Pour lever des fonds, les gouvernements et les entreprises utilisent le concept d'obligations. La valeur nominale est la valeur de l'obligation à son échéance. La valeur nominale, ou valeur nominale, est utilisée pour calculer les intérêts.
Faits marquants
- La valeur nominale d'une obligation est le montant que l'obligation vaudra à l'échéance, tandis que le prix de l'obligation est la valeur marchande actuelle de l'obligation.
- Le prix de l'obligation peut être supérieur ou inférieur à la valeur nominale, selon les taux d'intérêt, la solvabilité et la demande du marché.
- Les investisseurs peuvent acheter des obligations à leur valeur nominale ou avec une prime ou une décote par rapport à la valeur nominale, et le prix de l'obligation fluctuera au fil du temps.
Prix de l'obligation vs valeur nominale
Le prix de l'obligation fait référence au montant qu'un investisseur paie pour acheter une obligation. Il peut fluctuer en fonction du taux d'intérêt et de la cote de crédit de l'émetteur de l'obligation. La valeur nominale fait référence au montant qu'une obligation vaudra à son échéance, également appelée « valeur nominale ». C'est le montant que l'émetteur de l'obligation s'engage à verser à l'obligataire à l'échéance.
Le prix de l'obligation est la valeur actuelle de l'obligation ou sa valeur calculée en actualisant la valeur des flux de trésorerie futurs. Le prix d'une obligation varie en sens inverse de la variation du taux d'intérêt.
L'émetteur de l'obligation peut parfois être incapable de rembourser le prêt et compenser le fait que le prix de l'obligation est lié au crédit de l'acheteur.
La valeur nominale est cependant différente du prix de l'obligation. Le montant que le détenteur recevra à l'échéance de son obligation est appelé la valeur nominale.
Le taux d'intérêt et le temps de maturité sont quelques facteurs qui influencent la valeur nominale. La valeur nominale est fixée au moment de l'investissement.
Tableau de comparaison
| Paramètres de comparaison | Prix de l'obligation | Valeur nominale |
|---|---|---|
| Changement de valeur | Bien que la valeur nominale soit attribuée au prix de l'obligation, initialement au moment de l'émission, elle change lentement avec le temps. | La valeur nominale reste constante partout. |
| Relation avec le lien | Les détails de l'obligation ne sont pas spécifiés en fonction de son prix car celui-ci fluctue. | Une obligation est décrite en fonction de sa valeur nominale. |
| Facteurs | Les facteurs qui influent sur le prix de l'obligation sont les crédits accordés par l'émetteur de l'obligation, les intérêts et la période d'échéance. | Le temps et le taux d'intérêt sont des facteurs importants qui déterminent la valeur nominale. |
| L'avis du public | L'impression que le public a de l'organisation peut ou non affecter le prix de l'obligation. | La valeur faciale n'est pas influencée par l'opinion publique. |
| Pré-déterminé ou non | Le prix des obligations varie en fonction de nombreux facteurs et n'est pas prédéterminé. | La valeur faciale est fixe et elle est prédéterminée. |
Qu'est-ce que le prix des obligations ?
Le prix de l'obligation dépend d'un facteur appelé rendement à maturité. Lorsque la valeur du taux du coupon est inférieure au rendement à maturité, la valeur nominale est supérieure à la valeur du cours de l'obligation.
Pour les vendre à un prix beaucoup plus proche de leur valeur nominale, le prix de l'obligation est fixé en valeur, de même que les taux de coupon lors de l'émission.
Bien qu'initialement, elles soient émises à un prix identique à la valeur nominale, le prix des obligations dévie avec le temps.
Avec une baisse du taux d'intérêt, le prix des obligations augmente et vice versa. Les prix des obligations sont influencés par des caractéristiques telles que les taux de coupon, la valeur nominale et la date d'échéance, en plus du rendement à l'échéance.
L'échéance est calculée annuellement, deux fois par an ou trois fois par an. Le nombre de coupons est le même que le nombre d'intervalles. Quand le taux du coupon est plus élevé, le prix de l'obligation est également plus élevé. De même, l'augmentation de la valeur nominale augmentera le prix des obligations.
Qu'est-ce que la valeur faciale ?
La valeur nominale est égale au prix de l'obligation au moment de l'émission, alors que dans le futur, avec le temps, la valeur varie. Basé sur le temps et les taux d'intérêt, bien que le prix des obligations subit des fluctuations, la valeur nominale reste constante.
Ce sont les crédits, le taux d'intérêt et l'échéance. Des valeurs de rendement plus élevées entraînent une baisse du prix des obligations. Peu d'entreprises évaluent les obligations et la cote de crédit qu'elles accordent à l'adhésif joue un rôle important dans la hausse ou la baisse de la valeur nominale.
