Ekuitas Swasta vs Publik: Perbedaan dan Perbandingan

Ekuitas swasta melibatkan investasi di perusahaan swasta yang tidak diperdagangkan secara publik di bursa saham, bertujuan untuk mendapatkan kepemilikan yang signifikan dan secara aktif mengelolanya untuk meningkatkan nilai sebelum keluar. Ekuitas publik melibatkan investasi di perusahaan publik, menawarkan likuiditas melalui saham yang mudah diperdagangkan namun tunduk pada volatilitas pasar dan pengawasan peraturan.

Pengambilan Kunci

1. Ekuitas swasta melibatkan investasi di perusahaan swasta yang tidak diperdagangkan di bursa saham publik, sedangkan ekuitas publik mengacu pada investasi di perusahaan publik yang terdaftar di bursa saham.
2. Investasi ekuitas swasta melibatkan komitmen modal yang lebih besar, jangka waktu investasi yang lebih panjang, dan keterlibatan manajemen perusahaan yang lebih aktif dibandingkan investasi ekuitas publik.
3. Karena likuiditas yang terbatas dan risiko yang lebih tinggi, investasi ekuitas swasta cocok untuk investor yang lebih canggih, seperti investor institusi atau individu dengan kekayaan bersih tinggi. Sebaliknya, investasi ekuitas publik dapat diakses oleh lebih banyak investor.

Ekuitas Swasta vs Publik

Saham seseorang di perusahaan swasta disebut ekuitas swasta. Dalam ekuitas swasta, informasi terkait saham tidak dapat dibagikan kepada publik. Ada dua strategi investasi dalam perusahaan ekuitas swasta. Saham seseorang di perusahaan publik disebut ekuitas publik. Mereka dapat berbagi informasi keuangan mereka dengan publik. 

Perbedaan lain dalam hal peraturan dan ketentuannya dapat dilihat pada tabel perbandingan di bawah ini.

---

 

Tabel perbandingan

Fitur	Ekuitas Pribadi	Ekuitas Publik
Definisi	Kepemilikan saham pada perusahaan yang tidak diperdagangkan secara publik di bursa efek.	Kepemilikan saham pada perusahaan yang diperdagangkan di bursa efek umum.
Investor	Biasanya investor terakreditasi (individu atau institusi dengan kekayaan bersih tinggi) dan perusahaan ekuitas swasta.	Tersedia untuk investor individu dan institusi.
Aksesibilitas	Kurang dapat diakses oleh investor rata-rata. Investasi ekuitas swasta dilakukan melalui dana dengan investasi minimum yang tinggi.	Mudah diakses melalui akun pialang.
Likuiditas	Kurang cair. Investor dapat mengadakan investasi ekuitas swasta selama bertahun-tahun sebelum peristiwa keluar (IPO, akuisisi, dll.).	Sangat cair. Saham dapat diperjualbelikan dengan mudah pada jam pasar.
Penilaian	Kurang transparan. Penilaian bisa lebih subyektif dan didasarkan pada faktor-faktor seperti potensi masa depan.	Transparan. Harga saham ditentukan oleh kekuatan pasar berdasarkan penawaran dan permintaan.
Informasi	Persyaratan pengungkapan yang lebih sedikit dibandingkan dengan perusahaan publik.	Perusahaan publik harus secara teratur mengajukan laporan dan pengungkapan keuangan kepada regulator (SEC, dll.).
Risiko	Potensi risiko lebih tinggi karena kurangnya likuiditas dan kurangnya transparansi.	Tingkat risiko bervariasi antar saham, namun dapat dikurangi melalui diversifikasi.
Potensi Pengembalian	Potensi keuntungan yang lebih tinggi karena kemampuan mempengaruhi operasi perusahaan.	Pengembalian terkait dengan kinerja pasar secara keseluruhan dan pilihan saham individu.

---

 

Apa itu Ekuitas Swasta?

Ekuitas Swasta (PE) mengacu pada investasi yang dilakukan di perusahaan swasta atau akuisisi perusahaan publik yang mengakibatkan perusahaan tersebut dihapus dari bursa efek publik. Ini adalah bentuk investasi alternatif yang melibatkan investasi di perusahaan yang tidak diperdagangkan secara publik di bursa saham.

Struktur Ekuitas Swasta

1. Dana Investasi

Perusahaan ekuitas swasta mengumpulkan modal dari investor institusi, seperti dana pensiun, dana abadi, dan individu kaya, untuk membentuk dana investasi. Dana ini disusun sebagai kemitraan terbatas, di mana perusahaan ekuitas swasta bertindak sebagai mitra umum dan investor sebagai mitra terbatas.

