Diriger une petite ou une grande entreprise peut sembler facile à gérer et à entretenir ; seules les personnes qui y sont associées et qui travaillent jour après jour savent combien de temps et de patience cela prend.
Garder une trace de tout et être mis à jour est essentiel pour gérer une entreprise. Vous ne pouvez pas continuer à espérer des bénéfices sans une planification préalable et appropriée.
Faits marquants
- Le coût du capital représente la dépense de financement des opérations d'une entreprise par des capitaux propres ou des dettes, tandis que le taux d'actualisation détermine la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs.
- Le coût du capital est utilisé pour déterminer si un investissement générera des rendements suffisants, tandis que le taux d'actualisation est utilisé pour déterminer la valeur d'un investissement.
- Le coût du capital est une composante du taux d'actualisation, du taux sans risque et de la prime de risque.
Coût du capital vs taux d'actualisation
La différence entre le coût du capital et le taux de remise est que le coût de l'argent est le rendement requis pour réussir tout nouveau projet. En revanche, le taux d'actualisation est le taux d'intérêt utilisé pour calculer la valeur actualisée des flux de trésorerie qu'un projet peut acquérir.
Le coût du capital est essentiel pour qu'un investissement ou un projet en vaille la peine. C'est le retour requis pour le rendre possible.
Le taux d'actualisation utilise l'analyse des flux de trésorerie actualisés (DFC) pour déterminer la valeur actuelle des flux de trésorerie qui seront gagnés ou acquis à l'avenir. Le taux d'actualisation est le taux d'intérêt.
Tableau de comparaison
| Paramètres de comparaison | Coût du capital | Taux d'escompte |
|---|---|---|
| Définition | Le rendement exigé qu'une entreprise accepte pour justifier l'investissement d'un projet. | La valeur estimée du flux de trésorerie actuel que nous pouvons gagner à l'avenir. |
| Calcul | Trois méthodes permettent de le calculer, seul le coût de la dette ou des capitaux propres ou combinant les deux en WACC. | Il a été calculé à l'aide du WACC et de l'APV (valeur actualisée ajustée). |
| Importance | Maximiser les investissements potentiels, aider les investisseurs à prendre les bonnes décisions, etc. | Valeur temporelle de l'argent, calculer la NVP, déterminer les risques, etc. |
| Types | Le coût direct du capital, implicite, spécifique, moyen pondéré, etc. | Le taux sans risque, WACC, etc. |
| Rapport | Il ne peut s'agir d'un taux d'actualisation. | Le taux d'actualisation peut être utilisé comme coût du capital dans le WACC lorsque l'entreprise évalue un projet potentiel. |
Quel est le coût du capital ?
Le coût du capital est un facteur important dans la réussite et la valeur d'un projet. Le rendement requis est de justifier les coûts du projet et de gagner des bénéfices.
Ainsi, lorsque les investisseurs calculent le coût du capital, ils entendent la moyenne des prix internes et externes. Les frais doivent être prospectifs et montrer les risques et les rendements futurs.
La formule du coût de la dette = dette totale/dépenses d'intérêt X (1- T).
Formule de coût de l'équité = Es = Rf + Bêta ( Rm – Rf)
Formule de WACC = (E/V + Re) + ((D/V) X Rd) X 1-Tc
Il y a beaucoup de concurrence sur le marché, donc obtenir un rendement maximal peut être une tâche difficile. Le taux de rendement obtenu par l'investissement détermine la valeur de l'entreprise par rapport aux autres sur le marché.
Il y a plusieurs raisons pour lesquelles cela est nécessaire. Cela peut aider à maximiser les investissements potentiels, aider les investisseurs à prendre les bonnes décisions, aider à la budgétisation des immobilisations, concevoir la structure de capital appropriée et évaluer les performances pour une utilisation future.
Qu'est-ce que le taux d'actualisation ?
Le taux d'actualisation est calculé pour déterminer si les flux de trésorerie futurs seront rentables. Le taux d'intérêt estime la valeur actuelle du flux de trésorerie qui sera gagné plus tard (futur).
L'analyse DFC est une méthode utilisée pour déterminer la valeur de l'investissement actuel en fonction de l'estimation du poids qu'il générera dans le futur.
Si l'entreprise investit dans des actifs standard, un taux de rendement sans risque est utilisé comme taux d'actualisation, et si l'entreprise évalue le projet potentiel, elle peut utiliser le WACC comme taux actualisé.
Le taux d'actualisation est utilisé pour calculer la valeur temps de l'argent, calculer la NVP, déterminer les risques des investissements et les coût d'opportunité, comparaison de la valeur future des actifs, etc.
Principales différences entre le coût du capital et le taux d'actualisation
- Le coût direct du capital, implicite, spécifique, moyen pondéré, etc., est le coût du capital, tandis que le taux sans risque, le WACC, etc., sont quelques types de taux d'actualisation.
- Le coût du capital est utilisé pour maximiser les investissements potentiels, aider les investisseurs à prendre les bonnes décisions, etc. En revanche, le taux d'actualisation est utilisé pour la valeur temps de l'argent, calculer la NVP, déterminer les risques, etc.
- https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1540-6261.2004.00672.x
- https://heinonline.org/hol-cgi-bin/get_pdf.cgi?handle=hein.journals/emlj68§ion=12
Dernière mise à jour : 11 juin 2023
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Chara Yadav est titulaire d'un MBA en finance. Son objectif est de simplifier les sujets liés à la finance. Elle a travaillé dans la finance pendant environ 25 ans. Elle a dispensé de multiples cours de finance et de banque pour des écoles de commerce et des collectivités. En savoir plus sur elle page bio.
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