Analyytikon tulee määrittää polut, jotka johtavat yrityksen seuraavaan vaiheeseen eduksi ja maineeksi. Se tarkoittaa tulon tuottamista, jos haet etua. Yritykset etsivät osakerahoitusta tai kertyneitä voittovaroja.
Molemmat sanat ovat erittäin kattavia.
Keskeiset ostokset
- Oman pääoman kustannuksella tarkoitetaan sitä vähimmäistuottoa, joka yrityksen on tarjottava osakkeenomistajilleen korvatakseen heille yritykseen sijoittamisen riskin. Sitä vastoin kertyneiden voittovarojen kustannukset viittaavat vaihtoehtoiskustannuksiin, jotka aiheutuvat niiden käytöstä projektien rahoittamiseen sen sijaan, että ne jaettaisiin osakkeenomistajille osinkoina.
- Oman pääoman kustannus lasketaan yhtiön pääomakustannusten ja omaan pääomaan liittyvän riskipreemion perusteella. Sen sijaan kertyneiden voittovarojen kustannus lasketaan sen tuoton perusteella, jonka osakkeenomistajat olisivat voineet ansaita, jos yhtiö olisi jakanut voiton osinkona.
- Oman pääoman hinta määrää oman pääoman ehtoisen rahoituksen pääoman kustannusten. Sitä vastoin kertyneiden voittovarojen kustannuksella arvioidaan projektien rahoituksen vaihtoehtoiskustannuksia.
Oman pääoman kustannukset vs. kertyneiden voittovarojen kustannukset
Cost of Equity (CoE) tarkoittaa tuottoa, jota sijoittaja odottaa omistaessaan osuuden yrityksen osakkeista. Huipputaso lasketaan ottamalla huomioon yritykseen sijoittamiseen liittyvä riski ja mukauttamalla odotettua tuottoa vastaavasti. Core (Cost of Retained Earnings) tarkoittaa aiemmista voitoista kertyneiden sisäisten varojen käyttämistä sen sijaan, että lainattaisiin tai laskettaisiin liikkeeseen uusia osakkeita yrityksen kasvun rahoittamiseen. Core heijastaa vaihtoehtoiset kustannukset ei maksa osinkoa osakkeenomistajille ja että voittovarat jäävät sijoittamaan uudelleen liiketoimintaan.
- oman pääoman kustannus varmistaa, että osakelainaajien on palautettava vaadittu summa. On myös tapa määrittää osakekustannusten arvo. Malleja käytetään, ja suosituin malli on pääomavarojen hinnoittelumalli (CAPM).
Kertyneet voittovarat ovat kulut, jotka yritys on synnyttänyt sisäisesti.
Kertyneen voittovaran arvojen kustannus arvioi siten tuottoa, jonka sijoittajat toivovat saavansa osakesijoituksistaan pääoman arvostusmallilla (CAPM) johdettuun liiketoimintaan.
Vertailu Taulukko
| Vertailun parametrit | Oman pääoman kustannukset | Kertyneet voittovarat |
|---|---|---|
| Määritelmä | Oman pääoman hinta on osakkeenomistajien vaadittu tuotto, tai voimme vaatia osakkeenomistajien omistamia osakkeita. | Se osa tuloista, joita osakkeenomistajat eivät ole maksaneet, vaan ylläpitävät ja käyttävät yhtiössä, on jäänyt tuloihin. |
| Kaava | r(a) = r(f) + ß(a) [ r(m) – r(f) | RE = Alkujakso RE + Nettotulo/tappio – Käteisosingot – Osakeosingot |
| Hinta perustuu palautukseen | Oman pääoman hinta on olennaisesti yrityksen omistajien vaatima tuottoprosentti. | Osakkeenomistajilla on oikeus vakaaseen tuottoprosenttiin, vaikka liiketoiminta ei ole riittävän kannattavaa. |
| Kiinnostuksen perusta | Korkoa ei makseta missään vaiheessa. | Kertyneet tulot eivät anna osakkeenomistajille mahdollisuutta hyötyä täysin yhtiön tuotoista. Tämä johtaa tyytymättömyyteen osakkeenomistajien keskuudessa ja negatiivisesti osakkeen markkina-arvoon. |
| perusta | Pääomakustannukset määritetään ehdotetun kaavan, CAPM:n, avulla. | Kertyneen voiton prosenttiosuus on likimääräinen tuotto, jonka sijoittajat toivovat saavansa yhtiön osakesijoitukselle, ja se voidaan poimia pääomasijoitusten hinnoittelumallista (CAPM). |
Mikä on osakekustannus?