2. Proses Investasi

Perusahaan ekuitas swasta mengidentifikasi peluang investasi berdasarkan berbagai kriteria, termasuk tren industri, kinerja perusahaan, dan potensi pertumbuhan. Mereka melakukan uji tuntas secara menyeluruh untuk menilai kesehatan keuangan perusahaan target, tim manajemen, posisi kompetitif, dan prospek pertumbuhan.

3. Leveraged Buyout (LBO)

Salah satu strategi umum dalam ekuitas swasta adalah leveraged buyout (LBO), di mana perusahaan ekuitas swasta mengakuisisi saham pengendali di sebuah perusahaan menggunakan kombinasi pendanaan ekuitas dan utang. Pembiayaan utang, dalam bentuk pinjaman, obligasi, atau instrumen utang lainnya, memperbesar potensi keuntungan namun juga meningkatkan risiko keuangan.

Operasi dan Penciptaan Nilai

1. Manajemen Aktif

Perusahaan ekuitas swasta mengambil peran aktif dalam mengelola perusahaan portofolionya. Mereka bekerja sama dengan manajemen perusahaan untuk menerapkan inisiatif strategis yang bertujuan meningkatkan efisiensi operasional, memperluas jangkauan pasar, dan meningkatkan profitabilitas.

2. Inisiatif strategis

Perusahaan ekuitas swasta dapat menerapkan berbagai inisiatif strategis, seperti restrukturisasi operasi, optimalisasi struktur modal, melakukan akuisisi, atau divestasi aset non-inti, untuk meningkatkan nilai perusahaan portofolionya.

3. Perbaikan Operasional

Investor ekuitas swasta fokus untuk mendorong peningkatan operasional dalam perusahaan portofolio dengan menerapkan praktik terbaik, meningkatkan teknologi dan sistem, menyederhanakan proses, dan meningkatkan tata kelola perusahaan.

Strategi Keluar

1. Penawaran Umum Perdana (IPO)

Perusahaan ekuitas swasta dapat memilih untuk keluar dari investasinya melalui penawaran umum perdana (IPO), di mana saham perusahaan portofolionya ditawarkan kepada publik di bursa saham. Hal ini memberikan likuiditas kepada perusahaan ekuitas swasta dan investornya.

2. Penjualan kepada Pembeli Strategis

Strategi keluar lainnya melibatkan penjualan perusahaan portofolio kepada pembeli strategis, seperti pesaing atau perusahaan besar di industri yang sama. Pembeli strategis mungkin bersedia membayar mahal untuk sinergi atau keuntungan strategis yang dihasilkan dari akuisisi.

3. Penjualan Sekunder

Perusahaan ekuitas swasta juga dapat menjual saham mereka di perusahaan portofolio ke perusahaan ekuitas swasta atau lembaga keuangan lain dalam transaksi sekunder, sehingga memberikan opsi likuiditas alternatif.

 

Apa itu Ekuitas Publik?

Ekuitas publik, juga dikenal sebagai saham atau ekuitas publik, mengacu pada kepemilikan saham di perusahaan yang diperdagangkan secara publik di bursa efek. Ketika sebuah perusahaan go public, ia menawarkan sebagian kepemilikannya kepada investor melalui penawaran umum perdana (IPO), yang memungkinkan mereka membeli dan menjual saham di pasar terbuka.

Struktur Ekuitas Publik

1. Bursa Efek

Perusahaan publik mencatatkan sahamnya di bursa saham seperti New York Stock Exchange (NYSE), Nasdaq, London Stock Exchange (LSE), dan Tokyo Stock Exchange (TSE). Pertukaran ini menyediakan pasar terpusat di mana pembeli dan penjual dapat memperdagangkan saham.

2. Pemegang Saham

Pemegang saham ekuitas publik adalah individu, investor institusi, reksa dana, dana lindung nilai, dan entitas lain yang memiliki saham perusahaan publik. Pemegang saham mempunyai hak suara dan dapat menerima dividen yang merupakan sebagian dari keuntungan perusahaan yang dibagikan kepada pemegang saham.

3. Regulasi Pasar

Pasar ekuitas publik tunduk pada peraturan oleh lembaga pemerintah, seperti Securities and Exchange Commission (SEC) di Amerika Serikat, untuk memastikan transparansi, keadilan, dan perlindungan investor. Perusahaan harus mematuhi persyaratan pengungkapan dan standar pelaporan keuangan untuk mempertahankan status pencatatannya.

