Todos queremos que nuestro dinero crezca y obtenga ganancias. Asignar su dinero para que crezca es una inversión. En base a las estrategias utilizadas se genera ganancia financiera.
Para un ciudadano común, existen varias razones para invertir y la expectativa de rendimiento difiere. El valor de la inversión es distintivo para cada persona.
Existen diferentes metodologías de valoración para calcular el valor de la inversión. Como inversores, son independientes para utilizar cualquier método para captar el valor de la inversión.
El valor actual neto (NPV) y el flujo de caja descontado (DCF) ayudan al inversor a tomar una decisión informada.
El VPN ayuda a determinar el valor neto de la inversión después de contabilizar los gastos incurridos. El análisis DCF determina el valor del flujo de caja en el momento actual.
Puntos clave
- NPV calcula el valor presente de los flujos de efectivo futuros, mientras que DCF calcula el valor futuro de los flujos de efectivo presentes.
- NPV considera el valor del dinero en el tiempo, mientras que DCF no lo hace.
- DCF se usa para determinar el valor de una inversión, mientras que NPV se usa para determinar la rentabilidad de una inversión.
VAN vs DCF
En inversión, el valor actual neto (VAN) es el valor de la diferencia entre el valor actual de las entradas y salidas de efectivo durante un período de tiempo. Indica el valor de una inversión en el futuro. El flujo de caja descontado (DCF) es un método financiero que se utiliza para evaluar el valor de una inversión en el futuro. Determina el valor de la inversión en función de la entrada de efectivo futura.
VAN es el beneficio neto valor, y los inversores buscan un VAN positivo. Significa que están obteniendo ganancias.
El NPV representa el valor continuo del flujo de dinero y toma nota de la inversión interna y externa de la empresa.
Es el contraste entre el valor actual de la entrada de dinero y la salida de dinero.
DCF es el flujo de efectivo descontado que analiza la inversión y determina el valor en el futuro. Ayuda a examinar el valor de los rendimientos de la inversión y el marco de tiempo para el mismo.
La metodología DCF es popularmente utilizada por los inversores cuando se trata de inversiones.
Tabla de comparación
| Parámetros de comparación | NPV | DCF |
|---|---|---|
| Forma completa | Valor presente neto | Flujo de caja descontado |
| Componente | Es el valor presente del flujo de efectivo y compara la inversión interna y externa. | Analiza la inversión y el valor en el futuro. |
| Sentido | El VAN es el contraste entre el valor actual y la entrada y salida de dinero. | DCF ayuda a un inversor a calcular los rendimientos y el tiempo necesario para el mismo. |
| Compara | NVP compara el valor de la inversión hoy. | Analiza la inversión realizada. |
| Inversión | NPV analiza los costos futuros en el valor de hoy. | Analiza cuánta inversión se necesita en el presente para lograr el resultado deseado. |
¿Qué es el VAN?
El valor actual neto es el contraste entre el valor actual y la entrada y salida de dinero a lo largo del tiempo.
El NPV es útil para el presupuesto de dinero y las inversiones planificadas en función de la ventaja de la inversión o un proyecto.
Cuando hay un VAN positivo, significa que la inversión es beneficiosa. Un VPN positivo muestra que los rendimientos futuros previsibles de las inversiones realizadas serán mayores que los costos previstos.
Un VAN negativo significa pérdida neta.
La fórmula del valor actual neto toma la entrada total de dinero en el futuro y la reduce en un valor fijo para llegar al valor actual. Después de eso, resta el costo inicial de la entrada de efectivo total.
Si el estado de la inversión es mayor que cero, entonces la inversión es rentable. Si el resultado del estado de inversión es menor que cero, la inversión es una pérdida neta.
Limitaciones del VAN:
La confiabilidad de los supuestos y los flujos de efectivo futuros son las limitaciones significativas del VAN. Una visión demasiado optimista sobre la generación futura de dinero podría conducir a un VPN inexacto.
Puede que no dé una perspectiva realista de la inversión realizada.
Usos del VAN:
El VPN como herramienta le ayuda a determinar el valor de la inversión, en una organización que tiene múltiples proyectos que priorizar. El VPN es una herramienta perfecta para asignar recursos escasos.
¿Qué es DCF?
El flujo de caja descontado (DCF) es un método de evaluación para obtener el valor aproximado de la inversión en función del flujo de dinero futuro previsible. El análisis es apropiado en cualquier situación.
El inversor paga dinero en el presente, esperando recibir más dinero en el futuro. El análisis DCF asume el valor de la inversión en función del dinero futuro que genera.
Esta decisión ayuda a los inversores a tomar decisiones para adquirir una empresa o comprar acciones. Incluso ayuda a los propietarios o gerentes en el presupuesto de capital o los gastos operativos.
El análisis de DCF encuentra el PV, el valor presente del flujo de dinero esperado, utilizando una tasa de deducción. PV (Valor Presente) expresa que la suma actualmente vale más que la misma suma en el futuro previsible).
Tasa de descuento(tasa de descuento es el interés cobrado a cualquier banco o institución financiera por préstamos a corto plazo). Si el valor de DCF es mayor que la inversión del costo actual, entonces la oportunidad vale la pena.
El DCF se basa en la estimación del flujo de caja futuro, lo que puede conducir a un análisis inexacto.
Limitaciones de DCF:
DCF necesita muchas suposiciones. Puede estar más expuesto a errores y complejidades.
Usos de DCF:
Es extremadamente detallado. Muestra una estimación del dinero a través de la inversión.
Principales diferencias entre VAN y DCF
- NPV significa valor actual neto y representa el valor actual del flujo de efectivo. DCF ayuda a determinar el valor de la inversión.
- El VAN es la diferencia entre la entrada y la salida de dinero actual. El análisis DCF requerido determina el atractivo de una oportunidad de inversión.
- El VPN sugiere el valor posterior de una inversión o empresa en función del valor del dinero. DCF analiza el monto de inversión para lograr el resultado deseado.
- El VPN compara el mérito de las inversiones realizadas con el mérito de las mismas en el futuro. El DCF ayuda a analizar la financiación y su valor en última instancia.
- El VPN indica el rendimiento neto después de deducir los costos iniciales. La fórmula DCF determina el valor de un negocio.
- https://www.tandfonline.com/doi/abs/10.1080/00137910108967561
- https://link.springer.com/article/10.1057/jors.1977.152
Última actualización: 29 de agosto de 2023
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Chara Yadav tiene un MBA en Finanzas. Su objetivo es simplificar los temas relacionados con las finanzas. Ha trabajado en finanzas durante unos 25 años. Ha impartido múltiples clases de finanzas y banca para escuelas de negocios y comunidades. Leer más en ella página de biografía.
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