Loppujen lopuksi tuotot ovat merkittäviä. Se ei ole vain välttämätöntä, vaan se myös johtaa inspiraation seuraavaan vaiheeseen. Oman pääoman kustannukset liittyvät myös myyntituotantoon.
Tämä tarkoittaa, että yrityksen tai johdon on määritettävä, vastaako sijoitus myyntivoittoa. Se on yksinkertaisesti yrityksen omistajien ansaitsema osuus.
Yrityksen oman pääoman hinta heijastelee palveluita tai jotain hyödyllistä, jota markkinat vaativat omistaakseen omaisuutta vastineeksi omistusriskistä.
Arvonlaskennassa käytetään erilaisia malleja, mutta osinkopääoman ja pääoman hinnoittelumalli (CAPM) on hallitseva.
Kaava kattaa seuraavan vuoden osakekohtaisen osingon, osakekurssin uuden arvostuksen ja osingonkorotuksen. Se on suhde kahden ehdon välillä ryhmässä tai lainanantajassa.
On kaksi tapaa kerätä rahaa yritykseltä. Oman pääoman tai velan muoto Oman pääoman takaisinmaksuvelvoitetta ei vaadita, mutta verotukseen liittyvät edut, joita täällä ei ole, maksavat enemmän kuin osakepääoma.
Mitä kertyneet voitot ovat?
Kertyneet tulot (RE) on kumulatiivinen osuus yrityksen tuloksesta, jota ei makseta omistajille osinkoina, mutta joka on varattu uudelleensijoittamiseen.
Näitä varoja käytetään käyttöpääoman ja käyttöomaisuuden (investoinnit) velkavelkojen ostamiseen tai maksamiseen. Kertyneet tuotot merkitään jokaisen tilikauden jälkeen taseeseen osakkeenomistajan oma pääoma -sarakkeeseen.
RE-saldoa käytetään nettotappiolla tai sitä pienennetään RE-saldon mittaamiseksi, ja osinkomaksut vähennetään.
Edelleen säilytetään yhteenvetoraporttia, joka sisältää muutoksia RE:hen tietyn ajanjakson ajan, jota kutsutaan kertyneiden voittovarojen ilmoitukseksi.
Kertynyt voitto on tärkeä suhde tulolaskelman ja taseen välillä, sellaisena kuin se on raportoitu oman pääoman ehtoisesti, mikä yhdistää nämä kaksi tiliä.
Tulojen säilyttämisen tavoite voi vaihdella ja sisältää uusien koneiden ja laitteiden hankintaa, tutkimus- ja kehitysmenoja tai muita käytäntöjä, jotka voisivat teoriassa johtaa liiketoiminnan kasvuun.
Tämän uudelleensijoittamisen liiketoimintaan on tarkoitus tuottaa tulevaisuudessa entistä enemmän tuloja.
Tärkeimmät erot oman pääoman kustannusten ja kertyneiden voittovarojen kustannusten välillä
- Osakkeen tai lainan haltijat vastaavat kertyneistä voittovaroista, kun taas lainanantajat vastaavat oman pääoman kustannuksistaan.
- - oman pääoman kustannus on kyse velasta, pankeista ja lainoista; Näin ollen se on maksettava, kun taas kertyneillä voittovaroilla ei ole juurikaan tekemistä verotuksen kanssa.
- Kertyneen voittovaran kustannus on joukkovelkakirjalainanhaltijoiden vaatima korko, kun taas oman pääoman kustannus on omistajien tarvitseman sijoituksen tuottoprosentti.
