Apa itu Ekuitas Swasta? | Sasaran, Pekerjaan, Jenis, Pro vs Kontra

Investasi adalah salah satu hal penting yang dibutuhkan oleh sebuah start-up untuk lepas landas dan terus relevan di pasar.

Untungnya, pasar memiliki berbagai macam sumber investasi. Salah satunya adalah Private Equity.

Namun, sebagai sumber modal investasi, itu milik kelas alternatif (yang lain termasuk dana lindung nilai, berjangka yang dikelola, modal ventura, dan sejenisnya) dan terdiri dari aset yang tidak terdaftar di bursa publik mana pun.

Seperti berikut, ekuitas pribadi adalah cara investasi alternatif (terdiri dari hutang ekuitas atau sekuritas) yang dibuat di perusahaan (umumnya, yang sudah jatuh tempo) yang tidak terdaftar di bursa umum untuk memegang saham ekuitas di perusahaan itu.

Pengambilan Kunci

1. Ekuitas swasta mengacu pada investasi di perusahaan swasta yang tidak terdaftar di bursa saham publik.
2. Perusahaan ekuitas swasta berinvestasi pada perusahaan dengan potensi pertumbuhan dan menggunakan keahlian mereka untuk meningkatkan nilai mereka.
3. Perusahaan ekuitas swasta menghasilkan uang dengan membeli dan menjual perusahaan untuk mendapatkan keuntungan, selama beberapa tahun.

Tujuan Ekuitas Swasta

Ekuitas Pribadi terutama terdiri dari dua komponen: Investor dan Dana yang melakukan investasi langsung di perusahaan swasta atau memperoleh kendali atas perusahaan publik untuk menghapusnya dari bursa publik dan memasukkannya ke dalam domain pribadi.

Investasi ekuitas swasta dapat digunakan untuk berbagai tujuan, seperti:

1. Mendanai teknologi baru.
2. Melakukan akuisisi baru.
3. Memperkuat dan memantapkan neraca perusahaan.
4. Dan memperluas modal kerja.

Dengan berinvestasi dalam berbagai aspek operasi perusahaan ini, investor ekuitas swasta bertujuan untuk meningkatkan nilai perusahaan sehingga pada akhirnya mereka dapat menjualnya untuk mendapatkan keuntungan yang sangat besar.

Bagaimana cara kerja Ekuitas Pribadi?

Individu atau badan usaha yang tertarik untuk berinvestasi atau memiliki saham perusahaan secara kolektif mengumpulkan modal untuk membentuk dana ekuitas swasta.

Ketika entitas ini memenuhi tujuan penggalangan dana mereka, dana tersebut ditutup, dan akumulasi dana kemudian digunakan untuk investasi di perusahaan dengan prospek yang menguntungkan.

Umumnya, dana ekuitas swasta terdiri dari dua jenis mitra: Mitra Umum dan Mitra Terbatas. Yang terakhir memegang 99 persen saham dana dan memiliki keuntungan dari kewajiban terbatas.

Sebaliknya, Mitra Umum hanya memiliki satu persen saham dana dan merupakan pemegang tanggung jawab penuh. Mereka juga bertanggung jawab atas operasi dan pelaksanaan investasi perusahaan.

Jenis Investor Ekuitas Swasta

Umumnya, dua jenis investor melakukan investasi ekuitas swasta:

1. Investor institusi: Ini adalah organisasi atau perusahaan yang berinvestasi atas nama orang lain. Misalnya perusahaan asuransi, reksa dana, dan dana pensiun. 
2. Investor Terakreditasi: Badan usaha atau individu diizinkan untuk memperdagangkan atau berinvestasi dalam sekuritas yang tidak terdaftar asalkan mereka memenuhi satu atau lebih persyaratan mengenai kekayaan bersih, ukuran aset, pendapatan, pengalaman profesional, atau status pemerintah. Entitas ini mengumpulkan modal mereka di Perusahaan Ekuitas Swasta Besar, yang berinvestasi di perusahaan yang menjanjikan.

