Private Equity vs Investment Banking: Perbedaan dan Perbandingan

Ekuitas swasta melibatkan investasi di perusahaan swasta atau menjadikan perusahaan publik sebagai perusahaan swasta, dengan fokus pada peningkatan operasional dan penciptaan nilai jangka panjang, melalui leveraged buyout. Perbankan investasi, di sisi lain, terutama memfasilitasi peningkatan modal, merger dan akuisisi, dan layanan konsultasi untuk klien korporasi dan institusi, yang beroperasi di pasar publik.

Pengambilan Kunci

1. Ekuitas swasta mengacu pada investasi yang dilakukan di perusahaan swasta oleh perusahaan ekuitas swasta atau investor. Sebaliknya, perbankan investasi adalah layanan keuangan yang membantu perusahaan meningkatkan modal melalui penjaminan emisi atau penerbitan sekuritas.
2. Perusahaan ekuitas swasta terlibat dalam pengelolaan perusahaan tempat mereka berinvestasi, sementara bank investasi memfasilitasi transaksi keuangan untuk klien mereka.
3. Ekuitas swasta dan perbankan investasi sama-sama penting dalam keuangan tetapi memiliki fungsi dan tujuan yang berbeda.

Ekuitas Pribadi vs Perbankan Investasi

A ekuitas pribadi korporasi disebut juga perusahaan manajemen investasi. Investasi di perusahaan swasta adalah ekuitas swasta. Perusahaan-perusahaan ini membantu orang dalam memulai bisnis baru. Bank investasi membantu perusahaan dalam meningkatkan keuangan mereka. Bank investasi juga menyediakan layanan konsultasi. Bank investasi memberikan saran terkait dengan manajemen aset.

Ekuitas Pribadi, dalam pikiran sebagian orang, dapat didefinisikan sebagai proses mengumpulkan uang dan menginvestasikannya di perusahaan untuk berkinerja lebih baik dan mendapatkan pengembalian yang baik atas investasi tersebut.

Perbankan investasi adalah ruang mesin perekonomian. Ini pada dasarnya berfokus pada penciptaan modal untuk perusahaan, pemerintah, dll.

---

 

Tabel perbandingan

Fitur	Ekuitas Pribadi	Investment Banking
fungsi	Berinvestasi langsung di perusahaan, dengan tujuan untuk mengembangkannya dan menjualnya untuk mendapatkan keuntungan	Memberi nasihat kepada perusahaan tentang transaksi keuangan seperti merger, akuisisi, dan IPO
Pelanggan	Perusahaan yang diinvestasikan (perusahaan portofolio)	Perusahaan yang mencari nasihat keuangan
Jenis Investasi	Terutama di perusahaan swasta (tidak diperdagangkan secara publik)	Berfokus pada keduanya perusahaan publik dan swasta
Tujuan Investasi	Kepemilikan jangka panjang (3-7 tahun) untuk meningkatkan nilai dan menghasilkan keuntungan bagi investor	Berbasis transaksi jangka pendek – fokus pada keberhasilan penyelesaian kesepakatan biaya
Gaya Kerja	More hands-on keterlibatan dengan perusahaan portofolio, memberikan panduan strategis dan dukungan operasional	serba cepat dan berjam-jam, dengan fokus pada eksekusi kesepakatan dan komunikasi klien
Kompensasi	Biasanya a gaji pokok + bonus kinerja terstruktur berdasarkan bunga yang dibawa (bagian keuntungan dari investasi yang berhasil)	Gaji pokok + bonus berdasarkan biaya kesepakatan yang dihasilkan
Keluar dari Peluang	Dapat berpindah ke perusahaan PE lain, dana lindung nilai, atau peran operasional di perusahaan portofolio	Dapat beralih ke ekuitas swasta, peran pengembangan perusahaan di dalam perusahaan, atau bidang keuangan lainnya

---

 

Apa itu Ekuitas Swasta?

Pengantar Ekuitas Swasta

Ekuitas swasta (PE) mengacu pada strategi investasi di mana dana dikumpulkan bersama dari investor institusi, individu dengan kekayaan bersih tinggi, dan terkadang masyarakat umum untuk memperoleh kepemilikan saham di perusahaan swasta. Investasi ini tidak diperdagangkan di bursa publik, sehingga membedakannya dari saham yang diperdagangkan secara publik. Perusahaan ekuitas swasta berusaha untuk mengakuisisi saham pengendali atau minoritas yang signifikan di perusahaan-perusahaan dengan potensi pertumbuhan, dengan tujuan untuk meningkatkan nilai mereka dari waktu ke waktu melalui manajemen aktif dan inisiatif strategis.

