Le monde financier est vaste et couvre plusieurs aspects, tels que le trading, l'assurance, la finance d'entreprise, les produits dérivés et les indicateurs. Tous sont nécessaires pour faire fonctionner l'économie du pays.
Deux des termes comptables les plus critiques sont le coût du capital et la structure du capital. Le coût en capital d'une entreprise s'applique au coût de la levée de capitaux supplémentaires.
En revanche, la structure du capital calcule les rendements exigés par les investisseurs qui font partie d'un système de propriété de l'entreprise.
Faits marquants
- Le coût du capital fait référence au coût total de financement des opérations d'une entreprise, y compris le financement par emprunt et par actions.
- La structure du capital, quant à elle, fait référence à la manière dont une entreprise finance ses opérations en utilisant une combinaison de financement par emprunt et par actions.
- La structure optimale du capital équilibre le coût du financement par emprunt et par actions afin de minimiser le coût du capital et de maximiser la valeur actionnariale.
Coût du capital vs structure du capital
La coût du capital est le coût de la levée de fonds pour une entreprise, y compris la dette et les capitaux propres. C'est le rendement minimum qu'une entreprise doit gagner sur ses investissements pour satisfaire ses actionnaires et ses prêteurs. La structure du capital est la façon dont une entreprise finance ses opérations et sa croissance par le biais de dettes, de capitaux propres et d'autres titres.
La Coût du capital aide à façonner la structure commerciale de l'organisation, à évaluer les investissements potentiels et à mesurer les résultats financiers. Le revenu d'une entreprise est plus faible, son risque d'investisseur est plus sérieux et le système financier est déséquilibré si le coût du capital est élevé.
Les composantes du coût en capital s'appliquent à chaque source de financement, y compris le coût de la dette, le coût des capitaux propres, le coût des bénéfices non répartis et le coût du capital social.
La structure du capital s'applique au montant de la dette et des capitaux propres utilisé par une entreprise pour financer ses activités et ses propriétés. La structure financière d’une entreprise s’exprime sous la forme d’un ratio d’endettement.
Les fonds d'emprunt et de capitaux propres soutiennent les activités, les dépenses en capital, les achats et les autres investissements de l'entreprise. Les entreprises ont tendance à décider d'utiliser des prêts ou des actions pour financer leurs opérations, et la direction équilibrera les deux pour trouver la structure de capital optimale.
Tableau de comparaison
| Paramètres de comparaison | Prix de la capitale | La structure du capital |
|---|---|---|
| Définition | Les investissements dans une seule entreprise sont soumis à la structure du capital prévue. | Paiements de la dette, capital-risque, avantages non répartis et coûts en capital des actions privilégiées. |
| utilitaire | Évaluation des investissements alternatifs, évaluation des résultats financiers. | Composantes pondérées du coût du capital |
| Composantes | Paiements de la dette, coûts du capital-risque, coûts des avantages non répartis et coûts du capital des actions privilégiées. | Financement, y compris le coût de la dette, le coût des capitaux propres, le coût des bénéfices non répartis et le coût du capital social. |
| Terminologie | Il n'y a pas une telle terminologie pour le coût du capital. | La structure du capital est également connue sous le nom de WACC ou coût global du capital. |
| Importance | Maximiser le capital des propriétaires. | La structure financière d'une société est considérée comme une proportion de la dette à court terme et à long terme. |
Qu'est-ce que le coût du capital ?
Le coût de maintien des fonds reçus de différentes sources et utilisés dans l'industrie est appelé le coût en capital d'une entreprise. Le coût du capital est le cadre de capital que l'entreprise recevrait pour fournir un financement à long terme aux clients.
L'argent s'arrange pour qu'une entreprise reçoive des fournisseurs de financement afin de rendre le financement disponible. La maximisation des capitaux propres est réalisée avec l'avantage du coût du capital.
Le coût du capital aide à façonner la structure commerciale de l'organisation, à évaluer les investissements potentiels et à mesurer les résultats financiers. Le revenu d'une entreprise est plus petit, son risque d'investisseur est plus sérieux et la structure économique est déséquilibrée si le coût du capital est élevé.
Les composantes du coût en capital s'appliquent à chaque source de financement, y compris le coût de la dette, le coût des capitaux propres, le coût des bénéfices non répartis et le coût du capital social. Pour calculer les coûts en capital, il existe différentes formules.
Qu'est-ce que la structure du capital ?
La structure du capital est la combinaison de la dette et des capitaux propres d'une entreprise pour financer ses opérations et son expansion. En outre, les capitaux propres sont extraits des participations d'une entreprise et revendiquent ses flux de trésorerie et ses bénéfices potentiels.
La dette est constituée d'émissions d'obligations ou d'obligations, tandis que les capitaux propres peuvent être du capital, des actions ordinaires ou des bénéfices non répartis. Dans le système financier, la dette à court terme est également prise en compte.
Le bilan contient à la fois des dettes et des capitaux propres. Les titres des sociétés sont accumulés avec cette dette et ces capitaux propres et sont également inscrits dans les bilans. La structure du capital peut combiner la dette à long terme et à court terme et les actions ordinaires d'une entreprise.
Un aperçu de la structure financière d'une société est considéré comme une proportion de la dette à court terme et à long terme.
Principales différences entre le coût du capital et la structure du capital
- Le coût en capital est la structure estimée du capital d'investissement, tandis que le minimum retour sur investissement est la structure de capital souhaitée.
- Le coût du capital est inclus dans la formulation de la structure du capital, les évaluations des options de dépenses et les évaluations de la réussite financière. Les structures du capital, en revanche, minimisent le risque d'investissement et les garanties.
- Les éléments du coût en capital sont les coûts d'intérêt, les coûts des capitaux propres, les coûts des revenus non répartis et le partage du coût en capital de choix. En revanche, les composantes WACC sont des composantes pondérées du coût du capital.
- La structure du capital est appelée structure du capital requise ou WACC. Le coût du capital, en revanche, n'a pas de mot de remplacement.
- Le coût du capital permet aux propriétaires d'optimiser les fonds propres, tandis que la structure du capital contribue à assurer la stabilité.
- https://www.jstor.org/stable/1809766
- https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1745-6622.1999.tb00027.x
Dernière mise à jour : 11 juin 2023
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