- Jakamattomia voittovaroja ei tarvitse maksaa takaisin, mutta ne ovat enemmän kuin velkaa yleensä, kun taas oman pääoman kustannukset ovat korkeammat kuin velat; ne tuottavat korkean tuottopreemion.
- Kaava huomioon ottaen oman pääoman kustannus koskee pääomavarojen arvostuksen osinkopääomamallia. Silti kertyneiden voittovarojen kustannukset ovat sekä ennen veroja että veron oikaisuja.
- https://search.proquest.com/openview/b14670f2cec7ae6df7cb39d734bbf844/1?pq-origsite=gscholar&cbl=35192
- https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1911-3846.2011.01088.x
Viimeksi päivitetty: 13. heinäkuuta 2023
Olen tehnyt niin paljon vaivaa kirjoittaakseni tämän blogikirjoituksen tarjotakseni sinulle lisäarvoa. Siitä on minulle paljon apua, jos harkitset sen jakamista sosiaalisessa mediassa tai ystäviesi/perheesi kanssa. JAKAminen ON ♥️
Chara Yadav on koulutukseltaan rahoituksen MBA. Hänen tavoitteenaan on yksinkertaistaa talouteen liittyviä aiheita. Hän on työskennellyt rahoitusalalla noin 25 vuotta. Hän on pitänyt useita rahoitus- ja pankkikursseja kauppakorkeakouluissa ja yhteisöissä. Lue häneltä lisää bio-sivu.
Arvostan eroa oman pääoman kustannusten ja kertyneiden voittovarojen kustannusten välillä. Vertailutaulukko antaa selkeän yleiskuvan näiden kahden eroista, mikä helpottaa lukijoiden ymmärtämistä.
Keskustelu osakekustannusten arvonlaskennassa käytetyistä malleista on arvokasta, mutta artikkelia voisi täydentää tarkemmalla näkemyksellä oman pääoman ehtoiseen rahoitukseen ja voitonjakoon liittyvistä riskeistä.
Tämä artikkeli antaa kattavan yleiskatsauksen osakekuluista ja kertyneistä voittovaroista korostaen niiden merkitystä osakkeenomistajille ja yhtiön taloudelliselle kasvulle. Vertailutaulukko on erityisen hyödyllinen.
En ole täysin vakuuttunut CAPM-mallin käytöstä oman pääoman kustannusten laskemiseen. Se näyttää liian yksinkertaistavan osakekustannusten määrittämiseen liittyviä tekijöitä.
Selitykset oman pääoman kustannuksista ja kertyneistä voittovaroista ovat hyvin muotoiltuja, mutta haluaisin nähdä joitain tosielämän esimerkkejä tai tapaustutkimuksia havainnollistamaan näitä käsitteitä käytännössä.
Pidän hieman rajoittavana viittausta pääomasijoitusten hinnoittelumalliin (CAPM) hallitsevana mallina osakekustannusarvioinnissa. Myös muita malleja kannattaa harkita.
Uskon, että artikkelissa voisi olla hyötyä, jos tarkastellaan perusteellisemmin kertyneiden voittovarojen vaikutuksia osakkeenomistajien tyytyväisyyteen ja markkina-arvoon. Sillä alueella on muutakin purettavaa.
Tämä artikkeli tarjoaa selkeän ja kattavan analyysin eri poluista, joita yritykset voivat kulkea edistyäkseen ja parantaakseen taloudellista asemaansa. Se on loistava opas niille, jotka haluavat ymmärtää oman pääoman kustannukset ja kertyneiden voittovarojen kustannukset.
Tämä artikkeli tarjoaa perusteellisen ja asiaankuuluvan selvityksen oman pääoman kustannuksista ja kertyneiden voittovarojen kustannuksista. Tärkeimmät huomiot ovat hyvin yhteenveto ja helppo ymmärtää.
Selitys kertyneistä voittovaroista ja niiden merkityksestä liiketoiminnan kasvussa on oivaltava ja arvokas. Se on tärkeä näkökohta yrityksille, jotka haluavat investoida uudelleen toimintaansa.