Karakteristik Utama Ekuitas Swasta

1. Cakrawala Investasi Jangka Panjang

Investasi ekuitas swasta melibatkan komitmen jangka panjang, yang mencakup beberapa tahun. Tidak seperti investasi pasar publik, di mana saham dapat sering dibeli dan dijual, dana ekuitas swasta tidak likuid, sehingga investor harus mengunci modalnya selama periode investasi. Cakrawala investasi yang lebih panjang ini memungkinkan perusahaan ekuitas swasta untuk menerapkan perubahan strategis dan peningkatan operasional dari waktu ke waktu, sehingga mendorong penciptaan nilai di perusahaan portofolio.

2. Fokus Operasional

Salah satu ciri khas ekuitas swasta adalah penekanannya pada peningkatan operasional dalam perusahaan portofolio. Setelah akuisisi, perusahaan ekuitas swasta bekerja sama dengan tim manajemen untuk mengidentifikasi inefisiensi, menyederhanakan operasi, dan menerapkan strategi pertumbuhan. Pendekatan langsung ini membedakan ekuitas swasta dari strategi investasi pasif dan memungkinkan perusahaan untuk mendorong peningkatan kinerja dan meningkatkan profitabilitas dalam perusahaan portofolio mereka.

3. Penggunaan Leverage

Leverage, atau penggunaan dana pinjaman untuk membiayai investasi, biasanya digunakan dalam transaksi ekuitas swasta. Dengan memanfaatkan utang bersama dengan modal ekuitas, perusahaan ekuitas swasta dapat meningkatkan hasil investasi mereka. Namun, pendekatan ini juga meningkatkan tingkat risiko keuangan yang terkait dengan investasi tersebut. Penataan dan pengelolaan leverage yang tepat adalah keterampilan penting bagi para profesional ekuitas swasta untuk memitigasi risiko dan mengoptimalkan keuntungan.

4. Strategi Keluar

Investasi ekuitas swasta yang sukses berujung pada hasil yang menguntungkan, yaitu ketika perusahaan merealisasikan investasinya dan menghasilkan keuntungan bagi investornya. Strategi keluar yang umum termasuk menjual perusahaan portofolio ke perusahaan lain (penjualan dagang), melakukan penawaran umum perdana (IPO) untuk mencatatkan perusahaan di bursa saham publik, atau melakukan pembelian sekunder dengan menjual ke perusahaan ekuitas swasta lain. Pilihan strategi keluar bergantung pada berbagai faktor, termasuk kondisi pasar, lintasan pertumbuhan perusahaan, dan preferensi investor.

 

Apa itu Perbankan Investasi?

Pengantar Perbankan Investasi

Perbankan investasi adalah segmen khusus industri keuangan yang menyediakan berbagai layanan keuangan kepada perusahaan, pemerintah, dan klien institusi lainnya. Layanan ini terutama berkisar pada peningkatan modal, merger dan akuisisi (M&A), restrukturisasi, dan konsultasi strategis. Bank investasi bertindak sebagai perantara antara perusahaan yang mencari modal dan investor yang ingin mengerahkan dana, memainkan peran penting dalam memfasilitasi transaksi dan memberikan panduan strategis.

Fungsi Utama Perbankan Investasi

1. Peningkatan Modal

Salah satu fungsi inti perbankan investasi adalah membantu perusahaan dalam meningkatkan modal melalui berbagai saluran, seperti penawaran umum atau penempatan swasta. Dalam kasus penawaran umum perdana (IPO), bank investasi menjamin penerbitan saham baru dan membantu perusahaan menavigasi persyaratan peraturan untuk pencatatan di bursa saham publik. Selain itu, bank investasi membantu perusahaan meningkatkan pembiayaan utang melalui penerbitan obligasi atau pinjaman sindikasi, memanfaatkan keahlian mereka dalam menyusun dan memasarkan instrumen keuangan kepada investor.

