- Syötä alkusijoitus ja diskonttokorko.
- Syötä kassavirrat pilkuilla eroteltuina arvoina.
- Napsauta "Laske NPV" laskeaksesi nettonykyarvon (NPV).
- Yksityiskohtainen laskelma ja kaavio näytetään alla.
- Napsauta "Tyhjennä tulokset" nollataksesi syötteet, kaavion ja laskentahistorian.
- Napsauta "Kopioi tulokset" kopioidaksesi NPV-arvon leikepöydälle.
Mikä on nettonykyarvo (NPV)?
Nettonykyarvo (NPV) on rahoitus- ja investointiteorian peruskäsite, joka edustaa tulojen ja kassavirtojen nykyarvon erotusta tietyn ajanjakson aikana.
Sitä käytetään laajasti pääomabudjetointiin arvioitaessa investoinnin tai projektin kannattavuutta. NPV-laskin on työkalu, joka yksinkertaistaa tätä arviointiprosessia. Sen avulla käyttäjät voivat syöttää kassavirtoja eri aikoina ja laskea NPV automaattisesti tietyn diskonttokoron perusteella.
Rahan aika-arvon käsite
Ennen kuin sukeltaa NPV:hen, on tärkeää ymmärtää rahan aika-arvon (TVM) käsite. TVM on rahoituksen perusperiaate, jonka mukaan nyt saatavilla oleva raha on potentiaalisen ansaintakyvyn vuoksi arvokkaampaa kuin sama määrä tulevaisuudessa.
Tämä periaate tukee NPV:n laskemista, jossa tulevat kassavirrat diskontataan nykyarvoonsa.
NPV:hen liittyvät kaavat
NPV:n kaava sisältää odotettujen kassavirtojen diskonttauksen ja sitten alkuinvestoinnin vähentämisen.
NPV-laskentakaava
NPV:n yleinen kaava on:
NPV = (C1 / (1 + r)^1) + (C2 / (1 + r)^2) + ... + (Cn / (1 + r)^n) - C0
Missä:
C0
,C1
, ...,Cn
ovat kassavirrat ajanhetkellä 0, 1, …, n.r
on diskonttokorko.n
on ajanjaksojen lukumäärä.
Alennus
Diskonttauskorko (r) NPV-kaavassa on kriittinen tekijä, koska se heijastaa riskiä ja rahan aika-arvoa. Se vastaa pääomakustannuksia tai rajakorkoa, joka edustaa sijoittajien vaatimaa vähimmäistuottoa.
NPV-laskimen käytön edut
Tarkka sijoitusarvio
NPV tarjoaa selkeän ja määrällisen mittarin sijoituksen kannattavuudesta. Ottamalla huomioon rahan aika-arvon NPV varmistaa, että kaikki tulevat kassavirrat arvostetaan tarkasti tämän päivän ehdoilla.
Riskinarviointi
Diskonttauskoron kautta NPV ottaa luonnostaan huomioon tulevien kassavirtojen riskin. Riskialtisempiin sijoituksiin voidaan käyttää korkeampaa diskonttokorkoa, jolloin nettoarvolaskelma mukautetaan lisääntyneen riskin mukaan.
Päätöksentekotyökalu
NPV on olennainen työkalu pääomabudjetoinnin päätöksenteossa. Positiivinen nettoarvo osoittaa, että investoinnin odotetaan tuottavan kustannuksia enemmän arvoa, mikä tekee siitä kannattavan yrityksen. Sitä vastoin negatiivinen nettoarvo viittaa siihen, että projekti ei ehkä täytä vaadittua tuottoastetta ja saattaa olla kannattamaton.
Projektien vertailu
NPV mahdollistaa erilaisten hankkeiden tai investointien vertailun niiden koosta tai kestosta riippumatta. Se tarjoaa yhteisen perustan arvioida kunkin vaihtoehdon odotettua kannattavuutta.
Mielenkiintoisia faktoja NPV:stä
Alkuperä ja historiallinen käyttö
NPV-käsite juontaa juurensa 19-luvulle, ja se on ollut keskeinen osa taloudellista päätöksentekoa vuosikymmeniä. Sen käyttöönotto merkitsi merkittävää muutosta yksinkertaisista takaisinmaksumenetelmistä kehittyneempiin investointien arviointitekniikoihin.
Laaja valikoima sovelluksia
Rahoituksen lisäksi NPV:tä käytetään useilla aloilla, kuten suunnittelussa, ympäristötaloudessa ja resurssienhallinnassa, mikä osoittaa sen monipuolisuuden ja merkityksen päätöksentekoprosesseissa.
NPV ja inflaatio
NPV-laskelmia voidaan säätää inflaation mukaan. Käyttämällä todellisia kassavirtoja ja todellista diskonttokorkoa NPV-laskenta antaa arvon, jolla on sama ostovoima kuin rahalla nykyään.
Yhteenveto
Nettonykyarvo (NPV) on hienostunut työkalu, joka tarjoaa kattavan tavan arvioida sijoitusten kannattavuutta. Se ottaa huomioon rahan aika-arvon ja tarjoaa selkeän, määrällisen perustan päätöksenteolle. NPV-laskimen käyttö yksinkertaistaa tätä prosessia ja tekee siitä välttämättömän rahoituksen ja investointien työkalun. Vaikka NPV:llä on rajoituksensa, kuten riippuvuus tarkoista kassavirtaennusteista ja sopivan diskonttokoron määrittämisen haaste, sen edut ja laaja käyttö korostavat sen merkitystä taloudellisessa päätöksenteossa.
- Ross, SA, Westerfield, RW ja Jaffe, J. (2010). Yritysrahoitus. McGraw-Hill/Irwin.
- Brealey, RA, Myers, SC ja Allen, F. (2020). Yritysrahoituksen periaatteet. McGraw-Hill koulutus.
- Damodaran, A. (2012). Sijoituksen arvostus: työkalut ja tekniikat minkä tahansa omaisuuden arvon määrittämiseen. Wiley.
Viimeksi päivitetty: 18. tammikuuta 2024
Emma Smith on suorittanut englannin maisterintutkinnon Irvine Valley Collegesta. Hän on toiminut toimittajana vuodesta 2002 ja kirjoittanut artikkeleita englannin kielestä, urheilusta ja laista. Lue lisää minusta hänestä bio-sivu.