Rendement des capitaux propres vs rendement des actifs : différence et comparaison

La finance a beaucoup de termes qui comprennent l'investissement, les rendements, le marché boursier, le dividende, le dépôt, l'action, les actions, les actifs, etc., qui sont des attributs précieux et contribuent à son entreprise.

Le rendement peut être défini comme l'argent gagné ou perdu sur un investissement sur une période donnée. Il est également connu sous le nom de retour financier. Cela signifie également toute valeur monétaire changeante tout au long de l'investissement.

Nous pouvons dire qu'un rendement est une variation du prix ou de la valeur de l'actif, de l'investissement ou du projet d'une entreprise sur un intervalle de temps fixe et peut être représenté en termes de variation de la valeur monétaire.

Il peut être positif ou négatif, représentant un profit ou une perte. 

Faits marquants

1. Le retour sur capitaux propres (ROE) mesure la rentabilité d'une entreprise des investissements de ses actionnaires, tandis que le retour sur actifs (ROA) évalue la rentabilité d'une entreprise en fonction de son actif total.
2. Le ROE est une mesure plus ciblée, mettant l'accent sur les rendements générés pour les actionnaires, tandis que le ROA offre une perspective plus large de l'efficacité financière d'une entreprise.
3. Un ROE élevé indique qu'une entreprise utilise efficacement les investissements des actionnaires, tandis qu'un ROA élevé signifie qu'une entreprise utilise efficacement ses actifs pour générer des bénéfices.

Rendement des capitaux propres vs rendement des actifs

La différence entre la Rendement des capitaux propres et le rendement des actifs est que le rendement des capitaux propres est la valeur que nous obtenons en divisant le revenu net par les capitaux propres. En revanche, le retour sur actif est la valeur que nous obtenons après avoir divisé le revenu net par l'actif moyen. Le retour sur investissement mesure l'efficacité avec laquelle une organisation tire parti de sa base de fonds propres ou de capital. Le rendement de l'actif montre l'efficacité de la direction d'une entreprise à générer des revenus à partir de ses ressources économiques disponibles ou des actifs de l'entreprise dans son bilan.

Le rendement des capitaux propres montre la performance financière et est obtenu en divisant le résultat net de l'entreprise par les capitaux propres moyens de l'actionnaire. Il mesure le profit généré par l'entreprise ou l'entreprise concernant le montant des fonds propres. Plus la valeur du ROE est élevée, plus le montant des bénéfices concernant les investissements réalisés sous forme de fonds propres est élevé.

Le rendement des actifs est le ratio de rentabilité qui nous renseigne sur le profit qu'une entreprise peut générer à partir de ses actifs. Il mesure l'efficacité du système de management de l'entreprise. Sa valeur est indiquée en pourcentage. Plus le pourcentage est élevé, plus l'efficacité de la direction de l'entreprise dans la gestion du bilan et le profit généré par l'entreprise sur ses actifs sont élevés.

Tableau de comparaison

Paramètres de comparaison	Rendement des capitaux propres	Le rendement des actifs
Sens	Affiche le bénéfice financier concernant les capitaux propres impliqués dans l'entreprise.	Calcule les bénéfices générés par les actifs détenus par une entreprise.
Laits en poudre	Bénéfice net divisé par l'avoir moyen des actionnaires.	Revenu net plus charges d'intérêts ; somme ensuite divisée par l'actif total moyen
Différence au numérateur	Le revenu net est le numérateur.	Les charges d'intérêts sont également prises en compte avec le revenu net, car les détenteurs d'actions et les détenteurs de dettes financent l'actif total de l'entreprise.
Différence de dénominateur	L'avoir moyen de l'actionnaire est considéré comme l'avoir que l'on détient peut varier au début et à la fin de l'exercice.	Les actifs totaux moyens sont privilégiés et pris en compte car les actifs peuvent être perdus ou gagnés au fil du temps.
Investisseurs	Investisseurs en actions uniquement	Comprend les actionnaires, les actionnaires privilégiés et l'investissement total de la dette

 Qu'est-ce que le rendement des capitaux propres ?

