identifizieren und hilft beim Risikomanagement in volatilen Märkten
Einschränkungen	Ignoriert kurzfristige Marktschwankungen und verlässt sich auf die subjektive Einschätzung des inneren Wertes	Garantiert keine zukünftigen Preisbewegungen und kann aufgrund zufälliger Marktstörungen falsche Signale erzeugen

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Was ist Fundamentalanalyse?

In der Fundamentalanalyse berücksichtigte Faktoren

1. Jahresabschluss: Analysten prüfen die Finanzberichte eines Unternehmens, einschließlich Bilanzen, Gewinn- und Verlustrechnungen und Kapitalflussrechnungen, um dessen Rentabilität, Umsatzwachstum, Schuldenstand und allgemeine finanzielle Gesundheit zu beurteilen. Dies liefert Einblicke in die Fähigkeit des Unternehmens, Gewinne zu erwirtschaften und den Betrieb langfristig aufrechtzuerhalten.
2. Ökonomische Indikatoren: Die Fundamentalanalyse berücksichtigt makroökonomische Faktoren wie Zinssätze, Inflationsraten, BIP-Wachstum und Beschäftigungsdaten. Diese Indikatoren helfen bei der Beurteilung des breiteren wirtschaftlichen Umfelds, in dem ein Unternehmen tätig ist, und beeinflussen seine Leistung und Aussichten.
3. Industry Analysis: Die Bewertung der Wettbewerbslandschaft und der Branchentrends ist bei der Fundamentalanalyse von entscheidender Bedeutung. Analysten bewerten Faktoren wie Marktanteil, Wettbewerbsdynamik, technologische Fortschritte und regulatorische Entwicklungen, um das Wachstumspotenzial der Branche und die Wettbewerbsposition des Unternehmens zu verstehen.
4. Management und Governance: Die Qualität der Management- und Corporate-Governance-Praktiken kann sich erheblich auf die Leistung und die langfristigen Aussichten eines Unternehmens auswirken. Die Fundamentalanalyse berücksichtigt Faktoren wie Führungskompetenz, strategische Entscheidungen, Transparenz und aktionärsfreundliche Politik.

Wichtige Kennzahlen für die Fundamentalanalyse

1. Ergebnis je Aktie (EPS): Der Gewinn pro Aktie spiegelt die Rentabilität eines Unternehmens pro Aktie wider und ist eine grundlegende Kennzahl zur Messung seiner finanziellen Leistung im Zeitverlauf.
2. Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV): Das KGV vergleicht den Aktienkurs eines Unternehmens mit seinem Gewinn pro Aktie und gibt an, ob die Aktie im Verhältnis zu ihrem Gewinn unterbewertet, überbewertet oder fair bewertet ist.
3. Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital (D/E): Dieses Verhältnis misst den Verschuldungsgrad eines Unternehmens, indem es seine Schulden mit dem Eigenkapital seiner Aktionäre vergleicht. Ein hohes D/E-Verhältnis kann auf ein höheres finanzielles Risiko hinweisen, während ein niedriges Verhältnis auf eine gesündere Bilanz hindeutet.
4. Eigenkapitalrendite (ROE): Der ROE misst die Rentabilität eines Unternehmens, indem er seine Fähigkeit bewertet, Gewinne aus dem Eigenkapital zu erwirtschaften. Ein höherer ROE bedeutet typischerweise eine effiziente Verwaltung von Vermögenswerten und Ressourcen.

 

Was ist technische Analyse?

Bei der technischen Analyse handelt es sich um eine Methode, die von Händlern und Anlegern verwendet wird, um Wertpapiere zu bewerten und zukünftige Preisbewegungen auf der Grundlage historischer Preisdaten, Handelsvolumen und verschiedener technischer Indikatoren vorherzusagen. Im Gegensatz zur Fundamentalanalyse, die sich auf den inneren Wert eines Wertpapiers konzentriert, stützt sich die technische Analyse hauptsächlich auf Chartmuster und Marktpsychologie, um Trends zu erkennen und Handelsentscheidungen zu treffen.

Technische Analysten glauben, dass historische Preisdaten wertvolle Informationen über das Marktverhalten enthalten und dass Preisbewegungen in der Regel erkennbaren Mustern folgen. Sie nutzen Diagramme wie Liniendiagramme, Balkendiagramme und Candlestick-Diagramme, um Preisbewegungen im Zeitverlauf zu visualisieren und potenzielle Ein- und Ausstiegspunkte für Trades zu identifizieren.

