Biaya Utang vs Tingkat Bunga: Perbedaan dan Perbandingan

Manajer keuangan harus mengawasi suku bunga, inflasi, dan nilai tukar untuk memberikan informasi bermanfaat tentang pasar keuangan kepada anggota dewan untuk membuat keputusan yang kompeten.

Organisasi besar dan kecil mengambil pinjaman dari bank dan investor dan menjual saham kepada pemegang saham agar bisnis tetap berjalan. 

Divisi keuangan menghasilkan neraca dan laporan keuangan untuk meninjau biaya modal. Istilah biaya utang dan suku bunga memainkan peran penting dalam mengukur biaya modal.

Pengambilan Kunci

1. Biaya utang adalah total biaya meminjam dana, termasuk bunga, biaya, dan biaya lainnya, sedangkan tingkat bunga adalah biaya meminjam dana.
2. Berbeda dengan suku bunga, biaya utang mempertimbangkan manfaat pajak yang terkait dengan pinjaman dan merupakan ukuran yang lebih akurat dari biaya pinjaman yang sebenarnya.
3. Sementara tingkat bunga ditentukan oleh kekuatan pasar seperti penawaran dan permintaan, biaya utang ditentukan oleh kelayakan kredit peminjam dan faktor lain seperti kondisi pasar.

Biaya Hutang vs Tingkat Bunga

Suku bunga mengacu pada tingkat di mana pemberi pinjaman menagih peminjam untuk penggunaan uang, dinyatakan sebagai persentase dari jumlah pinjaman. Suku bunga adalah kontrak antara pemberi pinjaman dan peminjam, dan tetap konstan sepanjang masa pinjaman. Di sisi lain, biaya hutang adalah biaya untuk meminjam dana, termasuk tidak hanya suku bunga tetapi juga biaya lain seperti biaya originasi dan poin diskon pinjaman. Ini adalah rata-rata tertimbang dari semua suku bunga yang dibayar perusahaan atas utangnya dan digunakan untuk mengevaluasi profitabilitas investasi baru.

Biaya hutang adalah jumlah rata-rata yang dibayarkan atas pinjaman atau obligasi yang diambil oleh perusahaan.

Manajer keuangan menghitung biaya hutang ketika perusahaan berencana untuk mendapatkan hutang baru dari investor untuk menjamin keamanan obligasi dan menunjukkan kinerja keuangan perusahaan kepada investor.

Tingkat bunga adalah tingkat minimum yang dibayarkan atas jumlah pokok, baik bulanan atau tahunan. Tingkat bunga dihabiskan untuk hutang dan hutang baru.

Suku bunga berubah sesuai dengan perubahan kondisi pasar dan tingkat inflasi, dan Bank membebankan suku bunga yang berbeda untuk berbagai jenis pinjaman.

Tabel perbandingan

Parameter Perbandingan	Biaya Hutang	Suku bunga
Definisi	Biaya hutang adalah keseluruhan hutang yang harus dibayar perusahaan kepada kreditur.	Suku bunga adalah persentase dari jumlah pokok yang dikenakan oleh pemberi pinjaman uang untuk menggunakan uangnya.
Dinyatakan oleh	Biaya hutang dihitung oleh perusahaan dan didistribusikan di antara para investor setiap tahun.	Investor, bank, dan lembaga keuangan lainnya mengenakan suku bunga.
Hutang terutang	Biaya hutang tidak dihitung pada hutang yang belum dibayar tetapi pada hutang baru.	Perhitungan suku bunga meliputi jumlah terhutang, jumlah pokok, dan jangka waktu.
Suku bunga	Biaya hutang memerlukan tingkat bunga saat ini per permintaan investor.	Suku bunga untuk jumlah pokok akan ditetapkan pada saat peminjaman. Itu tidak akan berubah sesuai kondisi pasar.
Faktor yang mempengaruhi	Suku bunga dan periode pengembalian yang lama akan memengaruhi biaya utang.	Skor kredit, panjang obligasi, inflasi, jenis pinjaman, dan lain-lain.

Berapa Biaya Hutang?

