Dans le monde des affaires d'aujourd'hui, nous avons besoin de différentes méthodes pour trouver le profit et la perte. Les calculer peut parfois être une tâche facile, mais cela peut aussi être un processus compliqué.
Selon la situation, nous avons deux situations dans lesquelles nous pouvons soit utiliser le rendement à l'échéance, soit nous pouvons utiliser le taux d'actualisation.
Faits marquants
- Le rendement à l'échéance (YTM) calcule le rendement total de l'investissement obligataire, en tenant compte des paiements d'intérêts et de la valeur nominale de l'obligation.
- Un taux d'actualisation est le taux d'intérêt utilisé pour déterminer la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs, appliqué en finance pour les décisions d'investissement.
- YTM s'applique spécifiquement aux obligations, tandis que le taux d'actualisation a des applications plus larges en finance et en économie.
Rendement à l'échéance vs taux d'actualisation
La différence entre le rendement à l'échéance et Taux d'escompte est que le rendement à l'échéance est de donner la valeur totale pour le rendement des obligations. Mais le taux d'actualisation sert à trouver les taux d'intérêt des prêts que nous contractons auprès des banques. Le calcul du rendement à l'échéance est un processus très difficile et compliqué. Mais calculer le taux d'actualisation n'est pas compliqué.
Le rendement à l'échéance est calculé par les investisseurs en fonction de l'argent qu'ils investissent dans l'entreprise. Cela donnera le retour qui est gagné avec l'aide d'une obligation.
Il s'agit d'un processus très critique car les investisseurs seront confus en voyant le montant, et ils doivent décider lequel ils vont ajouter à leur portefeuille.
Le taux d'actualisation est utilisé par les investisseurs et nous devons payer l'argent que nous leur avons emprunté au moment de l'investissement. Ce n'est pas très compliqué et nécessite quelques étapes simples pour le calcul.
Le taux d'actualisation quotidien est également calculé pour voir où se situe l'entreprise sur le marché.
Tableau de comparaison
| Paramètres de comparaison | Rendement à maturité | Taux d'escompte |
|---|---|---|
| Définition | Utilisé pour trouver le rendement total de l'obligation | Utilisé pour trouver les taux d'intérêt prélevés auprès des banques |
| Avantages | Vous pouvez comparer la valeur actuelle | C'est moins cher donc on peut facilement emprunter de l'argent aux banques commerciales |
| Inconvénients | L'échéance d'investissement sera retardée | Parfois, la chute entraînera des conséquences |
| Aussi connu sous le nom | Rendement du livre et rendement de rachat | le taux bancaire |
| Laits en poudre | Il contient une formule et est très compliqué à calculer | Il n'a pas de formule spécifique, et il est très simple à calculer |
Qu'est-ce que le rendement à l'échéance ?
Le rendement à l'échéance donnera le rendement total de l'obligation. Le lien sera donné jusqu'à ce qu'il arrive à échéance. C'est comme un investissement à long terme, et l'obligation sera également à long terme. Il sera calculé selon un taux annuel.
Le calcul de ce rendement à l'échéance n'est pas une tâche aisée. Le processus sera très compliqué. Seule une personne ayant beaucoup d'expérience dans ce domaine peut comprendre tous les protocoles du processus de calcul.
Les éléments tels que les coupons, les intérêts et le montant que vous avez payé seront soit réinvestis, soit conservés.
Cela dépend de la personne et du projet dans lequel elle va investir à nouveau. Si vous êtes intéressé, vous pouvez les réinvestir, ou bien vous pouvez commencer par un nouveau. Ce rendement sera très semblable au rendement actuel.
Le rendement courant est utilisé pour déterminer les flux de trésorerie annuels. Mais dans le rendement actuel, on ne prend pas la valeur actuelle pour une obligation.