Zu den wichtigsten Konzepten und Werkzeugen der technischen Analyse gehören:

1. Unterstützungs- und Widerstandsstufen: Hierbei handelt es sich um Preisniveaus, bei denen ein Wertpapier tendenziell auf Kaufunterstützung (Unterstützungsniveau) oder Verkaufsdruck (Widerstandsniveau) stößt. Technische Analysten nutzen diese Niveaus, um potenzielle Ein- und Ausstiegspunkte für Trades zu identifizieren.
2. Trendanalyse: Technische Analysten untersuchen Preisdiagramme, um Trends zu identifizieren, einschließlich Aufwärtstrends, Abwärtstrends und Seitwärtstrends. Trendlinien werden gezogen, um aufeinanderfolgende Hochs oder Tiefs zu verbinden und Einblicke in die Richtung des Marktes zu geben.
3. Technische Indikatoren: Hierbei handelt es sich um mathematische Berechnungen auf der Grundlage von Preis- und Volumendaten, die Einblicke in die Marktstimmung und mögliche zukünftige Preisbewegungen geben sollen. Beispiele für technische Indikatoren sind gleitende Durchschnitte, Relative Strength Index (RSI), Moving Average Convergence Divergence (MACD) und Bollinger-Bänder.
4. Chart Patterns: Technische Analysten suchen in Preisdiagrammen nach wiederkehrenden Mustern wie Kopf-Schultern, Doppeltops und Dreiecken, die auf mögliche Trendumkehrungen oder Fortsetzungsmuster hinweisen können.
5. Volumenanalyse: Das Handelsvolumen wird in der technischen Analyse oft als bestätigender Indikator angesehen. Veränderungen im Handelsvolumen können Aufschluss über die Stärke oder Schwäche einer Preisbewegung geben.
6. Market Sentiment: Technische Analysten berücksichtigen bei der Analyse von Preisbewegungen auch die Marktstimmung und die Anlegerpsychologie. Verhaltensfinanztheorien wie Herdenverhalten und Angst- und Gierzyklen spielen eine wichtige Rolle beim Verständnis der Marktdynamik.

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Hauptunterschiede zwischen fundamentaler und technischer Analyse

1. Hier sind die Hauptunterschiede zwischen fundamentaler und technischer Analyse in einer Aufzählungsliste:
2. Ansatz:
   • Fundamentalanalyse: Konzentriert sich auf die Beurteilung des inneren Werts eines Wertpapiers auf der Grundlage seiner zugrunde liegenden finanziellen und wirtschaftlichen Faktoren.
   • Technische Analyse: Stützt sich auf historische Preisdaten, Diagrammmuster und technische Indikatoren, um zukünftige Preisbewegungen vorherzusagen.
3. Datenquellen:
   • Fundamentalanalyse: Nutzt Informationen aus Finanzberichten, Wirtschaftsindikatoren, Branchenberichten und Unternehmensnachrichten.
   • Technische Analyse: Analysiert historische Preisdaten, Handelsvolumen und verschiedene technische Indikatoren, die aus Preis- und Volumeninformationen abgeleitet werden.
4. Zeithorizont:
   • Fundamentalanalyse: Wird hauptsächlich für langfristige Investitionsentscheidungen verwendet und konzentriert sich auf die zugrunde liegenden Fundamentaldaten und Wachstumsaussichten des Unternehmens.
   • Technische Analyse: Wird häufig für kurz- bis mittelfristige Handelsstrategien eingesetzt, mit dem Ziel, von kurzfristigen Preisschwankungen und -trends zu profitieren.
5. Setzen Sie mit Achtsamkeit :
   • Fundamentalanalyse: Betont Faktoren wie Gewinn, Umsatzwachstum, Gewinnmargen, Branchendynamik und Managementqualität.
   • Technische Analyse: Konzentriert sich auf Preismuster, Trendanalysen, Unterstützungs- und Widerstandsniveaus sowie verschiedene technische Indikatoren, um Handelsmöglichkeiten zu identifizieren.
6. Zweck:
   • Fundamentalanalyse: Hilft Anlegern, den inneren Wert eines Wertpapiers einzuschätzen und fundierte Anlageentscheidungen auf der Grundlage der zugrunde liegenden Fundamentaldaten zu treffen.
   • Technische Analyse: Hilft Händlern bei der Vorhersage kurzfristiger Preisbewegungen und beim Timing von Ein- und Ausstiegspunkten für Trades auf der Grundlage technischer Signale und Chartmuster.

Bibliographie

1. https://scindeks-clanci.ceon.rs/data/pdf/2334-735X/2016/2334-735X1602026P.pdf
2. https://repub.eur.nl/pub/10891/ERS-2007-096-F&A.pdf

Letzte Aktualisierung: 07. März 2024