Võlakirja emiteerija poolt võlakirja nimiväärtuse alusel makstavat intressi nimetatakse kupongimääraks. Perioodilist intressi, mida maksab ostjale võlakirja andnud isik, nimetatakse kupongimääraks.
Nõutav määr on minimaalne tootlus või kasum, mida investorid saavad väärtpaberi eest vastutuse võtmise või aktsiasse investeerimise eest.
Võtme tagasivõtmine
- Kupongi määr on intressimäär, mida võlakirjade emitent maksab oma võlakirjaomanikele, nõutav tootlus on aga investorite oodatav minimaalne tootlus.
- Kupongi määr on fikseeritud ega muutu võlakirja eluea jooksul, samas kui nõutav tootlus muutub sõltuvalt turutingimustest.
- Kupongimäära kasutatakse võlakirja intressimaksete arvutamiseks, nõutud tootlust aga võlakirja investeerimispotentsiaali hindamiseks.
Kupongi määr vs nõutav tagastus
. Kupongi määr on võlakirjalt makstav intress, mis on väljendatud protsendina selle nimiväärtusest. Näiteks võlakiri a kupongimäär 5% ja nimiväärtus 100 dollarit maksab 5 dollarit aastaintressi. Nõutav tootlus on minimaalne tootlus, mida investor investeeringult ootab. See esindab investeeringuga seotud riski ja minimaalset tulu, mida investor nõuab investeeringu hüvitamiseks alternatiivkulu sellesse konkreetsesse väärtpaberisse investeerimisest.
Kupongi määra ei arvestata turuväärtuse alusel. Selle asemel arvutatakse see võlakirja nimiväärtuse alusel. Näiteks kui teil on 5-protsendilise kupongimääraga 1000-aastane võlakiri 10 Rs, siis sõltumata võlakirja hinna turuväärtusest saate viie aasta jooksul igal aastal 100 Rs.
Nõutava tootluse kontseptsiooni kasutatakse selleks, et analüüsida, kas investeering, millele pühendute, on tulus. Nõutav tootlus on minimaalne summa, mida peate oma investeeringu põhjal tulusaks ja väärt.
See on teie nõutav tulu, kui eeldate, et 10% teie investeeringust on kasumlik ja kasulik.
Võrdlustabel
| Võrdlusparameetrid | Kupongi määr | Nõutav tagastus |
|---|---|---|
| Määratlus | Kupongi määr on intress, mida võlakirja ostja saab igal aastal. | Nõutav tootlus on võlakirja tootluse protsent, eeldades, et investor hoiab vara kinni kuni võlakirja tähtaja saabumiseni. |
| Valem | Kupongi määr = (aastane kogumakse / võlakirja nimiväärtus) * 100 | Beetaväärtuse kasutamine arvutab nõutava tulu. |
| Väärtuse varieerumine | Kupongi määr ei sõltu turuväärtusest. | Eeldatav dividendiväärtus arvutab selle. |
| Võlakirja hind | Mida väiksem on kupongimäära väärtus, seda madalam on võlakirja hind. | See on pigem hüvitise hind ja sõltub kaasnevast riskist. |
| Riskid | Võlakirja tähtaja saabumisel on oht, et kupongimäär on investeeritud hinnast madalam. | Sellel on investeerimisrisk. Madalam tootlus hõlmab väiksemat riski ja suurem investeering suuremat riski. |
Mis on kupongimäär?
Saate kindla ajavahemike järel fondi. Olenemata turuväärtusest jääb kupongimäär muutumatuks. Ettevõtted ja valitsus annavad võlakirja, et koguda raha ja raha oma tegevustesse investeerimiseks.
Teie väljastaja perioodiliselt pakutav kupongimäär on väljastamise ajal märgitud sertifikaadis. Seda makstakse teile perioodiliselt, kas kord aastas või poolaastas.
See on sarnane aastaintressiga, mis on püsiv väärtus ja seda makstakse fikseeritud aja jooksul, mis on paar aastat, lähtudes ainult võlakirja nimiväärtusest ja mitte millestki muust.
Emitent peab tasuma ostjale kokkulepitud summa kuni võlakirja tähtaja saabumiseni. Kupongi määr arvutatakse aastaintressi jagatuna põhisummaga. Paljude investorite jaoks on tootluse määr lunastustähtajani palju olulisem ja seda kaalutakse oluliste otsuste tegemisel.
Kui turuintress on kupongimäärast kõrgem, siis tõenäoliselt võlakirja hind langeb, kuna investorid ei sooviks parema võimaluse korral võlakirja praeguse ostuväärtusega osta.
Mis on nõutav tagastus?
Riskid ja turu volatiilsus on kapitali investeerimise üle otsustamisel olulised. Nõutava tootluse arvutamisel võetakse arvesse mitmeid tegureid, sealhulgas võimalikku kasumit ja aktsiaid ning tagatist, et see on täiesti riskivaba.
