Bank Investasi vs Perusahaan Pialang: Perbedaan dan Perbandingan

Bank investasi terutama terlibat dalam transaksi keuangan yang kompleks, termasuk merger dan akuisisi, peningkatan modal, dan layanan konsultasi untuk perusahaan. Sebaliknya, perusahaan pialang berfokus pada memfasilitasi transaksi sekuritas untuk klien, menyediakan platform perdagangan, dan menawarkan nasihat investasi. Meskipun bank investasi melayani klien korporat dengan beragam kebutuhan finansial, perusahaan pialang melayani investor individu dan institusi yang ingin membeli atau menjual sekuritas.

Pengambilan Kunci

1. Bank investasi menyediakan berbagai layanan keuangan, termasuk konsultasi merger dan akuisisi, penjaminan emisi, dan peningkatan modal untuk perusahaan dan pemerintah.
2. Perusahaan pialang memfasilitasi pembelian dan penjualan sekuritas, seperti saham dan obligasi, atas nama klien dengan komisi atau biaya.
3. Bank investasi melayani klien institusional dan korporat, sedangkan perusahaan pialang melayani investor dan pedagang individu.

Bank Investasi vs Perusahaan Pialang

Perbedaan antara sebuah Bank investasi dan perusahaan pialang memiliki pelanggan yang ingin membeli dan menjual barang, sedangkan bank investasi memiliki pelanggan yang ingin meningkatkan uang mereka.

---

 

Tabel perbandingan

Fitur	Bank Investasi	Perusahaan Pialang
Klien	Perusahaan besar, pemerintah, investor institusi	Investor individu, beberapa investor institusi
Layanan	Penasihat M&A, penjaminan emisi (IPO, penawaran sekunder), penerbitan utang, restrukturisasi, penasihat keuangan	Membeli dan menjual sekuritas (saham, obligasi, opsi), laporan penelitian, nasihat investasi dasar
Ukuran Transaksi	Transaksi besar dan kompleks (jutaan atau miliaran)	Transaksi yang lebih kecil (investasi individu)
Fokus	Berorientasi pada kesepakatan, peningkatan modal, nasihat strategis	Berorientasi transaksi, mengeksekusi perdagangan, mengelola portofolio
Biaya	Berdasarkan ukuran dan kompleksitas transaksi (biaya bisa jutaan)	Komisi, biaya (persentase aset yang dikelola)
Regulasi	Sangat diatur	Teregulasi, namun tidak sehebat bank investasi
Lingkungan kerja	Bergerak cepat, tekanan tinggi, berjam-jam	Dapat bergerak cepat, namun mungkin menawarkan lebih banyak fleksibilitas
Jalur karir	Membutuhkan keterampilan analitis dan pemodelan keuangan yang kuat, keterampilan komunikasi dan presentasi yang baik	Membutuhkan keterampilan penjualan dan membangun hubungan yang kuat, pengetahuan tentang produk investasi

 

Apa itu Bank Investasi?

Fungsi Bank Investasi

1. Penjaminan

Bank investasi membantu perusahaan dalam meningkatkan modal dengan menjaminkan sekuritas baru, seperti saham dan obligasi. Mereka mengambil risiko menjual sekuritas ini kepada investor dan memastikan bahwa entitas penerbit menerima dana yang diperlukan.

2. Penasihat Keuangan

Bank investasi menawarkan layanan konsultasi keuangan kepada klien, memberikan nasihat strategis mengenai merger dan akuisisi, divestasi, dan transaksi keuangan lainnya. Hal ini melibatkan analisis implikasi keuangan, persyaratan negosiasi, dan penyusunan kesepakatan.

3. Perdagangan dan Sekuritas

Bank investasi terlibat dalam perdagangan berbagai instrumen keuangan, termasuk saham, obligasi, derivatif, dan mata uang. Mereka beroperasi di pasar keuangan, membeli dan menjual sekuritas untuk menghasilkan keuntungan bagi diri mereka sendiri dan klien mereka.

4. Manajemen Aset

Beberapa bank investasi memiliki divisi manajemen aset yang mengelola portofolio investasi atas nama klien institusi dan individu. Layanan ini mencakup pengelolaan reksa dana, dana lindung nilai, dan sarana investasi lainnya.