Para investor ini mencurahkan sejumlah besar uangnya kepada perusahaan-perusahaan pasar menengah untuk jangka waktu yang lebih lama. Alasan mengapa investor ekuitas swasta lebih memilih periode kepemilikan yang lebih lama adalah:

1. Untuk memastikan perputaran (pemulihan keuangan) untuk perusahaan bermasalah.
2. Untuk memfasilitasi peristiwa likuiditas seperti penawaran umum perdana (IPO).
3. Untuk memungkinkan penjualan ke perusahaan publik.

Jenis Ekuitas Swasta Investasi

Struktur investasi yang dilakukan oleh investor private equity bervariasi sesuai dengan kebutuhan perusahaan. Berikut ini adalah beberapa jenis investasi ekuitas swasta yang paling disukai.

1. Pembelian dengan Leverage: Ini adalah jenis investasi ekuitas swasta yang paling populer. Ini melibatkan akuisisi perusahaan, meningkatkan kesehatan keuangan dan bisnisnya, dan menjualnya ke investor lain untuk keuntungan dalam jumlah besar.
2. Investasi Tertekan: Juga dikenal sebagai Pembiayaan Burung Bangkai, ini memerlukan akuisisi perusahaan yang tertekan (hampir di ambang kebangkrutan) dan menjual asetnya untuk mendapatkan keuntungan atau meningkatkan operasi bisnis dan keuangannya serta output untuk penjualan akhirnya demi keuntungan.
3. Dana Dana: Terbukti dari sebutannya, hal ini memerlukan investasi pada dana lain, reksa dana, atau dana lindung nilai. 
4. Ekuitas Swasta Real Estat:  Perwalian investasi real estat (REIT) dan real estat komersial adalah penerima manfaat utama dari jenis investasi ini.
5. Modal Ventura: Ini adalah pendanaan yang dilakukan di perusahaan pemula.

Keuntungan Ekuitas Swasta

Sebagai sumber investasi, private equity memberi penghargaan kepada perusahaan dengan beberapa keuntungan.

1. Akses alternatif ke aset likuid: Ekuitas swasta memungkinkan perusahaan memperoleh aset likuid dari sumber investasi selain dari mekanisme keuangan tradisional seperti pendaftaran di bursa publik atau pinjaman bank (dengan tingkat bunga tinggi).
2. Sumber investasi untuk start-up: Investasi ekuitas swasta khusus seperti modal ventura membantu start-up dan perusahaan pemula lepas landas.
3. Sumber investasi untuk perusahaan yang tidak terdaftar: Private Equity merupakan sumber investasi penting bagi perusahaan yang telah dihapus dari bursa publik.
4. Mengizinkan eksperimen: Private Equity memungkinkan perusahaan untuk bereksperimen dengan ide-ide baru dan strategi pertumbuhan, yang sebaliknya tidak mungkin dilakukan di bawah tekanan pasar publik yang mendorong perusahaan untuk unggul dan terus mendapatkan keuntungan.

Kerugian dari Ekuitas Swasta

Meskipun memberikan beberapa manfaat bagi perusahaan, ekuitas swasta memiliki tantangan yang unik.

1. Sulit untuk dilikuidasi: Tidak seperti di bursa publik, tidak ada ketentuan buku pesanan siap pakai yang layaknya penjual dengan pembeli dalam ekuitas swasta. Perusahaan harus mencari pembeli yang cocok untuk menjual perusahaan atau saham mereka.
2. Penetapan harga berdasarkan negosiasi: Tidak seperti di bursa publik, di mana pasar menentukan biaya saham perusahaan, investasi ekuitas swasta bergantung pada negosiasi antara penjual dan pembeli.
3. Hak pemegang saham berdasarkan perjanjian: Dalam Private Equity, hak pemegang saham bergantung pada perjanjian yang dibuat dengan perusahaan daripada kerangka hukum yang luas. Akibatnya, mereka cenderung bervariasi dari perusahaan ke perusahaan.

Referensi

1. https://heinonline.org/hol-cgi-bin/get_pdf.cgi?handle=hein.journals/fedred82&section=7
2. https://www.aeaweb.org/articles?id=10.1257/jep.23.1.121
3. https://www.hbs.edu/faculty/Pages/item.aspx?num=35877

Terakhir Diperbarui : 11 Juni 2023