Le rendement des obligations et le taux du coupon sont utilisés en termes d'obligations mais diffèrent. En parlant de finance, une obligation est un outil qui montre la dette de celui qui émet l'obligation envers son détenteur. Le rendement des obligations et les taux de coupon sont utilisés lors de l'émission de l'obligation.
Faits marquants
- Le rendement obligataire représente le taux de rendement qu'un investisseur peut attendre d'un investissement obligataire, tandis que le taux du coupon est le taux d'intérêt que l'émetteur verse aux obligataires.
- Le rendement des obligations peut varier en fonction des conditions du marché, tandis que le taux du coupon reste fixe pendant toute la durée de l'obligation.
- Le rendement des obligations reflète à la fois le taux du coupon et le prix de l'obligation sur le marché, tandis que le taux du coupon ne reflète que le paiement des intérêts sur l'obligation.
Rendement obligataire vs taux de coupon
Le taux du coupon est le taux d'intérêt qu'un émetteur d'obligations s'engage à payer au détenteur d'obligations. Le rendement des obligations est le rendement qu'un investisseur obtiendra sur une obligation en fonction du taux du coupon de l'obligation et du prix actuel du marché. Le taux du coupon est fixe et ne change pas pendant la durée de vie de l'obligation, mais le rendement peut fluctuer en fonction du prix du marché de l'obligation et de l'environnement des taux d'intérêt.
Bond Yield, communément appelé Yield, désigne le rendement des revenus de l'obligation. En bref, un rendement obligataire est calculé en divisant le montant du coupon (intérêt) par le prix. Cela montre qu'un rendement obligataire est proportionnel au prix. Si le prix change, le rendement de l'obligation change également.
Le taux de coupon/intérêt est l'intérêt annuel calculé sur l'obligation par l'émetteur. Toutes les obligations n'ont pas besoin d'avoir un Taux du coupon. Certaines des obligations fonctionnent sur le système des obligations à coupon zéro. Dans le cas d'une obligation à coupon zéro, sa valeur est toujours inférieure à la valeur nominale.
Tableau de comparaison
| Paramètres de comparaison | Rendement des obligations | Taux du coupon |
|---|---|---|
| Définition | Bond Yield, communément appelé Yield, désigne le rendement des revenus de l'obligation. | Le taux de coupon peut être compris comme l'intérêt que le détenteur d'obligations reçoit annuellement jusqu'à la date d'échéance de l'obligation. |
| Laits en poudre | Le Bon Rendement est calculé par la formule : (Montant du coupon/Prix) | Le taux du coupon est calculé par : (Somme totale des taux du coupon/Valeur nominale de l'obligation). |
| Vitalité | Une obligation doit avoir un rendement ou un rendement obligataire. | Un taux de coupon est une rupture vitale, pas un besoin, car de nombreuses obligations fonctionnent sur le taux zéro-coupon. |
| HISTOIRE | Il est connu sous le nom de rendement/rendement obligataire dès le départ. | Les coupons (somme du taux du coupon) étaient auparavant connus sous le nom de certificats au porteur. |
| Relation mutuelle | Si une obligation est achetée à prix réduit, le rendement à l'échéance devient plus important que le taux du coupon. | En cas de prime, le rendement à l'échéance est inférieur au taux du coupon. |
Qu'est-ce que le rendement des obligations ?
Le rendement obligataire, également connu sous le nom de rendement, définit le taux de rendement d'une obligation. En approfondissant ce terme, le rendement des obligations tient compte du taux de temps de l'argent et les intérêts composés Retour. Pour comprendre le rendement d'une obligation, on peut diviser le montant du coupon par la valeur nominale à l'échéance.
Le rendement des obligations est indirectement proportionnel au prix. Lorsque le prix augmente, le rendement diminue ou vice-versa. Le détenteur d'obligations confie une somme d'argent à l'émetteur lorsqu'une obligation est émise. L'émetteur de l'obligation paie alors les intérêts sur l'obligation jusqu'au moment où elle est en opération.
À l'échéance, la valeur nominale de l'obligation commence à fonctionner.
Par exemple, un obligataire achète une obligation à 1000 10 $ avec un coupon de 10 %. Si le détenteur détient l'obligation pendant 100 ans, il sera payé 10 dollars chaque année par l'émetteur pendant les 1000 années successives. A la fin de la durée, l'émetteur paiera XNUMX dollars dans ce cas. '
Le rendement de l'obligation est de 10 % à la date prévue et peut être calculé par la formule : (Montant du coupon/Prix).
Qu'est-ce que le taux de coupon ?
A taux du coupon peut être comprise comme l'intérêt que le détenteur d'obligation reçoit annuellement jusqu'à la date d'échéance de l'obligation. La somme des taux de coupon ensemble est un coupon calculé par la formule : (Somme totale des taux de coupon/Valeur nominale de l'obligation).