Dinamika Pasar

1. Likuiditas

Pasar ekuitas publik menawarkan likuiditas, memungkinkan investor membeli dan menjual saham dengan mudah di bursa saham. Likuiditas memberikan fleksibilitas bagi investor untuk menyesuaikan portofolionya dan mengakses modal dengan cepat.

2. Volatilitas Pasar

Harga ekuitas publik bisa berfluktuasi, berfluktuasi sebagai respons terhadap sentimen pasar, kondisi ekonomi, kinerja perusahaan, dan peristiwa geopolitik. Volatilitas menghadirkan peluang keuntungan dan risiko bagi investor.

3. Transparansi

Perusahaan publik wajib mengungkapkan informasi keuangan, kinerja operasional, dan perkembangan material kepada pemegang saham dan publik. Transparansi memfasilitasi keputusan investasi yang terinformasi dan mendorong efisiensi pasar.

Strategi Investasi

1. Analisis Fundamental

Investor menggunakan analisis fundamental untuk mengevaluasi ekuitas publik, menilai faktor-faktor seperti pertumbuhan pendapatan, potensi pendapatan, posisi pasar, keunggulan kompetitif, kualitas manajemen, dan metrik penilaian untuk mengidentifikasi saham yang dinilai terlalu rendah atau terlalu tinggi.

2. Analisis Teknis

Analisis teknis melibatkan mempelajari pola harga historis, volume perdagangan, dan tren pasar untuk memperkirakan pergerakan harga ekuitas publik di masa depan. Analis teknis menggunakan grafik dan indikator teknis untuk membuat keputusan perdagangan.

3. Diversifikasi

Investor dapat mendiversifikasi portofolio ekuitas publik mereka di berbagai industri, sektor, wilayah geografis, dan kelas aset untuk mengelola risiko dan meningkatkan keuntungan jangka panjang.

---

Perbedaan Utama Antara Ekuitas Swasta dan Publik

• Kepemilikan dan Aksesibilitas:
  • Ekuitas Pribadi:
    • Kepemilikan di perusahaan swasta.
    • Aksesibilitas terbatas, terbatas pada investor institusi dan individu terakreditasi.
  • Ekuitas Publik:
    • Kepemilikan pada perusahaan publik.
    • Dapat diakses secara luas oleh investor individu dan institusi melalui bursa saham.
• Regulasi dan Pengungkapan:
  • Ekuitas Pribadi:
    • Pengawasan peraturan yang lebih sedikit dibandingkan dengan pasar publik.
    • Persyaratan pengungkapan terbatas, menawarkan lebih banyak kerahasiaan.
  • Ekuitas Publik:
    • Tunduk pada persyaratan peraturan yang ketat, seperti pengajuan SEC di AS
    • Harus memberikan pengungkapan keuangan dan operasional yang luas kepada pemegang saham dan badan pengatur.
• Likuiditas dan Cakrawala Investasi:
  • Ekuitas Pribadi:
    • Investasi tidak likuid dengan jangka waktu investasi yang lebih panjang, berkisar antara 5 hingga 10 tahun atau lebih.
    • Terbatasnya kemampuan untuk keluar dari investasi sebelum akhir periode investasi.
  • Ekuitas Publik:
    • Investasi yang sangat likuid, dengan saham yang diperdagangkan di bursa efek publik setiap hari.
    • Investor dapat membeli dan menjual saham kapan saja selama jam pasar, sehingga menyediakan likuiditas langsung.
• Profil Risiko dan Pengembalian:
  • Ekuitas Pribadi:
    • Potensi keuntungan yang lebih tinggi karena premi yang tidak likuid dan strategi manajemen yang aktif.
    • Risiko yang lebih tinggi disebabkan oleh kurangnya likuiditas, ketergantungan pada leverage, dan konsentrasi investasi pada lebih sedikit perusahaan.
  • Ekuitas Publik:
    • Umumnya pengembalian yang lebih rendah dibandingkan dengan ekuitas swasta dalam jangka panjang.
    • Risiko yang lebih rendah karena likuiditas investasi, peluang diversifikasi, dan perlindungan peraturan.

Referensi

1. https://pdfs.semanticscholar.org/e5cd/72bee23ee5f69b77f83f51385c74b9e6a9ec.pdf
2. https://ideas.repec.org/p/cir/cirwor/2005s-14.html
3. https://academic.oup.com/rfs/article-abstract/23/7/2789/1589251

Terakhir Diperbarui : 02 Maret 2024