Mais dans le rendement à l'échéance, vous prendrez la valeur actuelle d'une obligation. Le rendement à maturité sera calculé à l'aide d'une formule, et la formule elle-même est très compliquée avec des racines carrées.
Une fois que vous avez obtenu toutes les données nécessaires au calcul, vous pouvez les remplacer dans la formule. Il contiendra deux formules, une avec le coupon et l'autre avec un coupon et une valeur faciale.
Vous pouvez utiliser celui que vous connaissez. Il s'agit d'un taux de rendement interne qui est gagné par un investisseur. Ceci est important pour les investisseurs car ils sont censés trouver les différences et les rendements de l'entreprise dans laquelle ils investissent.
Qu'est-ce que le taux d'actualisation ?
Le taux d'actualisation fera référence aux taux d'intérêt accordés pour les prêts contractés auprès des banques. Il est également utilisé pour calculer le taux d'intérêt que certaines personnes utilisent pour les flux de trésorerie actualisés.
Cette méthode est utilisée pour analyser les flux de trésorerie futurs à l'aide de la valeur actuelle. Dans de nombreuses banques, un taux d'escompte est une forme de politique de prêt d'argent. Cela vous aidera également à déterminer si le projet dans lequel vous allez investir sera bon ou non.
De cette façon, vous pouvez savoir s'il vaut la peine d'investir dans ce projet. Cela se fait principalement avec la banque de réserve fédérale. Ces types de prêts sont presque accordés par 12 succursales de banques fédérales.
Ces prêts ne prendront pas beaucoup de temps pour être sélectionnés et ils seront effectués dans les 24 heures. Ce taux ne relève pas du type de taux du marché. C'est l'argent que nous donnons aux investisseurs. C'est ce qu'ils attendent pour l'argent qu'ils ont donné.
Cette méthode est également utilisée par certaines entreprises pour calculer la valeur actualisée nette. Le calcul du taux d'actualisation ne nécessite aucune formule ou étape compliquée.
Cela peut être fait à l'aide de quelques étapes simples. La seule condition préalable requise est que vous devez être bon en calcul d'opérations arithmétiques. Vous pouvez également calculer le taux d'actualisation quotidien en visitant le site Web de la banque fédérale.
Principales différences entre le rendement à l'échéance et le taux d'actualisation
- Le rendement à l'échéance peut vous aider à trouver une meilleure analyse future pour l'entreprise. En revanche, le taux d'actualisation sera moins cher et vous pourrez emprunter des prêts auprès des banques.
- Le calcul du rendement à l'échéance est un processus très fastidieux et la formule est compliquée. En revanche, le taux d'actualisation est simple à calculer et ne nécessite aucune formule spécifique.
- Les investisseurs calculent le rendement à l'échéance pour trouver les différences et les rendements de l'argent qu'ils ont investi. Mais au taux d'actualisation, nous donnerons l'argent que nous avons emprunté aux investisseurs.
- L'autre nom utilisé pour le rendement à l'échéance est le rendement comptable et parfois appelé rendement de remboursement. D'autre part, l'autre nom utilisé pour le taux d'actualisation est le le taux bancaire.
- L'utilisation du rendement à l'échéance peut parfois aider la maturité de votre investissement. D'autre part, le taux d'actualisation peut entraîner d'autres conséquences.
- https://www.jstor.org/stable/2326906
- https://www.researchgate.net/profile/BillYang/publication/263257602_Yield_to_maturity_and_total_rate_of_return_A_theoretical_note/links/56fc083d08aef6d10d91b910/Yield-to-maturity-and-total-rate-of-return-A-theoretical-note.pdf
Dernière mise à jour : 09 août 2023
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Chara Yadav est titulaire d'un MBA en finance. Son objectif est de simplifier les sujets liés à la finance. Elle a travaillé dans la finance pendant environ 25 ans. Elle a dispensé de multiples cours de finance et de banque pour des écoles de commerce et des collectivités. En savoir plus sur elle page bio.
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