Le directeur financier doit garder un œil sur les taux d'intérêt, l'inflation et les taux de change pour fournir des informations utiles sur le marché financier aux membres du conseil d'administration afin de prendre des décisions éclairées.
Les grandes et les petites organisations contractent des prêts auprès des banques et des investisseurs et vendent des actions à l'actionnaire pour assurer le fonctionnement de l'entreprise.
La direction financière produit un bilan et des états financiers pour examiner la coût du capital. Les termes coût de la dette et taux d'intérêt jouent un rôle important dans la mesure du coût du capital.
Faits marquants
- Le coût de la dette est le coût total des fonds d'emprunt, y compris les intérêts, les frais et autres dépenses, tandis que le taux d'intérêt est le coût des fonds d'emprunt.
- Contrairement au taux d'intérêt, le coût de la dette tient compte des avantages fiscaux associés à l'emprunt et constitue une mesure plus précise du coût réel de l'emprunt.
- Alors que le taux d'intérêt est déterminé par les forces du marché telles que l'offre et la demande, le coût de la dette est déterminé par la solvabilité de l'emprunteur et d'autres facteurs tels que les conditions du marché.
Coût de la dette vs taux d'intérêt
Le taux d'intérêt fait référence au taux auquel un prêteur facture un emprunteur pour l'utilisation de l'argent, exprimé en pourcentage du montant du prêt. Un taux d'intérêt est un contrat entre le prêteur et l'emprunteur, et il reste constant pendant toute la durée du prêt. D'autre part, le coût de la dette est le coût des fonds d'emprunt, y compris non seulement le taux d'intérêt, mais également d'autres coûts tels que les frais de montage et les points d'escompte sur les prêts. Il s'agit de la moyenne pondérée de tous les taux d'intérêt qu'une entreprise paie sur sa dette et sert à évaluer la rentabilité des nouveaux investissements.
Le coût de la dette est le montant moyen payé sur les emprunts ou les obligations contractés par l'entreprise.
Le directeur financier calcule le coût de la dette lorsque l'entreprise envisage de se procurer de nouvelles dettes auprès des investisseurs pour garantir la sécurité des obligations et montrer la performance financière de l'entreprise aux investisseurs.
Le taux d'intérêt est le taux minimum payé sur le montant principal, soit mensuellement ou annuellement. Le taux d'intérêt est dépensé sur les dettes impayées et les nouvelles dettes.
Les taux d'intérêt changent en fonction de l'évolution des conditions du marché et des taux d'inflation, et les banques facturent des taux d'intérêt différents pour différents types de prêts.
Tableau de comparaison
| Paramètres de comparaison | Le coût de la dette | Taux d'intérêt |
|---|---|---|
| Définition | Le coût de la dette est la dette globale que l'entreprise doit payer aux créanciers. | Le taux d'intérêt est le pourcentage du montant principal facturé par le prêteur d'argent pour l'utilisation de son argent. |
| Déclaré par | Le coût de la dette est calculé par l'entreprise et réparti chaque année entre les investisseurs. | Les investisseurs, les banques et autres instituts financiers facturent le taux d'intérêt. |
| Encours de la dette | Le coût de la dette n'est pas calculé sur les encours mais sur les nouvelles dettes. | Le calcul du taux d'intérêt comprend le montant impayé, le montant du principal et la période. |
| Taux d'intérêt | Le coût de la dette nécessite un taux d'intérêt actuel selon la demande des investisseurs. | Le taux d'intérêt pour un montant principal sera fixé au moment de l'emprunt. Il ne changera pas selon l'état du marché. |
| Facteurs affectant | Les taux d'intérêt et les longues périodes de remboursement auront une incidence sur le coût de la dette. | Pointage de crédit, durée de l'obligation, inflation, type de prêt et autres. |
Quel est le coût de la dette ?
Le coût de la dette est le taux de rendement ou le rendement de l'investissement accordé au créancier pour le financement de l'entreprise. Elle est versée annuellement et remise aux investisseurs pour s'assurer que leur argent est utilisé correctement.