Le rendement des capitaux propres est considéré comme la mesure de la performance de l'unité financière d'une entreprise. Il peut être calculé en divisant le bénéfice net de l'entreprise par l'avoir moyen de l'actionnaire.

Les capitaux propres sont la participation ou la propriété partielle d'une personne dans l'entreprise, identifiée et mentionnée au bilan de l'entreprise. 

L'équité d'une entreprise peut être vérifiée en obtenant la différence entre l'actif total de l'entreprise et le passif total de l'entreprise.

L'équité est parfois également appelée équité des actionnaires dans le cas des sociétés ou des propriétaires - équité dans le cas des entreprises individuelles.

La formule de retour sur capitaux propres :

ROE= Résultat net/ Capitaux propres moyens 

Le revenu net peut être défini comme le revenu total généré après prise en compte de toutes les dépenses de l'entreprise, des dépenses ponctuelles et des taxes pendant une période donnée.

L'avoir moyen de l'actionnaire est une mesure plus précise et est calculé en additionnant l'avoir de l'actionnaire initial et l'avoir de l'actionnaire final et en les divisant par deux.

Qu'est-ce que le retour sur actifs ?

Le rendement des actifs peut être défini comme le profit réalisé par l'entreprise sur ses actifs.

Un actif peut être défini comme une source ayant une valeur économique possédée par un individu, une entreprise ou un pays qui leur procure un avantage financier à long terme.

Les actifs visent à augmenter la valeur de l'entreprise ou à apporter des avantages à d'autres opérations de l'entreprise. Les actifs sont toujours mentionnés dans les bilans.

La formule de retour sur actifs :

 ROA=(Revenu net + Charges d'intérêts)/Actif total moyen 

Le résultat net d'une entreprise est mentionné sur le compte de résultat et se trouve dans la partie inférieure de celui-ci.

Le revenu net peut être défini comme la valeur obtenue après soustraction de toutes les dépenses du revenu de l'entreprise. Il comprend également les revenus supplémentaires dans les cas de revenus de placement ou de vente d'actifs.

L'actif total moyen est utilisé pour le calcul car l'actif total de l'entreprise peut varier à deux moments différents en cas de vente ou d'achat d'un actif.

Principales différences entre le rendement des capitaux propres et le rendement des actifs

1. Le rendement des capitaux propres est indépendant des actifs de l'entreprise, tandis que le rendement des actifs dépend des actifs de l'entreprise.
2. Le retour sur capitaux propres parle de la rentabilité de l'entreprise concernant les capitaux propres présents dans les affaires dans le scénario actuel. En revanche, le rendement des actifs est le bénéfice généré par l'entreprise concernant les actifs détenus par l'entreprise à ce moment-là.
3. Le retour sur capitaux propres peut être calculé par DuPont Analysis, contrairement au retour sur actifs. L'analyse de DuPont utilise une combinaison de trois ratios, ce qui permet d'identifier les paramètres dont dépend le ROE.
4. La différence entre le ROE et le ROA est le levier financier. Le Return on Equity n'implique aucune dette, alors que le Return on Assets inclut la partie dette mentionnée dans le bilan.
5. Return on Equity se concentre sur le capital de l'entreprise et la gestion financière de l'entreprise. Le rendement des actifs se concentre sur la gestion opérationnelle de l'entreprise et contribue à déterminer son efficacité.
6. Le calcul du ROE inclut uniquement les actionnaires, tandis que le calcul du ROA inclut les actionnaires privilégiés, les actionnaires et l'investissement total de la dette de la société.

Bibliographie

1. http://iaeng.org/publication/WCE2008/WCE2008_pp828-833.pdf
2. https://www.scirp.org/journal/paperinformation.aspx?paperid=73338
3. https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2500836

Dernière mise à jour : 11 juin 2023