Les termes rendement des capitaux propres et coût des capitaux propres incluent les capitaux propres, qui sont la seule chose commune entre eux, et à part cela, il n'y a aucune similitude entre eux.
Les deux ont des méthodes de calcul et une importance différentes. Parallèlement à cela, ils ont également d'autres utilisations et limitations.
Faits marquants
- Le retour sur capitaux propres (ROE) est une mesure financière utilisée pour calculer la rentabilité d'une entreprise en générant des bénéfices avec les capitaux propres.
- Le coût des capitaux propres est le rendement qu'une entreprise est censée offrir à ses actionnaires en compensation des risques qu'ils prennent en investissant dans l'entreprise.
- Le ROE est calculé en divisant le bénéfice net d'une entreprise par ses capitaux propres. En revanche, le coût des capitaux propres est déterminé par le taux de rendement de l'entreprise moins le taux sans risque.
Rendement des capitaux propres vs coût des capitaux propres
La différence entre le rendement des capitaux propres et le coût des capitaux propres est que le coût des capitaux propres est le rendement requis par toute entreprise pour investir ou le rendement nécessaire pour investir dans des capitaux propres par toute personne. En revanche, le rendement des capitaux propres est la mesure par laquelle la situation financière d'une entreprise est déterminée.
Le rendement des capitaux propres est une mesure de la situation financière d'une entreprise ; il peut être calculé pour toute entreprise ayant une exigence. Les deux éléments requis dans la formule doivent être en nombres positifs. Il est donc calculé en divisant le résultat net de la société par le actionnairel'équité.
Du point de vue de l'entreprise, le rendement requis pour investir ou projet, et d'un point de vue individuel, le rendement nécessaire pour investir dans des actions est le coût des fonds propres. Deux méthodes sont utilisées pour le calculer, la méthode de capitalisation et la méthode d'évaluation des immobilisations.
Tableau de comparaison
| Paramètres de comparaison | Rendement des capitaux propres | Coût de l'équité |
|---|---|---|
| Définition | C'est une mesure pour déterminer la situation financière. | Il s'agit soit du rendement requis pour investir par une entreprise, soit du rendement requis pour investir en actions par un particulier. |
| Calcul | Résultat net/capitaux propres | Deux méthodes : méthode de capitalisation des dividendes et méthode d'évaluation des actifs. |
| Importance | Utile pour déterminer le profit qu'une entreprise peut générer à partir de l'investissement de ses actionnaires. | Utile pour déterminer la valeur d'un investissement en actions. |
| Utilisez | Taux de croissance durable et taux de croissance des dividendes. | À utiliser pour déterminer si l'investissement respecte ou non l'exigence de capital. |
| Limitation | Un rendement des capitaux propres plus élevé indique un risque. | Le modèle de capitalisation des dividendes ne peut être utilisé que si la société verse des dividendes. |
Qu'est-ce que le rendement des capitaux propres ?
Le retour sur capitaux propres est une méthode de calcul de la situation financière d'une entreprise.
Il permet de comparer les performances de l'entreprise avec le marché et de vérifier si l'argent investi par les actionnaires est correctement géré.
Il peut être calculé pour n'importe quelle entreprise que le résultat net et les capitaux propres doivent être des nombres positifs.
La formule de calcul du Return to equity est la suivante :
Résultat net/capitaux propres
Le retour sur fonds propres peut aider à estimer la croissance durable et les revenues de dividendes Les taux de croissance.
- Taux de croissance durable : un modèle dérivé du ROE est utilisé pour mesurer le stock qui peut être risqué et estimer l'avenir, ce qui est essentiel pour être en avance sur leur capacité.
- Taux de croissance des dividendes : Le ratio de distribution est multiplié par le ROE pour mesurer le taux de croissance des dividendes.
Bien qu'un ROE élevé soit une bonne chose, il peut parfois entraîner des risques, tels que des bénéfices incohérents, un excès de dette et un revenu net négatif.
Qu'est-ce que le coût des capitaux propres ?
Le coût des fonds propres, pour une entreprise, est le rendement requis pour investir et, d'un point de vue individuel, est le rendement nécessaire pour investir en fonds propres.
L'utilisation principale et la plus importante du calcul du coût des capitaux propres consiste à déterminer si l'investissement répond à l'exigence de capital, qui est nécessaire pour toute entreprise.
Il existe deux méthodes par lesquelles le calcul du coût des capitaux propres est effectué :
- Méthode de capitalisation des dividendes : le DPS est divisé par le CMV et le GRD est ajouté.
DPS : Dividendes par action pour l'année prochaine,
CMV : valeur marchande actuelle de l'action
GRD : taux de croissance des dividendes
- Méthode de tarification des immobilisations : E(Ri) = Rf + βi * [E(Rm) – Rf]
E(Ri) : Rendement attendu de l'actif I
Rf : sans risque taux de retour
βi : Bêta de l'actif I
E(Rm) : Rendement attendu du marché
La seule limitation du coût des capitaux propres est que s'il est calculé avec la méthode de capitalisation des dividendes, l'entreprise doit verser un dividende.
Principales différences entre le rendement des capitaux propres et le coût des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres est une mesure de la situation financière d'une entreprise. En revanche, en termes simples, le coût des capitaux propres est défini comme la valeur de l'investissement en actions retournée pour un individu et la valeur de retour requise pour investir ou un projet pour une entreprise.
- Le retour sur capitaux propres peut être calculé en divisant simplement le revenu net de l'entreprise par les capitaux propres de son actionnaire, alors qu'il existe deux méthodes pour calculer le coût des capitaux propres ; la méthode de capitalisation des dividendes et la méthode d'évaluation des immobilisations.
- Le retour sur capitaux propres est essentiel pour déterminer le profit que l'entreprise peut générer de l'investissement de ses actionnaires. En revanche, le coût des capitaux propres est essentiel pour connaître la valeur réelle de l'investissement en capital dans le capital.
- Le rendement des capitaux propres mesure la croissance durable et le taux de croissance des dividendes à l'aide du modèle de taux de croissance durable et de la multiplication du ROE avec le ratio de distribution. En revanche, le coût des capitaux propres détermine si l'investissement répond à l'exigence de capital.
- La limitation du rendement des capitaux propres est qu'un ROE plus élevé peut entraîner certains risques, notamment des bénéfices incohérents, des dettes excédentaires et un revenu net négatif. En revanche, la seule limitation du coût des capitaux propres est sa méthode de calcul dans la méthode de capitalisation des dividendes.
Dernière mise à jour : 13 juillet 2023
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Chara Yadav est titulaire d'un MBA en finance. Son objectif est de simplifier les sujets liés à la finance. Elle a travaillé dans la finance pendant environ 25 ans. Elle a dispensé de multiples cours de finance et de banque pour des écoles de commerce et des collectivités. En savoir plus sur elle page bio.
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