Le coût de la dette est l'une des composantes du coût du capital utilisé pour mesurer la performance financière de l'entreprise.
Le coût de la dette est calculé sur le taux d'intérêt actuel du marché et non sur le taux d'intérêt antérieur lors de la prise de la dette auprès du même créancier ou d'autres créanciers.
Le coût de la dette est le montant avant le paiement de l'impôt.
Le coût de la dette pour une nouvelle dette est calculé en divisant les charges d'intérêts par le taux d'intérêt moyen.
Le coût réel de la dette est le coût après impôt obtenu en multipliant le rendement à maturité avec un taux d'imposition moins.
Les entreprises utilisent le coût de la dette après impôt pour calculer le coût moyen pondéré du capital, car le cours des actions de l’entreprise dépend des taux d’imposition.
Le coût fiscal de la dette aidera l'entreprise à gagner la confiance des investisseurs et à les inciter à investir dans ses projets.
Quel est le taux d'intérêt?
Le taux d'intérêt est le pourcentage que le détenteur d'obligations facture au principal pour l'utilisation de son argent. Il est soit payé annuellement, soit mensuellement.
Le taux d'intérêt diffère pour les prêts comme les entreprises, la maison, l'éducation, les actifs, le gouvernement, le projet, etc.
L'entreprise prête de l'argent à des institutions financières ou à des investisseurs extérieurs pour investir dans la croissance de son entreprise ou ses projets. Les investisseurs appliquent des taux d'intérêt inférieurs à ceux des instituts financiers.
Le taux d'intérêt dépend du type de prêt. Le taux d'intérêt des prêts à court terme est inférieur à celui des prêts à long terme.
Le taux d'intérêt est influencé par les politiques gouvernementales, les conditions du marché et les taux d'inflation. Les taux d'intérêt sont directement proportionnels aux taux d'inflation.
Le directeur financier doit être mis à jour avec les changements de facteurs externes et entretenir de bonnes relations avec les instituts bancaires et les investisseurs afin de fournir des informations efficaces aux membres du conseil d'administration pour faire pleuvoir le capital.
Le directeur financier a fourni des états financiers et des informations sur les flux de trésorerie aux investisseurs et aux actionnaires pour les inciter à investir dans l'entreprise.
Principales différences entre le coût de la dette et le taux d'intérêt
- Le coût de la dette est le montant minimum déterminé sur l'ensemble des dettes de l'entreprise qui doit être payé aux créanciers pour lever de nouvelles dettes. En revanche, le taux d'intérêt est le pourcentage du montant principal qui doit être payé au créancier mensuellement ou annuellement.
- Le coût de la dette est calculé et décidé par l'entreprise, et l'institut financier ou l'investisseur décide du taux d'intérêt de l'obligation.
- Le coût de la dette est calculé sur la nouvelle dette lorsque l'entreprise décide de lever des capitaux, et l'encours de la dette n'est pas pris en compte. En revanche, le calcul du taux d'intérêt comprend le montant de la dette impayée, le montant du principal et la période.
- Le coût de la dette dépend du taux d'intérêt et du taux d'imposition, alors que le taux d'intérêt est fixe pour une obligation.
- Les facteurs influant sur le coût de la dette sont le taux d'intérêt et la durée de la dette, alors que le taux d'intérêt est un pointage de crédit, type de prêt et taux d'inflation.
- https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=3197415
- https://books.google.com/books?hl=en&lr=&id=9OUXEAAAQBAJ&oi=fnd&pg=PP1&dq=Fundamentals+of+Financial+Management,+Concise+Edition,+8th+ed&ots=CllEwUzbK2&sig=ioKPaQyrcEgl_MXMP7GEqBg5u1E
Dernière mise à jour : 13 juillet 2023
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Chara Yadav est titulaire d'un MBA en finance. Son objectif est de simplifier les sujets liés à la finance. Elle a travaillé dans la finance pendant environ 25 ans. Elle a dispensé de multiples cours de finance et de banque pour des écoles de commerce et des collectivités. En savoir plus sur elle page bio.
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