Tasa de cupón vs rendimiento requerido: diferencia y comparación

La tasa de interés pagada por la persona que emite el bono en función del valor nominal del bono se denomina tasa de cupón. El interés periódico que paga la persona que entrega el bono al comprador se denomina tasa de cupón.

La tasa requerida es el rendimiento mínimo o las ganancias que reciben los inversores por asumir la responsabilidad del valor o invertir en acciones.

Puntos clave

1. La tasa de cupón es la tasa de interés que paga un emisor de bonos a sus tenedores de bonos, mientras que el rendimiento requerido es el rendimiento mínimo esperado por los inversores.
2. La tasa del cupón es fija y no cambia durante la vida del bono, mientras que el rendimiento requerido cambia según las condiciones del mercado.
3. La tasa de cupón se usa para calcular los pagos de intereses de un bono, mientras que el rendimiento requerido se usa para evaluar el potencial de inversión de un bono.

Tasa de cupón vs rendimiento requerido

La Tasa de cupón es el interés pagado por un bono expresado como un porcentaje de su valor nominal. Por ejemplo, un vínculo con un tasa de cupón del 5% y un valor nominal de $100 pagará $5 de interés anual. El rendimiento requerido es el rendimiento mínimo que un inversor espera recibir de una inversión. Representa el riesgo asociado a la inversión y la rentabilidad mínima que requiere el inversor para compensar la costos de oportunidad de invertir en ese valor en particular.

La tasa del cupón no se calcula sobre el valor de mercado. En cambio, se calcula sobre el valor nominal del bono. Por ejemplo, si tiene un bono de 5 rupias a 1000 años con una tasa de cupón del 10 por ciento, independientemente del valor de mercado del precio del bono, recibirá 100 rupias cada año durante cinco años.

El concepto de rendimiento requerido se utiliza para analizar si la inversión a la que te comprometes es rentable. El rendimiento requerido es la cantidad mínima que considera rentable y vale la pena en función de su inversión.

Ese es su rendimiento requerido si espera que el 10% de su inversión sea rentable y beneficiosa.

Tabla de comparación

Parámetros de comparación	Tasa de cupón	Retorno requerido
Definición	La tasa de cupón es el interés que el comprador de bonos recibirá anualmente.	El rendimiento requerido es el porcentaje de rendimiento del bono, suponiendo que el inversionista retiene el activo hasta que vence el bono.
Fórmula	Tasa de cupón = (pago anual total/valor nominal del bono) * 100	El uso del valor beta calcula el rendimiento requerido.
Variación del valor	La tasa de cupón no depende del valor de mercado.	El valor del dividendo esperado lo calcula.
Precio del bono	Cuanto menor sea el valor de la tasa del cupón, menor será el precio del bono.	Es más como el precio de compensación y depende del riesgo involucrado.
Riesgos	Cuando el bono vence, enfrenta un riesgo si la tasa del cupón es menor que el precio invertido.	Tiene el riesgo de inversión. Un menor rendimiento implica un menor riesgo, y una mayor inversión implica un mayor riesgo.

¿Qué es la tasa de cupón?

Recibe un fondo por un período fijo a intervalos regulares. Independientemente del valor de mercado, la tasa del cupón se mantendrá constante. Las empresas y el gobierno proporcionan el bono para recaudar la financiación y los fondos para invertir en sus operaciones.

La tasa de cupón que su emisor proporciona periódicamente se menciona en el certificado en el momento de la emisión. Se le paga periódicamente, ya sea anualmente o semestralmente.

Es similar al interés anual, que es un valor constante, y se paga por un tiempo fijo de algunos años basado únicamente en el valor nominal del bono y nada más.

El emisor debe pagar al comprador la cantidad acordada hasta el vencimiento del bono. La tasa del cupón se calcula como el cociente de los intereses anuales dividido por el monto principal. Para muchos inversores, la tasa de rendimiento al vencimiento es mucho más significativa y se considera al tomar decisiones importantes.

Cuando la tasa de interés del mercado es más alta que la tasa del cupón, es más probable que el precio del bono disminuya porque los inversionistas no desearían comprar el bono al valor de compra actual cuando existe una mejor posibilidad. 

¿Qué es la devolución obligatoria?

Los riesgos y la volatilidad del mercado son fundamentales a la hora de decidir invertir capital. El rendimiento requerido se calcula considerando varios factores, incluida la ganancia que podría obtener y la acción y la garantía de que está completamente libre de riesgo.

Como inversionista, debe considerar todas las probabilidades y analizar los riesgos involucrados antes de cotizar su rendimiento requerido, que es el precio mínimo aceptable y beneficioso. El cálculo se realiza sabiamente sumando el riesgo de prima involucrado con el porcentaje de interés.

Hay algunos factores que afectan y tienen un impacto en el rendimiento requerido.

Existe un riesgo principal en el que un inversionista puede exigir un rendimiento requerido más alto para una inversión específica que es demasiado alto y no vale la pena la inversión.

En algunos casos, los inversores no exigen el rendimiento correcto y terminan pidiendo una tasa de rendimiento baja que podría afectarlos y ser una pérdida o proporcionar una mera ganancia.

Si la inversión no puede devolver ganancias o fondos durante un período muy largo, aumenta el riesgo involucrado, que se suma a la tasa requerida, aumentando el valor del rendimiento requerido.

La tasa de inflación también es directamente proporcional al valor de retorno requerido.

Principales diferencias entre la tasa de cupón y el rendimiento requerido

1. La tasa de cupón es el precio regular que recibe el comprador hasta que vence el bono. El rendimiento requerido es la cantidad pagada por el inversor para poseer los riesgos.
2. La tasa de cupón se calcula utilizando la fórmula Tasa de cupón = (pago anual total/valor nominal del bono) * 100. El rendimiento requerido se calcula utilizando el valor beta.
3. La tasa de cupón es independiente del valor de mercado. El rendimiento requerido depende del valor del dividendo.
4. La tasa de cupón depende del precio del bono, mientras que el rendimiento requerido ahora depende del riesgo involucrado.
5.  Tasa de cupón tiene un riesgo de inversión debido a las fluctuaciones de la tasa de cupón. El Retorno Requerido enfrenta riesgo debido al precio que se invierte.          

Referencias

1. https://www.jstor.org/stable/2977297
2. https://www.jstor.org/stable/41862100

Última actualización: 13 julio, 2023