Investorina peaksite kaaluma kõiki koefitsiente ja analüüsima kaasnevaid riske, enne kui pakute nõutavat tulu, mis on minimaalne vastuvõetav ja kasulik hind. Arvutamine on targalt tehtud, liidestades kaasneva preemiariski ja intressiprotsendi.
Nõutavat tulu mõjutavad ja mõjutavad mõned tegurid.
Esineb esmane risk, mille korral investor võib nõuda kõrgemat nõutavat tootlust konkreetse investeeringu eest, mis on liiga kõrge ja ei ole investeeringut väärt.
Mõnel juhul ei nõua investorid õiget tootlust ja lõpuks küsivad madalat tulumäära, mis võib neid mõjutada ja olla kahjum või teenida pelgalt kasumit.
Kui investeering ei suuda väga pika perioodi jooksul kasumit või raha tagasi tuua, suurendab see sellega kaasnevat riski, mis summeerub nõutud intressimäärani, suurendades nõutava tulu väärtust.
Inflatsioonimäär on samuti otseselt proportsionaalne nõutava tuluväärtusega.
Peamised erinevused kupongi määra ja nõutava tulu vahel
- Kupongi määr on tavahind, mida ostja saab kuni võlakirja tähtaja lõpuni. Nõutav tootlus on summa, mida makstakse investori riskide omamise eest.
- Kupongi määr arvutatakse valemiga Kupongi määr = ( Aastane kogumakse/võlakirja nimiväärtus) * 100. Nõutav Tootlus arvutatakse beetaväärtuse abil.
- Kupongi määr ei sõltu turuväärtusest. Nõutav tootlus sõltub dividendi väärtusest.
- Kupongi määr sõltub võlakirja hinnast, samas kui nõutav tootlus sõltub nüüd kaasnevast riskist.
- Kupongimääral on investeeringurisk kupongimäära kõikumiste tõttu. Nõutava tootlusega kaasneb risk, mis tuleneb investeeritud hinnast.
Viimati värskendatud: 13. juulil 2023
Olen selle blogipostituse kirjutamisega nii palju vaeva näinud, et teile väärtust pakkuda. See on mulle väga kasulik, kui kaalute selle jagamist sotsiaalmeedias või oma sõprade/perega. JAGAMINE ON ♥️
Chara Yadavil on MBA rahanduses. Tema eesmärk on lihtsustada rahandusega seotud teemasid. Ta on rahanduses töötanud umbes 25 aastat. Ta on pidanud mitmeid finants- ja pangandustunde ärikoolidele ja kogukondadele. Loe temalt lähemalt bio-leht.
Minu arvates oli riske käsitlev jaotis eriti läbinägelik. Investoritel on ülioluline mõista oma investeeringutega kaasnevaid riske.
Kindlasti on riskijuhtimine investeerimisotsuste tegemisel võtmetähtsusega.
See artikkel on äärmiselt informatiivne. Eriti võrdlustabel, mis on suurepärane kiireks viitamiseks.
Ka võrdlustabel oli mulle väga kasulik. See esitab teabe lühidalt.
Toodud näited hõlbustasid kupongimäära ja nõutava tulu erinevuste mõistmist. Kiitus hästi kirjutatud artikli eest.
Jah, näited selgitasid mõisteid tõesti.
Samuti leidsin, et näited olid väga kasulikud.
Siin on põhjalik seletus, kuigi see võib täiesti uustulnukatele rahastada.
Ma näen, kuidas teabe sügavus võib algajatele hirmutav olla.
Ma ei nõustu artikliga. See lihtsustab nõutava tulu mõiste liiga palju ega võta arvesse kõiki selle arvutamisel kasutatavaid tegureid.
Arvan, et see annab põhiteadmised, kuid ei pruugi hõlmata kõiki keerukusi.
Artiklis esitati teave selgelt ja lühidalt. Tõeliselt hariv lugemine.
Jah, see on hästi struktureeritud tükk, mida on lihtne jälgida.
Ma ei nõustu artiklis välja toodud seisukohtadega, kuid kindlasti on see mõtlemapanev lugemine.
Alati on hea kaaluda erinevaid vaatenurki. See soodustab kriitilist mõtlemist.
Artikkel annab hea aluse nende finantstingimuste mõistmiseks.
Ma arvan, et see on algajatele finantsvaldkonnas korralik lähtepunkt.
Täname, et nii selgelt eristasite kupongi määra ja nõutava tulu vahelisi erinevusi. See aitab palju mõistetest aru saada.
Olen täiesti nõus. See artikkel lihtsustab tõesti mõnda keerulist finantsmõistet.
See on suurepärane ressurss kõigile, kes soovivad võlakirjainvesteeringuid põhjalikult mõista. Väga hästi seletatud.