Τι είναι η Προνομιακή κατανομή; | Ορισμός, Πλεονεκτήματα εναντίον Μειονεκτημάτων

Μια μέθοδος που χρησιμοποιείται συνήθως από τις εταιρείες στις μέρες μας για την επέκταση των μεριδίων τους στην αγορά είναι η προνομιακή κατανομή. Είναι γνωστό ως προνομιακή κατανομή όταν οι μετοχές διατίθενται σε ένα συγκεκριμένο σύνολο ατόμων και εταιρειών (που επιλέγονται μέσω της κατάλληλης διαδικασίας) σε μια προαποφασισμένη τιμή.

Είναι ένας εύκολος και γρήγορος τρόπος άντλησης μετρητών και κεφαλαίων. Οι επενδυτές γίνονται φυσικά μέτοχοι στην εταιρεία. Μπορούν να το κάνουν σε λογικές και μέτριες τιμές αντί να αγοράζουν μεγαλύτερες μετοχές από την αγορά μετοχών. Αυτό είναι το κίνητρο που τους προσφέρεται.

Βασικές τακτικές

1. Η προνομιακή κατανομή είναι ένας τρόπος άντλησης κεφαλαίων για μια εταιρεία, όπου εκδίδει μετοχές σε επιλεγμένους επενδυτές.
2. Οι μετοχές που εκδίδονται σε προνομιακή κατανομή φέρουν ειδικά δικαιώματα και προνόμια, όπως υψηλότερη δύναμη ψήφου ή προνομιακές πληρωμές μερισμάτων.
3. Η προνομιακή κατανομή πρέπει να συμμορφώνεται με τους κανονισμούς και τις οδηγίες που ορίζονται από το Συμβούλιο Κεφαλαιαγοράς της Ινδίας (SEBI).

Διαφορά μεταξύ Προνομιακής Κατανομής και Ιδιωτικής Τοποθέτησης

Η προνομιακή κατανομή είναι παρόμοια με την ιδιωτική τοποθέτηση και τα δύο μπορεί να συγχέονται. Και οι δύο αφορούν ένα συγκεκριμένο σύνολο επενδυτών που επιλέγει η εταιρεία και την προσφορά μετοχών ιδιωτικά. Υπάρχει, ωστόσο, μια πολύ λεπτή διαφορά μεταξύ των δύο όρων. Οι διαφορές απαριθμούνται ως εξής.

1. Στην περίπτωση του ιδιωτική τοποθέτηση, η εταιρεία προσφέρει τις μετοχές σε επιλεγμένη ομάδα επενδυτών. Όσον αφορά την προνομιακή κατανομή, οι μετοχές έχουν εκδοθεί πρόσφατα για το σκοπό αυτό.
2. Τα έγγραφα και οι νόμοι που διέπουν τα δύο είναι πολύ διαφορετικά, καθώς η προνομιακή κατανομή δεν απαιτεί τα άρθρα του εξουσιοδότηση και εκθέσεις αποτίμησης απαραίτητες για ιδιωτική τοποθέτηση.

Διαφορετικές πτυχές του Προνομιακή κατανομή

1. Αυτό μπορεί να γίνει αφού ληφθεί απόφαση και οι περισσότεροι από τους υφιστάμενους μετόχους της εταιρείας εγκρίνουν την πρόταση.
2. Οι κατευθυντήριες γραμμές για την ελάχιστη τιμολόγηση και άλλοι νόμοι καθορίζουν ποια άτομα ή εταιρείες μπορεί να είναι επιλέξιμες, πόσες μετοχές θα πρέπει να να εκδοθεί και σε ποια τιμή.
3. Υπάρχει επίσης ένα όριο στον αριθμό των κατανεμημένων επενδυτών που μπορούν να επιλεγούν ταυτόχρονα, όχι περισσότερο από πενήντα.
4. Οι τίτλοι που αναφέρονται είναι μετοχές και μετοχές, συμπεριλαμβανομένων πλήρως ή μερικώς μετατρέψιμων χρεογράφων ή οποιωνδήποτε μετοχών που ενδέχεται να μετατραπούν σε μετοχές.

Πλεονεκτήματα της προνομιακής κατανομής

1. Ένα επαναλαμβανόμενο πρόβλημα των περισσότερων οικονομιών είναι οι υποεπενδύσεις και ένας σημαντικός τρόπος επίλυσης του προβλήματος είναι μέσω της προνομιακής κατανομής.
2. Μπορούν να αγοραστούν μετοχές από εκείνους που δεν αισθάνονται άνετα με τις τιμές στο χρηματιστήριο και επωφελούνται αναπόφευκτα από οποιαδήποτε αύξηση της αξίας των κοινών μετοχών.
3. Είναι ένας εύκολος και χωρίς κινδύνους τρόπος για τις εταιρείες να αντλήσουν τα απαραίτητα κεφάλαια χωρίς να δανείζονται από τράπεζες και να διακινδυνεύουν τα περιουσιακά τους στοιχεία.

Μειονεκτήματα της προνομιακής κατανομής

1. Οι προνομιούχοι μέτοχοι δεν απολαμβάνουν τα ίδια δικαιώματα (όπως δικαιώματα ψήφου) με τους υφιστάμενους μετόχους. Επομένως, δεν μπορούν ποτέ να είναι στο ίδιο επίπεδο.
2. Πριν από τον καθορισμό του ελάχιστου ορίου τιμολόγησης και τη θέσπιση άλλων κατευθυντήριων γραμμών, οι εταιρείες ήταν γνωστό ότι τιμολογούσαν κατά τα άλλα οικονομικά προσοδοφόρες μετοχές σε υπερβολικά υψηλές τιμές.
3. Οι φορείς προώθησης είναι συχνά γνωστό ότι κάνουν προνομιακές κατανομές στους εαυτούς τους και αποκομίζουν τα οφέλη από αυτά, ενώ στερούν τους πραγματικούς και ενδιαφερόμενους επενδυτές.
4. Οι προνομιούχοι μέτοχοι έχουν αξίωση επί των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας, κάτι που καθίσταται ανεπιθύμητο για την εταιρεία.

αναφορές

1. https://journals.sagepub.com/doi/abs/10.1177/0256090915590332

Τελευταία ενημέρωση: 13 Μαρτίου, 2024