Võlakirja tootlust ja kupongimäära kasutatakse võlakirjana, kuid need erinevad. Rahandusest rääkides on Võlakiri tööriist, mis näitab võlakirja väljastanud isiku võlga selle omaniku ees. Võlakirja emiteerimisel kasutatakse nii võlakirja intressimäära kui ka kupongi määra.
Võtme tagasivõtmine
- Võlakirja tootlus esindab tootlust, mida investor võib võlakirjainvesteeringult oodata, kupongimäär on aga intressimäär, mida emitent võlakirjaomanikele maksab.
- Võlakirjade tootlus võib turutingimustest olenevalt erineda, samas kui kupongimäär jääb kogu võlakirja kehtivusaja jooksul fikseerituks.
- Võlakirja tootlus kajastab nii kupongi intressimäära kui ka võlakirja hinda turul, kupongimäär aga ainult võlakirja intressimakset.
Võlakirja tootlus vs kupongimäär
Kupongi määr on intressimäär, mida võlakirja emitent lubab võlakirjaomanikule maksta. Võlakirja tootlus on tulu, mille investor võlakirjalt teenib, võttes aluseks võlakirja kupongimäära ja praeguse turuhinna. Kupongi määr on fikseeritud ega muutu võlakirja eluea jooksul, kuid tootlus võib kõikuda lähtuvalt võlakirja turuhinnast ja intressikeskkonnast.
Võlakirja tootlus, üldtuntud kui tootlus, tähistab võlakirja tulu tootlust. Lühidalt, võlakirja tootlus arvutatakse kupongisumma (intressi) jagamisel hinnaga. See näitab, et võlakirjade tootlus on proportsionaalne hinnaga. Kui hind muutub, muutub ka võlakirja tootlus.
Kupongimäär/intress on emitendi poolt võlakirjale arvestatud aastaintress. Kõigil võlakirjadel ei pea olema a Kupongi määr. Mõned võlakirjad töötavad nullkupongi võlakirjade süsteemis. Nullkupongvõlakirja puhul on selle väärtus alati väiksem kui nimiväärtus.
Võrdlustabel
| Võrdlusparameetrid | Võlakirjade tootlus | Kupongi määr |
|---|---|---|
| Määratlus | Võlakirja tootlus, üldtuntud kui tootlus, tähistab võlakirja tulu tootlust. | Kupongimäära all võib mõista intressi, mida võlakirjaomanik saab igal aastal kuni võlakirja lõpptähtajani. |
| Valem | Bon Tootlus arvutatakse järgmise valemiga: (kupongi summa/hind) | Kupongi määr arvutatakse: (kupongimäärade kogusumma/võlakirja nimiväärtus). |
| Elujõud | Võlakirjal peab olema tootlus või võlakirja tootlus. | Kupongi määr on eluliselt tähtis, mitte vajadus, kuna paljud võlakirjad töötavad nullkupongi määraga. |
| ajalugu | Seda tuntakse algusest peale tootluse/võlakirja tootlusena. | Kuponge (kupongimäära summa) tunti varem esitajasertifikaatidena. |
| Vastastikune suhe | Kui võlakiri ostetakse allahindlusega, muutub tootlus lunastustähtajani kupongimäärast olulisemaks. | Lisatasu puhul on tootlus tähtajani madalam kui kupongimäär. |
Mis on võlakirjade tootlus?
Võlakirja tootlus, tuntud ka kui tootlus, määrab võlakirja tulumäära. Sellesse terminisse süvenedes arvestab võlakirjade tootlus raha ajakursi ja liitintressid naaseb. Võlakirja tootluse mõistmiseks võib kupongisumma lunastustähtajal nimiväärtusega jagada.
Võlakirja tootlus on kaudselt võrdeline hinnaga. Kui hind tõuseb, siis tootlus langeb või vastupidi. Võlakirja omanik usaldab võlakirja emiteerimisel osa raha emitendile. Seejärel maksab võlakirja väljastaja võlakirjalt intressi kuni selle käitamise ajani.
Lunastamistähtajal hakkab võlakirja nimiväärtus tööle.
Näiteks ostab võlakirjaomanik võlakirja 1000 dollari eest kupongiga 10%. Kui võlakirjaomanik hoiab võlakirja 10 aastat, maksab emitent talle järgneva 100 aasta jooksul igal aastal 10 dollarit. Kestuse lõpus maksab emitent sel juhul 1000 dollarit. '
Võlakirja tootlus on kavandatud kuupäeval 10% ja seda saab arvutada valemiga: (kupongi summa/hind).
Mis on kupongimäär?
A kupongi määr võib mõista intressina, mida võlakirjaomanik saab igal aastal kuni võlakirja lunastustähtajani. Kupongimäärade summa kokku on kupong, mis arvutatakse valemiga: (Kupongimäärade kogusumma/võlakirja nimiväärtus).
Tähtaja kupong sai alguse esimestel päevadel välja antud esitajasertifikaatidest. Esitajasertifikaadid olid tol ajal omandiõiguse taotlemise tõendid. Dokumendil oli mitu kupongi, millest igaüks tähistas ajastatud intressimakset.