2. Penasihat Merger dan Akuisisi (M&A).

Bank investasi memainkan peran penting dalam memberi nasihat kepada perusahaan mengenai merger, akuisisi, divestasi, dan transaksi strategis lainnya. Layanan konsultasi M&A mencakup berbagai aktivitas, termasuk analisis penilaian, uji tuntas, dukungan negosiasi, dan penataan kesepakatan. Bankir investasi bertindak sebagai penasihat tepercaya bagi klien korporat, membimbing mereka melalui kompleksitas proses pembuatan kesepakatan dan membantu mereka mencapai tujuan strategis sekaligus memaksimalkan nilai pemegang saham.

3. Restrukturisasi dan Penasihat Keuangan

Pada saat terjadi kesulitan keuangan atau evaluasi ulang strategis, perusahaan beralih ke bank investasi untuk mendapatkan layanan restrukturisasi dan konsultasi keuangan. Hal ini mungkin melibatkan restrukturisasi utang, divestasi aset, proses kebangkrutan, atau inisiatif reposisi strategis. Bankir investasi memberikan panduan strategis dan keahlian keuangan untuk membantu perusahaan menavigasi situasi yang menantang dan mengoptimalkan struktur modal mereka untuk keberlanjutan dan pertumbuhan jangka panjang.

4. Riset Pasar dan Wawasan Strategis

Bank investasi mempekerjakan tim analis dan peneliti yang melakukan analisis pasar mendalam, riset industri, dan pemodelan keuangan untuk memberikan wawasan berharga dan saran strategis kepada klien. Wawasan ini membantu klien membuat keputusan berdasarkan informasi mengenai peluang investasi, alokasi modal, dan inisiatif strategis. Bank investasi juga menghasilkan laporan penelitian dan komentar pasar yang didistribusikan secara luas kepada investor institusi, sehingga berkontribusi terhadap transparansi pasar dan pengambilan keputusan yang tepat.

---

Perbedaan Utama Antara Ekuitas Swasta dan Perbankan Investasi

1. Sifat Transaksi:
   • Ekuitas Pribadi:
     • Melibatkan investasi langsung pada perusahaan swasta atau menjadikan perusahaan publik menjadi swasta.
     • Berfokus pada penciptaan nilai jangka panjang melalui perbaikan operasional dan manajemen strategis.
   • Perbankan Investasi:
     • Terutama memfasilitasi peningkatan modal, merger dan akuisisi, dan layanan konsultasi strategis untuk klien korporasi dan institusi.
     • Beroperasi di pasar publik, membantu penawaran umum, penerbitan utang, dan transaksi M&A.
2. Kepemilikan dan Keterlibatan Operasional:
   • Ekuitas Pribadi:
     • Seringkali mengakuisisi saham pengendali atau minoritas yang signifikan di perusahaan portofolio.
     • Secara aktif terlibat dalam manajemen dan arahan strategis perusahaan yang diinvestasikan, yang bertujuan untuk mendorong peningkatan operasional dan meningkatkan profitabilitas.
   • Perbankan Investasi:
     • Bertindak sebagai perantara antara perusahaan dan investor, memfasilitasi transaksi tanpa kepemilikan langsung.
     • Memberikan layanan konsultasi dan melaksanakan transaksi atas nama klien, namun tidak melibatkan keterlibatan operasional langsung di perusahaan klien.
3. Cakrawala Investasi dan Strategi Keluar:
   • Ekuitas Pribadi:
     • Melibatkan komitmen investasi jangka panjang, yang mencakup beberapa tahun.
     • Berusaha menghasilkan keuntungan melalui jalan keluar yang sukses, yang mungkin mencakup penjualan perusahaan portofolio kepada pembeli strategis, melakukan IPO, atau pembelian sekunder.
   • Perbankan Investasi:
     • Transaksi bersifat jangka pendek, dengan fokus pada pelaksanaan transaksi secara efisien.
     • Tidak mempunyai kepemilikan jangka panjang pada perusahaan yang terlibat dan tidak ikut serta dalam pengelolaan operasional pasca transaksi.

Referensi

1. https://www.hbs.edu/faculty/Pages/item.aspx?num=35877
2. https://www.aeaweb.org/articles?id=10.1257/jep.23.1.121

Terakhir Diperbarui : 04 Maret 2024