Biaya hutang adalah tingkat hasil atau pengembalian investasi yang diberikan kepada kreditur untuk pendanaan di perusahaan. Itu dibayarkan setiap tahun dan diberikan kepada investor untuk memastikan uang mereka digunakan dengan benar.

Biaya utang merupakan salah satu komponen biaya modal yang digunakan untuk mengukur kinerja keuangan perusahaan. 

Biaya hutang dihitung berdasarkan tingkat bunga pasar saat ini dan bukan pada tingkat bunga sebelumnya ketika mengambil hutang dari kreditur yang sama atau kreditur lainnya. 

Biaya hutang adalah jumlah sebelum pajak dibayar.

Biaya utang untuk utang baru dihitung dengan membagi beban bunga dengan tingkat bunga rata-rata.

Biaya aktual utang adalah biaya setelah pajak yang diperoleh dengan mengalikan hasil hingga jatuh tempo dengan satu dikurangi tarif pajak.

Perusahaan menggunakan biaya utang setelah pajak untuk menghitung biaya modal rata-rata tertimbang karena harga saham perusahaan bergantung pada tarif pajak.

Biaya pajak utang akan membantu perusahaan mendapatkan kepercayaan investor dan menarik mereka untuk berinvestasi dalam proyek-proyeknya.

Berapa tingkat suku bunganya?

Suku bunga adalah tingkat persentase yang dibebankan pemegang obligasi pada pokok pinjaman untuk menggunakan uangnya. Itu dibayar setiap tahun atau bulanan.

Tingkat bunga berbeda untuk pinjaman seperti bisnis, rumah, pendidikan, aset, pemerintah, proyek, dll.

Perusahaan meminjamkan uang kepada lembaga keuangan atau investor luar untuk diinvestasikan dalam pertumbuhan atau proyek bisnisnya. Investor mengenakan suku bunga yang lebih rendah daripada lembaga keuangan. 

Tingkat suku bunga tergantung pada jenis pinjaman. Suku bunga pinjaman jangka pendek lebih rendah dari pinjaman jangka panjang.

Tingkat suku bunga dipengaruhi oleh kebijakan pemerintah, kondisi pasar, dan tingkat inflasi. Tingkat suku bunga berbanding lurus dengan tingkat inflasi. 

Manajer keuangan harus diperbarui dengan perubahan faktor eksternal dan menjaga hubungan baik dengan lembaga perbankan dan investor untuk memberikan informasi yang efektif kepada anggota dewan untuk menghujani modal.

Manajer keuangan telah memberikan laporan keuangan dan informasi arus kas kepada investor dan pemegang saham untuk menarik mereka berinvestasi di perusahaan.

Perbedaan Utama Antara Biaya Utang dan Suku Bunga

1. Biaya hutang adalah jumlah minimum yang ditentukan atas hutang perusahaan secara keseluruhan yang harus dibayarkan kepada kreditur untuk mendapatkan hutang baru. Sebaliknya, tingkat bunga adalah tingkat persentase dari jumlah pokok yang harus dibayarkan kepada kreditur setiap bulan atau setiap tahun.
2. Biaya hutang dihitung dan diputuskan oleh perusahaan, dan lembaga keuangan atau investor memutuskan tingkat bunga obligasi.
3. Biaya hutang dihitung pada hutang baru ketika perusahaan memutuskan untuk meningkatkan modal, dan hutang yang belum dibayar tidak diperhitungkan. Sebaliknya, perhitungan suku bunga mencakup jumlah hutang, jumlah pokok, dan jangka waktu. 
4. Biaya utang tergantung pada tingkat bunga dan tarif pajak, sedangkan tingkat bunga tetap untuk obligasi. 
5. Faktor yang mempengaruhi cost of debt adalah suku bunga dan jangka waktu hutang, sedangkan suku bunga adalah a nilai kredit, jenis pinjaman, dan tingkat inflasi.

Referensi

1. https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=3197415
2. https://books.google.com/books?hl=en&lr=&id=9OUXEAAAQBAJ&oi=fnd&pg=PP1&dq=Fundamentals+of+Financial+Management,+Concise+Edition,+8th+ed&ots=CllEwUzbK2&sig=ioKPaQyrcEgl_MXMP7GEqBg5u1E

Terakhir Diperbarui : 13 Juli 2023