Tähtajal esitatakse kupong omaniku poolt maksena. Talon, teine sertifikaadist koosnev dokument, kuvatakse lisakupongide saamiseks.
Kupongidest rääkides ei vaja kõik võlakirjad kupongimäära. Mõned võlakirjad töötavad. Mõned võlakirjad töötavad nullkupongi määra kontseptsioonil.
Nullkupongiga võlakiri ei sisalda kuponge ja koosneb seega 0% kupongimäärast.
Võlakirjaomanikule makstakse enne lunastamiskuupäeva ainult nimiväärtus.
Peamised erinevused võlakirjade tootluse ja kupongimäära vahel
- Võlakirja tootlus tähistab võlakirja tulumäära, kupongimäär aga näitab intressi, mida võlakirjaomanik igal aastal saab.
- Võlakirja tootlus arvutatakse järgmise valemiga: (kupongi summa/hind). Teisest küljest arvutab kupongimäära (kupongimäärade kogusumma/võlakirja nimiväärtus).
- Võlakiri vajab tootlust, kuid bänd ei vaja kupongimäära. Sel juhul kasutatakse võlakirjal nullkupongi määra süsteemi.
- Kui võlakiri ostetakse allahindlusega, ületab tootlus kupongimäära. Lisatasu puhul on tootlus madalam kui kupongi määr.
- Ajalooliselt tunti kõigi kupongimäärade summat esitajasertifikaatidena, samas kui võlakirjade tulusus nii ei olnud.
Viimati värskendatud: 13. juulil 2023
Olen selle blogipostituse kirjutamisega nii palju vaeva näinud, et teile väärtust pakkuda. See on mulle väga kasulik, kui kaalute selle jagamist sotsiaalmeedias või oma sõprade/perega. JAGAMINE ON ♥️
Chara Yadavil on MBA rahanduses. Tema eesmärk on lihtsustada rahandusega seotud teemasid. Ta on rahanduses töötanud umbes 25 aastat. Ta on pidanud mitmeid finants- ja pangandustunde ärikoolidele ja kogukondadele. Loe temalt lähemalt bio-leht.
Seletus selle kohta, kuidas võlakirjade tootlust mõjutavad hinnamuutused ja nullkupongi võlakirjade kontseptsioon, on väga arusaadav. Suurepärane lugemine!
Nõustun, artikkel annab sügava ülevaate võlakirjade investeerimise keerukusest ja võlakirjade tootlust mõjutavatest teguritest.
Käesolevas artiklis toodud näited võimaldavad hõlpsasti mõista võlakirjade tootluse ja kupongimäära mõisteid. Eriti kasulik on võrdlustabel.
Absoluutselt muudab näidete kasutamine sisu seostatavamaks ja hõlpsamini mõistetavaks.
See artikkel on suurepärane õppevahend neile, kes soovivad mõista võlakirjainvesteeringute põhialuseid.
Artikkel teeb suurepärast tööd kupongimäära ajaloolise konteksti ja võlakirja vajalikkuse selgitamisel tootluse saamiseks. Väga informatiivne.
See artikkel annab põhjaliku ja selge selgituse võlakirjade tootluse ja kupongimäära erinevuste kohta. See on väga informatiivne ja abiks neile, kes on huvitatud rahandusest.
Olen täiesti nõus. Artikkel on hästi struktureeritud ja pakub kasulikku teavet kõigile, kes soovivad mõista võlakirjadesse investeerimist.
Võlakirjade tootluse ja kupongimäära mõiste on siin hästi lahti seletatud. Hindan võrdlustabelit, mis kirjeldab selgelt kahe termini erinevusi.
Hindan võlakirjade tootluse ja kupongimäära selgeid ja kokkuvõtlikke määratlusi. See artikkel on suurepärane ressurss neile, kes on huvitatud võlakirjadesse investeerimisest.
Võlakirjade tootluse ja kupongimäära võrdlust selgitatakse väga arusaadavalt. See on suurepärane lugemine kõigile, kes soovivad täiendada oma teadmisi finantsvaldkonnas.
Tõepoolest, artikkel lihtsustab keerulisi finantstingimusi ja annab igakülgse ülevaate võlakirjainvesteeringutest.
See artikkel teeb suurepärast tööd keerukate finantskontseptsioonide jagamisel kergesti seeditavaks teabeks. See on väärtuslik ressurss neile, kes soovivad täiendada oma teadmisi võlakirjainvesteeringute kohta.
Sisu on absoluutselt arusaadav ja annab selge ülevaate peamistest erinevustest võlakirjade tootluse ja kupongimäära vahel.
Minu arvates oli võlakirjade tootluse ja kupongimäära võrdlus väga valgustav. See aitas mul mõista nende tähtsust võlakirjaturul.
Jah, see artikkel annab väärtuslikku teavet selle kohta, kuidas võlakirjade tootlus ja kupongimäär võlakirjainvesteeringuid mõjutavad.
Kupongimäärade päritolu kohta esitatud ajalooline kontekst on väga huvitav. See lisab kontseptsioonile täiendava mõistmiskihi.
Nõustun, artikkel on suurepärane allikas võlakirjade investeerimise ajaloolise arengu tundmaõppimiseks.