Taux de coupon vs taux d'intérêt : différence et comparaison

Avant de commencer l'article, une chose doit être précisée ici; le taux du coupon est différent du taux d'intérêt. Un taux de coupon est un paiement d'intérêts annuel que l'émetteur de l'obligation verse au détenteur de l'obligation à l'échéance.

En attendant, le taux d'intérêt est la charge mise sur le paiement par le prêteur à l'emprunteur. 

Faits marquants

1. Le taux du coupon est le taux auquel l'émetteur d'une obligation s'engage à payer le détenteur de l'obligation pour la durée de l'obligation.
2. Le taux d'intérêt est le taux auquel un prêteur facture à un emprunteur l'utilisation de l'argent emprunté.
3. Le taux du coupon est fixe, tandis que le taux d'intérêt peut varier en fonction des conditions du marché et d'autres facteurs.

Taux de coupon vs taux d'intérêt

Un taux de coupon est un taux déterminé par l'émetteur de l'obligation et basé sur la valeur nominale de l'obligation. Son rendement est fortement influencé par les taux d'intérêt fixés par le gouvernement. Alors que le taux d'intérêt fait référence au montant que le prêteur facture à l'emprunteur. Il est entièrement déterminé par le prêteur.

La taux du coupon est le taux annuel de l'obligation qui doit être payé au porteur. De plus, cela dépend de la valeur nominale, c'est-à-dire de la valeur nominale de la bande pendant la période d'émission.

D'autre part, le taux d'intérêt est l'argent à ajouter par le prêteur pour extraire l'argent du prêt de l'emprunteur. Le paiement augmentera selon le taux d'intérêt mis en place par le prêteur.

Tableau de comparaison

Paramètres de comparaison	Taux du coupon	Taux d'intérêt
Sens	Un taux de coupon est un paiement d'intérêts annuel que le détenteur d'obligations reçoit sur les obligations après la fin de la période d'échéance. Les taux de coupon sont émis sur les titres à revenu fixe tels que les obligations, les hypothèques, les titres, etc.	Le taux d'intérêt est facturé à l'emprunteur par le prêteur en cas d'emprunt ou de location.
Valeur nominale	La valeur nominale du titre ou des obligations détermine les valeurs faciales.	La valeur nominale du taux d'intérêt est déconseillée comme le montant d'une dette contractée par l'emprunteur.
Période de maturité	Un taux de coupon est un paiement d'obligation fixe, et le détenteur émet la période d'échéance au stade initial de l'émission de l'obligation. Il varie selon les détenteurs d'obligations, par exemple, une période d'obligation de 5 ans.	Les emprunteurs sont invités à rembourser le montant qu'ils ont emprunté dans un délai déterminé, qui consiste en un taux d'intérêt annuel. Par exemple, il/elle a emprunté de l'argent sur la base de dix ans ; dans les dix ans, il a demandé à régler avec un taux d'intérêt spécifique.
Autres noms	Les taux de coupon sont également appelés taux de rendement et rendement nominal.	Le taux d'intérêt est également appelé taux d'emprunt, taux d'intérêt, taux préférentiel, coût de l'argent et taux bancaire.
Calcul	Taux de coupon = valeur du coupon/valeur nominale	Deux méthodes - intérêt simple et taux d'intérêt composé. SI = montant principal x taux d'intérêt x période CI = principal x (1 + taux d'intérêt)
Types de taux de coupon	Obligations à coupon zéro (aucun changement du taux de coupon), obligations à taux variable (augmentation du taux de coupon) et titres à taux de coupon variable (fluctuation).	Taux d'intérêt nominal, taux effectif et taux d'intérêt réel.

Qu'est-ce que le taux de coupon ?

Le taux du coupon est également appelé taux nominal. Les secrets de l'intérêt fixe du détenteur d'obligations le définissent.

Le titulaire recevra le montant final à la fin de la période d'échéance. De plus, le taux du coupon sera stable jusqu'à ce que l'obligataire reçoive son argent.

Cela dit, théoriquement, le taux du coupon est calculé en divisant le montant total des paiements annuels effectués par une obligation par la valeur nominale de l'obligation initialement. 

Il existe trois types de taux de coupon en fonction de leurs titres à revenu fixe. 

Premièrement, ce sont les obligations à coupon zéro. Ils n'ont aucun paiement de coupon à payer par le détenteur d'obligations. En outre, il est abordable par le détenteur à un prix inférieur à la valeur nominale initiale de l'obligation.

Deuxièmement, les notes Step-Up, contrairement à la véritable définition d'un taux de coupon, ont tendance à augmenter le taux à une période fixe. Enfin, les titres à taux variable dépendent du taux de référence des coupons. 

Qu'est-ce que le taux d'intérêt ?

D'autre part, il est également connu sous le nom de pourcentage annuel. Le taux d'intérêt fait référence à l'argent plus les intérêts qui doivent être payés par le titulaire au prêteur.

Le montant final de l'obligation qui doit être payé par l'emprunteur dépend de la somme principale de l'obligation, du taux d'intérêt et de la durée sur laquelle elle est prise. 

L'évolution du taux varie chaque mois ou chaque jour. Cela est dû au gain politique à court terme, aux risques d'investissements, aux impôts, aux banques, etc. 

Le taux d'intérêt a deux formules contribuant à intérêt simple et les intérêts composés. 

L'intérêt simple est calculé en multipliant le montant principal par le taux d'intérêt annuel et la durée du prêt au fil des ans. 

Pendant ce temps, les intérêts composés sont multipliés par le montant principal avec (1+ taux d'intérêt annuel) et la durée du prêt en années. La période d'échéance prendra fin lorsque l'emprunteur paiera entièrement les intérêts au prêteur de l'obligation. 

Principales différences entre le taux de coupon et le taux d'intérêt

1. Les taux de coupon sont calculés sur le titre à revenu fixe, tandis que les taux d'intérêt sont calculés sur le montant prêté aux emprunteurs. 
2. La valeur nominale du coupon détermine la valeur nominale de l'obligation, bien que la valeur nominale du taux d'intérêt soit affectée par le montant dû. 
3. Le taux du coupon suit une formule pour calculer le taux. En revanche, le taux d'intérêt suit deux méthodes pour additionner la valeur du taux - l'intérêt simple et l'intérêt composé.
4. Les taux de coupon varient en fonction du type de coupon, tels que les taux de coupon zéro, progressifs et flottants. Le taux d'intérêt a trois types de taux d'intérêt nominal, effectif et réel.
5. Concernant le taux du coupon, l'obligataire a déjà mentionné l'échéance lors de l'émission de l'obligation. Toujours, en taux d'intérêt, la période de maturité ne se termine que si l'emprunteur règle entièrement le montant. 

Bibliographie

1. https://books.google.co.in/books?hl=en&lr=&id=ytT-W8_KL-AC&oi=fnd&pg=PA199&dq=meaning+coupon+rate&ots=W6ayPGouqC&sig=HUZTesNjN5O6NQgbCwepYLTo79A
2. https://books.google.co.in/books?hl=en&lr=&id=C31l_fs-mMkC&oi=fnd&pg=PR7&dq=meaning+interest+rate&ots=E-LcncoaGi&sig=dhPkG0VCDKGaIs_KNsAR-coT3Ws

Dernière mise à jour : 13 juillet 2023