5. Penelitian

Bank investasi melakukan penelitian ekstensif di pasar keuangan, industri, dan perusahaan tertentu. Mereka memberikan laporan penelitian dan analisis untuk membantu klien membuat keputusan investasi yang tepat.

Struktur Bank Investasi

1. Kantor Depan

Kantor depan mencakup peran yang berhubungan dengan klien seperti perbankan investasi, penjualan, dan perdagangan. Para profesional ini berinteraksi langsung dengan klien, melakukan perdagangan, dan mengelola transaksi keuangan.

2. Kantor Tengah

Kantor tengah bertanggung jawab atas fungsi manajemen risiko, kepatuhan, dan dukungan. Hal ini memastikan bahwa operasi bank mematuhi persyaratan peraturan dan kebijakan internal.

3. Kantor Belakang

Back office menangani tugas-tugas administratif dan pendukung, termasuk penyelesaian perdagangan, pencatatan, dan fungsi operasional lainnya. Hal ini memainkan peran penting dalam memastikan kelancaran fungsi bank.

Tantangan yang Dihadapi Bank Investasi

1. Volatilitas Pasar

Bank investasi sangat sensitif terhadap fluktuasi pasar, yang dapat memengaruhi aktivitas perdagangan, nilai aset, dan kinerja keuangan mereka secara keseluruhan.

2. Kepatuhan terhadap Peraturan

Industri keuangan tunduk pada peraturan yang ketat. Bank investasi harus menavigasi dan mematuhi berbagai persyaratan peraturan, yang dapat menimbulkan tantangan dan meningkatkan biaya operasional.

3. Risiko Reputasi

Mengingat perannya dalam pasar dan transaksi keuangan, bank investasi menghadapi risiko reputasi yang terkait dengan masalah hukum, masalah etika, dan persepsi masyarakat.

 

Apa itu Perusahaan Pialang?

Fungsi Perusahaan Pialang

1. Eksekusi Perdagangan

Perusahaan pialang mengeksekusi pesanan beli dan jual atas nama klien mereka. Mereka bertindak sebagai perantara antara pembeli dan penjual di pasar keuangan, memastikan bahwa transaksi diselesaikan secara efisien dan dengan harga terbaik.

2. Layanan Penasihat Investasi

Banyak perusahaan pialang menawarkan nasihat investasi dan penelitian untuk membantu klien membuat keputusan yang tepat. Mereka mungkin memberikan analisis pasar, rekomendasi saham, dan wawasan keuangan lainnya untuk membantu investor dalam membangun dan mengelola portofolionya.

3. Penitipan Aset

Perusahaan pialang sering kali menyediakan layanan penitipan, menjaga sekuritas klien dan aset lainnya. Hal ini melibatkan penyimpanan dan pengelolaan catatan fisik atau elektronik kepemilikan keuangan secara aman atas nama investor.

4. Margin Trading

Beberapa perusahaan pialang menawarkan akun margin, yang memungkinkan klien meminjam dana untuk memperdagangkan posisi lebih besar daripada saldo akun mereka. Hal ini menimbulkan leverage tetapi juga meningkatkan risiko kerugian.

5. Penawaran Umum Perdana (IPO)

Perusahaan pialang berpartisipasi dalam IPO dengan menjaminkan sekuritas baru dan membantu perusahaan go public. Mereka memfasilitasi proses penerbitan dan pendistribusian saham baru kepada masyarakat investor.

6. Akun Pensiun

Perusahaan pialang menyediakan layanan akun pensiun, seperti Rekening Pensiun Perorangan (IRA) dan akun 401(k), yang memungkinkan individu berinvestasi untuk masa pensiun mereka dengan keuntungan pajak.

Jenis Perusahaan Pialang

1. Perusahaan Pialang Layanan Lengkap

Perusahaan-perusahaan ini menawarkan serangkaian layanan komprehensif, termasuk nasihat investasi, penelitian, dan beragam produk investasi. Klien biasanya membayar biaya lebih tinggi untuk layanan tambahan yang diberikan.