L'émetteur de l'obligation est responsable de l'initialisation de la valeur nominale de l'obligation. À l'échéance, la valeur prédéterminée est émise à la personne qui détient l'obligation, c'est-à-dire à l'investisseur.
La valeur faciale ne correspond pas à la valeur marchande et est entièrement différente. Le profit que l'investisseur reçoit de l'obligation est basé sur les fluctuations du prix d'origine auquel l'obligation est émise.
Principales différences entre le prix des obligations et la valeur nominale
- Le prix des obligations change avec le temps, tandis que la valeur nominale reste presque constante.
- Une obligation est exprimée en termes de valeur nominale mais pas avec le prix de l'obligation.
- Le prix des obligations dépend également des crédits en plus du temps et des intérêts, alors que le temps et les intérêts n'affectent que les valeurs nominales mais pas les crédits.
- Le prix de l'obligation dépend de l'opinion du public et des critiques de l'organisation.
- Le prix des obligations n'est ni fixe ni prédéterminé, alors que la valeur nominale est fixée à l'avance.
- https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/B9780444594068000135
- https://www.aeaweb.org/articles?id=10.1257/aer.101.4.1497
Dernière mise à jour : 13 juillet 2023
J'ai mis tellement d'efforts à écrire ce billet de blog pour vous apporter de la valeur. Cela me sera très utile, si vous envisagez de le partager sur les réseaux sociaux ou avec vos amis/famille. LE PARTAGE C'EST ♥️
Chara Yadav est titulaire d'un MBA en finance. Son objectif est de simplifier les sujets liés à la finance. Elle a travaillé dans la finance pendant environ 25 ans. Elle a dispensé de multiples cours de finance et de banque pour des écoles de commerce et des collectivités. En savoir plus sur elle page bio.
Cet article présente une mine de connaissances sur le prix et la valeur nominale des obligations, et constitue une référence précieuse pour toute personne travaillant dans le secteur financier ou cherchant à investir judicieusement.
L'article est riche en contenu et la comparaison détaillée entre le prix des obligations et leur valeur nominale est bénéfique aussi bien pour les investisseurs que pour les professionnels de la finance.
Je ne pourrais pas être plus d'accord, Finley. L’analyse approfondie de l’article témoigne de sa crédibilité en tant que ressource informationnelle.
Absolument, Finley. Les informations fournies sont extrêmement précieuses pour quiconque navigue sur le marché obligataire.
L’article fournit une analyse complète du prix des obligations, mais il pourrait être plus concis et plus précis.
Je comprends ton point de vue, Amber. Condenser le contenu sans perdre en profondeur le rendrait plus convivial.
Ce contenu est éclairant, mais j'apprécierais davantage d'exemples concrets pour illustrer davantage les concepts abordés.
Je comprends ton point de vue, Rebecca. L'inclusion d'exemples pratiques améliorerait certainement la compréhension des lecteurs.
L'article offre une compréhension approfondie de la tarification des obligations et constitue une ressource précieuse pour ceux qui s'intéressent à la finance et à l'investissement.
Absolument, Natacha. Il s'agit d'un guide complet pour tous ceux qui recherchent des connaissances dans ce domaine.
Le contenu est très instructif et pédagogique. Il fait un excellent travail en expliquant des concepts financiers complexes de manière simple.
Absolument, Francesca. La façon dont l’article décompose la comparaison entre le prix des obligations et leur valeur nominale est louable.
Cet article fournit une analyse approfondie et détaillée du prix et de la valeur nominale des obligations, ainsi que de la manière dont ils fluctuent au fil du temps en raison de divers facteurs. C'est bien documenté et informatif.
Je suis d'accord avec toi, Jackson. Il s'agit d'une excellente ressource pour quiconque cherche à comprendre les complexités de la tarification des obligations.
Si le contenu est sans aucun doute informatif, il pourrait bénéficier d’un ton plus engageant pour maintenir l’intérêt du lecteur.
Je vois ce que tu veux dire, Yvonne. L'ajout de quelques anecdotes ou scénarios pourrait rendre le contenu plus captivant.
Je crains que le contenu puisse être perçu comme trop technique et intimidant pour les lecteurs qui ne maîtrisent pas bien le jargon financier.
D'accord, Chloé. Peut-être que simplifier certains termes et fournir des exemples plus pertinents serait utile à cet égard.
Je comprends ton inquiétude, Chloé. Il est important de présenter l'information de manière à ce qu'elle soit accessible à un large public.
L’article semble pertinent, fournissant un aperçu détaillé de la dynamique de la tarification des obligations. C'est une lecture incontournable pour quiconque s'intéresse aux stratégies d'investissement.
En effet, Elliot. Cet article est un excellent guide pour comprendre les nuances de la valorisation des obligations et des décisions d’investissement.
Je suis entièrement d'accord, Elliot. La nature exhaustive du contenu en fait une ressource inestimable pour ceux qui s'intéressent au marché obligataire.