Analyytikon oletetaan määrittävän polut, jotka vievät yrityksen seuraavalle tasolle joko voiton tai maineen osalta. Jos sanomme voittoa, se tarkoittaa tulontuotantoa. Yritykset hakevat sijoituksia pääomalla, eivät velalla. Nämä kaksi termiä ovat hyvin ymmärrettäviä.
Keskeiset ostokset
- Velkakustannus on korko, jonka yritys maksaa velkarahoituksestaan, kun taas oman pääoman hinta on tuottoprosentti, jota osakkeenomistajat odottavat sijoitukseltaan yritykseen.
- Lainan hinta on alhaisempi kuin oman pääoman hinta, koska sijoittajat pitävät velkaa vähemmän riskialttiina kuin osakepääoma.
- Vieraan pääoman ja oman pääoman kustannusten perusteella lasketaan yrityksen painotettu keskimääräinen pääomakustannus, joka on kriittinen mittari yrityksen yleisen taloudellisen tilanteen ja investointipotentiaalin määrittämisessä.
Velan kustannukset vs oman pääoman kustannukset
Velkakustannus edustaa varojen lainaamisen kustannuksia laskemalla liikkeeseen joukkovelkakirjalainoja tai ottamalla lainaa ja se lasketaan velan korkona. Osakkeen hinta edustaa kustannuksia, jotka vaaditaan pääomasijoittajien houkuttelemiseksi ja pitämiseksi, ja se lasketaan pääomasijoitusten hinnoittelumallilla (CAPM). Oman pääoman kustannus huomioi sijoitukseen liittyvän riskin, kun taas velan hinta on verotuksessa vähennyskelpoinen, mikä alentaa velan efektiivistä kustannusta. Yrityksen pääomakustannus on yhdistelmä sen vieraan ja oman pääoman kustannuksista ja sitä käytetään uusien sijoitusten kannattavuuden arvioimiseen.
Velan hinta on summa, jonka johto maksaa lainattuja resursseja vastaan. Toiselta lainattuja resursseja ja varoja verotetaan, ja summa on tarkoitettu lainanottajan maksettavaksi. Se on pääteltävissä. Siksi se ilmaistaan verojen jälkeisenä verokannana.
- oman pääoman kustannus tarkoittaa osakkeenomistajien tarvitsemaa tuottoprosenttia. Lisäksi on olemassa menetelmä arvon määrittämiseksi oman pääoman kustannus. Se tehdään mallien avulla, ja yleisimmin käytetty on pääomavarojen hinnoittelumalli (CAPM).
Vertailu Taulukko
| Vertailun parametrit | Velan kustannukset | Oman pääoman kustannukset |
|---|---|---|
| Määritelmä | Velan hinta on yksinkertaisesti yrityksen lainoistaan maksama korko tai yrityksen velanhaltijoiden velka. | Oman pääoman hinta on osakkeenomistajien tai osakkeenomistajien hallussa olevien osakkeiden tuottovaatimus. |
| Kaava | COD = r(D)* (1-t), missä r(D) on ennen veroja ja (1-t) on veron oikaisu. | Kaava oman pääoman kustannusten laskemiseksi on r(a) = r(f) + ß(a) [ r(m) – r(f) ] Kun r(f) on riskitön korko, ß(a) on arvopaperin beta ja r(m) – r(f) on osakemarkkinoiden riskipreemio. |
| Hinta palautusperiaatteella | Velan hinta on tuottoprosentti, jota velanhaltijat tai joukkovelkakirjalainanhaltijat odottavat sijoituksilleen. | COE on yrityksen osakkeenomistajilta kysytty tuottoprosentti. |
| Korkoperuste | Koska resurssit tai palvelut on lainattu, korko on tarkoitettu maksettavaksi. | Korkoa ei makseta missään vaiheessa. |
| Mallin perusta | Velan hinnalla ei ole mitään tekemistä mallien kanssa, koska se koskee veroja. | Oman pääoman hinta lasketaan ehdotetun mallin CAPM avulla. |
Mikä on velan hinta?
Pääomakustannukset ovat osakkeista ja veloista. Velan kustannukset liittyvät lainoihin, resurssien verotukseen ja muuhun. Jos näemme, velan hinta on korko tai koron määrä, jonka yritys tai johto maksaa veloistaan.
Arvon laskemista varten yrityksen tulee tietää kunkin velan vuoden kokonaiskorkosumma. Sitten se jakaa tämän luvun velkojensa kokonaismäärällä. Saat vastauksen velkojen hinnasta.
Havaittavissa olevilla koroilla on keskeinen rooli velan kustannusten analysoinnissa.
Se on suunnattu enemmän velan kustannusten laskemiseen kuin oman pääoman kustannuksiin. Velan hinta ei ainoastaan osoita yrityksen maksukyvyttömyysriskiä, vaan se kuvastaa myös markkinoiden korkotasoa. Se on olennainen osa yrityksen painotetun keskiarvon määrittämistä pääoman kustannukset (WACC).
Mikä on pääoman hinta?
Loppujen lopuksi tärkeintä on tuotto. Se on tarpeellinen asia ja vie motivaatiota seuraavalle tasolle. Oman pääoman hinta pyörii myös tuottojen syntymisen ympärillä.