2. Perusahaan Pialang Diskon

Broker diskon fokus mengeksekusi perdagangan dengan biaya lebih rendah. Mereka mungkin menawarkan lebih sedikit layanan konsultasi namun memberikan pilihan yang hemat biaya bagi investor mandiri.

3. Perusahaan Pialang Online

Dengan munculnya internet, perusahaan pialang online menjadi populer. Mereka memungkinkan klien untuk berdagang dan mengelola investasi mereka melalui platform online, memberikan kenyamanan dan aksesibilitas.

Kerangka Peraturan

1. Peraturan oleh Otoritas Keuangan

Perusahaan pialang tunduk pada peraturan otoritas keuangan di yurisdiksi tempat mereka beroperasi. Badan pengatur menetapkan peraturan untuk memastikan pasar keuangan yang adil dan transparan serta melindungi investor.

2. Kepatuhan dan Audit

Perusahaan pialang harus mematuhi standar kepatuhan dan menjalani audit rutin untuk memastikan bahwa mereka beroperasi sesuai kerangka hukum dan peraturan. Hal ini membantu menjaga integritas sistem keuangan.

---

Perbedaan Utama Antara Bank Investasi dan Perusahaan Pialang

• Fungsi utama:
  • Bank Investasi:
    • Terlibat dalam transaksi keuangan yang kompleks dan layanan konsultasi.
    • Sering terlibat dalam penjaminan dan penerbitan sekuritas untuk perusahaan.
  • Perusahaan Pialang:
    • Memfasilitasi pembelian dan penjualan sekuritas atas nama klien.
    • Memberikan saran investasi dan mengeksekusi perdagangan.
• Layanan yang Ditawarkan:
  • Bank Investasi:
    • Penasihat merger dan akuisisi (M&A).
    • Penggalangan modal melalui IPO (Initial Public Offering).
    • Restrukturisasi perusahaan dan konsultasi keuangan.
  • Perusahaan Pialang:
    • Eksekusi perdagangan di berbagai instrumen keuangan.
    • Saran investasi dan penelitian untuk klien.
• Pelanggan:
  • Bank Investasi:
    • Terutama melayani perusahaan besar dan klien institusi.
    • Bekerja sama dengan perusahaan yang mencari nasihat modal atau keuangan strategis.
  • Perusahaan Pialang:
    • Melayani klien yang lebih luas, termasuk investor ritel, investor institusi, dan perusahaan.
• Eksposur Risiko:
  • Bank Investasi:
    • Mungkin mempunyai paparan terhadap risiko keuangan yang signifikan karena keterlibatan dalam transaksi keuangan berskala besar.
  • Perusahaan Pialang:
    • Terutama terkena risiko pasar yang terkait dengan sekuritas yang diperdagangkan atas nama klien.
• Pengawasan Regulasi:
  • Bank Investasi:
    • Tunduk pada pengawasan peraturan yang ketat karena keterlibatannya dalam aktivitas keuangan yang kompleks.
  • Perusahaan Pialang:
    • Juga diatur, namun ruang lingkupnya mungkin lebih terfokus pada praktik perdagangan dan perlindungan investor.
• Sumber Pendapatan:
  • Bank Investasi:
    • Dapatkan biaya dan komisi dari penyediaan layanan konsultasi, penjaminan emisi, dan transaksi keuangan lainnya.
  • Perusahaan Pialang:
    • Menghasilkan pendapatan melalui komisi perdagangan dan biaya untuk berbagai layanan.
• Aktivitas Khas:
  • Bank Investasi:
    • Memfasilitasi merger dan akuisisi, restrukturisasi perusahaan, dan transaksi pasar modal.
  • Perusahaan Pialang:
    • Mengeksekusi perdagangan saham, obligasi, dan instrumen keuangan lainnya berdasarkan instruksi klien.
• contoh:
  • Bank Investasi:
    • Goldman Sachs, JPMorgan Chase.
  • Perusahaan Pialang:
    • Charles Schwab, E*PERDAGANGAN.

Referensi

1. https://www.aaajournals.org/doi/pdf/10.2308/accr.2004.79.1.125
2. https://ink.library.smu.edu.sg/cgi/viewcontent.cgi?article=2625&context=soa_research

Terakhir Diperbarui : 08 Maret 2024