Le terme coupon provient des certificats au porteur émis dans les premiers jours. Les certificats au porteur servaient de preuve pour revendiquer la propriété à cette époque. Plusieurs coupons figuraient sur le document, chacun signifiant un paiement d'intérêts programmé.
À la date d'échéance, le coupon est présenté comme un paiement par le propriétaire. Talon, un autre document composé du certificat, est affiché dans le commerce pour des coupons supplémentaires.
En parlant de coupons, toutes les obligations n'ont pas besoin d'un taux de coupon. Certaines obligations fonctionnent. Certaines obligations fonctionnent sur le concept de taux zéro-coupon.
Une obligation à coupon zéro ne comprend aucun coupon et consiste donc en un taux de coupon de 0 %.
L'obligataire ne reçoit qu'une valeur faciale avant la date d'échéance.
Principales différences entre le rendement des obligations et le taux du coupon
- Le rendement obligataire représente le taux de rendement d'une obligation, tandis que le taux du coupon indique l'intérêt à recevoir annuellement par le détenteur de l'obligation.
- Le Rendement de l'Obligation est calculé par la formule : (Montant du Coupon/Prix). D'autre part, le taux de coupon est calculé par (Somme totale des taux de coupon/Valeur faciale de l'obligation).
- Une obligation a besoin d'un rendement, mais une bande n'a pas besoin d'un taux de coupon. Dans ce cas, un système de taux zéro-coupon est utilisé sur l'obligation.
- Si une obligation est achetée avec une réduction, le rendement dépasse le taux du coupon. En cas de prime, le rendement est inférieur au taux du coupon.
- Historiquement, la somme de tous les taux de coupon était connue sous le nom de certificats au porteur, alors que le rendement des obligations n'était pas le cas.
Dernière mise à jour : 13 juillet 2023
J'ai mis tellement d'efforts à écrire ce billet de blog pour vous apporter de la valeur. Cela me sera très utile, si vous envisagez de le partager sur les réseaux sociaux ou avec vos amis/famille. LE PARTAGE C'EST ♥️
Chara Yadav est titulaire d'un MBA en finance. Son objectif est de simplifier les sujets liés à la finance. Elle a travaillé dans la finance pendant environ 25 ans. Elle a dispensé de multiples cours de finance et de banque pour des écoles de commerce et des collectivités. En savoir plus sur elle page bio.
L’explication de la manière dont le rendement obligataire est affecté par les variations de prix et le concept des obligations à coupon zéro est très instructive. Super lecture!
Je suis d'accord, l'article fournit une compréhension approfondie des subtilités de l'investissement obligataire et des facteurs qui influencent le rendement obligataire.
Les exemples fournis dans cet article facilitent la compréhension des concepts de rendement obligataire et de taux d’intérêt nominal. Le tableau comparatif est particulièrement utile.
Absolument, l'utilisation d'exemples rend le contenu plus accessible et plus facile à comprendre.
Cet article constitue un excellent outil pédagogique pour ceux qui souhaitent comprendre les principes fondamentaux des investissements obligataires.
L'article explique très bien le contexte historique du taux d'intérêt nominal et la nécessité d'une obligation pour avoir un rendement. Très instructif.
Cet article donne une explication complète et claire des différences entre le rendement obligataire et le taux du coupon. C'est très informatif et utile pour ceux qui s'intéressent à la finance.
Je suis complètement d'accord. L'article est bien structuré et fournit des informations utiles à toute personne cherchant à comprendre l'investissement obligataire.
Les concepts de rendement obligataire et de taux d’intérêt nominal sont bien expliqués ici. J'apprécie le tableau comparatif qui souligne clairement les différences entre les deux termes.
J'apprécie les définitions claires et concises du rendement obligataire et du taux d'intérêt nominal. Cet article est une excellente ressource pour ceux qui souhaitent investir dans des obligations.
La comparaison entre le rendement obligataire et le taux du coupon est expliquée de manière très simple. C'est une excellente lecture pour tous ceux qui cherchent à améliorer leurs connaissances en finance.
En effet, l'article simplifie les termes financiers complexes et fournit une compréhension complète des investissements obligataires.
Cet article fait un excellent travail en décomposant des concepts financiers complexes en informations faciles à digérer. Il s'agit d'une ressource précieuse pour ceux qui cherchent à améliorer leurs connaissances en matière d'investissements obligataires.
Absolument, le contenu est instructif et permet de comprendre clairement les principales différences entre le rendement obligataire et le taux du coupon.
J’ai trouvé la comparaison entre le rendement obligataire et le taux du coupon très éclairante. Cela m'a aidé à comprendre leur importance sur le marché obligataire.
Oui, cet article fournit des informations précieuses sur l’impact du rendement obligataire et du taux d’intérêt nominal sur les investissements obligataires.
Le contexte historique fourni sur les origines des taux coupons est très intéressant. Cela ajoute une couche supplémentaire de compréhension au concept.
Je suis d'accord, l'article est une excellente ressource pour en savoir plus sur l'évolution historique de l'investissement obligataire.