Se tarkoittaa, mitä tuottoa yritys tai johto tarvitsee päättääkseen, täyttääkö sijoitus pääoman tuottovaatimukset. Yksinkertaisesti sanottuna se on osa, joka saadaan yrityksen osakkeenomistajilta.
Yrityksen oman pääoman hinta edustaa palveluita tai jotain arvokasta, jota markkinat pyytävät vastineeksi omaisuuden omistamisesta ja omistusriskin kantamisesta.
Arvon laskemiseen on olemassa erilaisia malleja, mutta hallitsevat ovat osinkopääomamalli ja pääomasijoitusten hinnoittelumalli (CAPM).
Kaava kattaa seuraavan vuoden osakekohtaisen osingon, osakkeen nykyisen markkina-arvon ja osinkojen kasvuvauhdin. Se viittaa kahteen eri käsitteeseen, jotka vaihtelevat asianomaisen osapuolen tai lainanantajan mukaan.
On olemassa kaksi tapaa, joilla yritys hankkii pääomaa. Osakemuoto tai velkamuoto Osaketta ei tarvitse maksaa takaisin, mutta se maksaa enemmän kuin velkapääoma johtuen verotukseen liittyvistä eduista, joita täällä ei ole.
Tärkeimmät erot velan ja oman pääoman kustannusten välillä
- Velan kustannukset vastaavat joukkovelkakirjalainanhaltijoita tai velanhaltijoita, kun taas oman pääoman kustannukset vastaavat osakkeenomistajia.
- Velka on kyse lainoista, pankeista ja lainoista, joten se on maksettava summa, kun taas pääomalla ei ole mitään tekemistä verojen kanssa.
- Velan hinta on joukkovelkakirjalainanomistajien pyytämä korko, kun taas oman pääoman hinta on osakkeenomistajien sijoituksilleen odottama tuotto.
- Omaa pääomaa ei tarvitse maksaa takaisin tai takaisin, mutta se on enemmän kuin velkaa. Koska oman pääoman hinta on korkeampi kuin velan, se antaa korkean tuoton.
- Jos tarkastelemme kaavaa, oman pääoman kustannuksissa on kyse pääomasijoitusten hinnoittelumallin osingonpääoman mallista. Silti velan kustannukset liittyvät ennen veroja ja verojen oikaisuja.
- https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1540-6261.2010.01611.x
- https://www.jstor.org/stable/248475
Viimeksi päivitetty: 13. heinäkuuta 2023
Olen tehnyt niin paljon vaivaa kirjoittaakseni tämän blogikirjoituksen tarjotakseni sinulle lisäarvoa. Siitä on minulle paljon apua, jos harkitset sen jakamista sosiaalisessa mediassa tai ystäviesi/perheesi kanssa. JAKAminen ON ♥️
Chara Yadav on koulutukseltaan rahoituksen MBA. Hänen tavoitteenaan on yksinkertaistaa talouteen liittyviä aiheita. Hän on työskennellyt rahoitusalalla noin 25 vuotta. Hän on pitänyt useita rahoitus- ja pankkikursseja kauppakorkeakouluissa ja yhteisöissä. Lue häneltä lisää bio-sivu.
Kattava selvitys velan ja oman pääoman kustannusten laskemisesta asiaankuuluvien mallien ja kaavojen avulla on korvaamaton rahoitusanalyytikoille ja sijoittajille.
Tämä artikkeli selventää velan kustannusten ja oman pääoman kustannusten välisiä eroja, mikä tekee käsitteistä helposti ymmärrettäviä. Hyvää työtä!
Yksityiskohtainen vertailutaulukko esittää selkeän ja ytimekkäästi eron velan kustannusten ja oman pääoman kustannusten välillä, mikä helpottaa kunkin konseptin vivahteiden ymmärtämistä.
Pääoman hinta on olennainen mittari yrityksen taloudellisen tilanteen määrittämiseksi. Artikkeli käsittelee velan kustannusten ja oman pääoman kustannusten monimutkaisuutta todella hyvin.
Velan ja oman pääoman kustannusten ymmärtämisen merkitystä painotetun keskimääräisen pääomakustannusten laskennassa ei voi yliarvioida. Tämä artikkeli valaisee näitä kriittisiä rahoituskäsitteitä.
Oman pääoman ja velan kustannusten erittely tässä artikkelissa on sekä valaiseva että käytännöllinen, ja se toimii arvokkaana resurssina niille, jotka osallistuvat taloudelliseen analyysiin ja investointien arviointiin.
Selitys velan ja oman pääoman kustannuksista on todella hyödyllinen kaikille, jotka haluavat syventää tietojaan taloudellisesta analyysistä ja sijoitusten arvioinnista.
Velan ja oman pääoman kustannusten syvällinen analyysi antaa perusteellisen käsityksen siitä, kuinka nämä tekijät vaikuttavat yrityksen taloudellisiin päätöksiin ja investointipotentiaaliin.
Tämä artikkeli tarjoaa kattavan erittelyn velan ja oman pääoman kustannuksista ja tarjoaa arvokkaita näkemyksiä rahoitusanalyytikoille ja sijoittajille.
Mikä kattava selitys velan kustannusten ja oman pääoman kustannusten välisestä erosta. On todella tärkeää ymmärtää nämä käsitteet talousanalyysiä ja sijoituspäätösten tekemistä varten.