Ekuitas Pribadi vs Perusahaan Portofolio: Perbedaan dan Perbandingan

Ekuitas swasta mengacu pada pendekatan investasi dengan membeli saham ekuitas di perusahaan yang tidak diperdagangkan secara publik, dengan tujuan untuk merestrukturisasi, meningkatkan operasi, dan pada akhirnya menjual untuk mendapatkan keuntungan. Perusahaan portofolio, di sisi lain, adalah perusahaan di mana perusahaan ekuitas swasta telah melakukan investasi.

Pengambilan Kunci

1. Ekuitas swasta mengacu pada investasi yang dilakukan di perusahaan swasta oleh perusahaan ekuitas swasta atau investor. Sebaliknya, perusahaan portofolio adalah perusahaan yang dimiliki oleh perusahaan ekuitas swasta atau investor.
2. Investasi ekuitas swasta dilakukan untuk menumbuhkan dan menjual perusahaan untuk mendapatkan keuntungan, sementara perusahaan ekuitas swasta atau investor mengelola perusahaan portofolio untuk menghasilkan keuntungan jangka panjang.
3. Perusahaan ekuitas swasta dan portofolio melibatkan investasi di perusahaan swasta, sementara ekuitas swasta melibatkan perusahaan jual beli, sementara perusahaan portofolio diadakan untuk jangka panjang.

Ekuitas Pribadi vs Perusahaan Portofolio

Perusahaan ekuitas swasta menyediakan aset kepada perusahaan pemula untuk memulai bisnis mereka. Perusahaan ekuitas swasta dapat membeli perusahaan swasta atau dapat memiliki ekuitas di perusahaan publik. Perusahaan di mana perusahaan ekuitas swasta atau perusahaan pembelian memiliki ekuitas disebut perusahaan portofolio. Ada beberapa faktor yang perlu diperhatikan saat berinvestasi di perusahaan portofolio.

---

 

Tabel perbandingan

Fitur	Perusahaan Ekuitas Swasta	Perusahaan Portofolio
Peran	Investor	Investasikan
fungsi	Mengumpulkan modal dari investor, mengakuisisi atau berinvestasi di perusahaan, mengelola perusahaan tersebut untuk berkembang, dan keluar dari investasi demi mendapatkan keuntungan	Mengelola operasi sehari-hari, mengupayakan pertumbuhan dan profitabilitas
Fokus	Kinerja keuangan, pengembalian investasi	Keunggulan operasional, meningkatkan nilai untuk jalan keluar pada akhirnya
Pendanaan	Komitmen dari investor institusi dan individu dengan kekayaan bersih tinggi	Pendanaan dari perusahaan ekuitas swasta, berpotensi dikombinasikan dengan pembiayaan utang
Kepemilikan	Perusahaan ekuitas swasta memiliki saham pengendali atau signifikan di perusahaan	Perusahaan portofolio mempertahankan sebagian kepemilikannya, namun perusahaan ekuitas swasta memiliki kendali yang signifikan melalui hak suara dan perwakilan dewan
Pengelolaan	Perusahaan ekuitas swasta dapat menunjuk atau mempengaruhi kepemimpinan, namun perusahaan portofolio memiliki tim manajemennya sendiri	Tim manajemen menjalankan perusahaan, tetapi dengan pengawasan dan bimbingan dari perusahaan ekuitas swasta
Keluar Strategi	Perusahaan ekuitas swasta bertujuan untuk keluar dari investasi dalam jangka waktu tertentu (3-7 tahun) melalui IPO, penjualan ke perusahaan lain, atau pembelian sekunder	Tujuan perusahaan portofolio adalah untuk mencapai tujuan yang ditetapkan oleh perusahaan ekuitas swasta, sehingga menghasilkan jalan keluar yang sukses bagi investor

---

 

Apa itu Ekuitas Swasta?

Pendekatan dan Strategi Investasi

Perusahaan ekuitas swasta menerapkan beragam pendekatan dan strategi investasi yang disesuaikan dengan karakteristik spesifik perusahaan sasaran dan kondisi pasar:

1. Modal Ventura (VC): Perusahaan modal ventura berinvestasi pada startup tahap awal dengan potensi pertumbuhan tinggi, di bidang teknologi, bioteknologi, atau sektor inovatif lainnya. Investasi ini memiliki risiko yang lebih tinggi namun menawarkan potensi keuntungan yang signifikan jika berhasil. Perusahaan VC tidak hanya memberikan modal tetapi juga panduan strategis dan peluang jaringan untuk membantu startup berkembang.
2. Leveraged Buyout (LBO): Dalam leveraged buyout, perusahaan ekuitas swasta memperoleh saham pengendali di perusahaan-perusahaan mapan, menggunakan kombinasi pendanaan ekuitas dan utang. Tujuannya adalah untuk merestrukturisasi perusahaan yang diakuisisi, meningkatkan efisiensi operasionalnya, dan meningkatkan kinerja keuangannya untuk menghasilkan nilai. LBO melibatkan rekayasa keuangan yang signifikan, seperti restrukturisasi utang, penjualan aset non-inti, atau penerapan langkah-langkah pemotongan biaya.
3. Ekuitas Pertumbuhan: Investasi ekuitas pertumbuhan menjembatani kesenjangan antara modal ventura dan pembelian tradisional. Investasi ini dilakukan pada perusahaan-perusahaan yang telah menunjukkan pertumbuhan pendapatan dan daya tarik pasar yang signifikan, namun memerlukan modal tambahan untuk meningkatkan skala operasi, memperluas ke pasar baru, atau menjalankan inisiatif strategis. Perusahaan ekuitas pertumbuhan mengambil saham minoritas di perusahaan-perusahaan ini dan bekerja sama dengan manajemen untuk mempercepat pertumbuhan dan meningkatkan nilai pemegang saham.

Penciptaan Nilai dan Strategi Keluar

Perusahaan ekuitas swasta bertujuan untuk menciptakan nilai dalam perusahaan portofolionya melalui manajemen aktif, inisiatif strategis, dan peningkatan operasional. Strategi penciptaan nilai dapat mencakup:

• Optimasi Operasional: Menerapkan langkah-langkah efisiensi, menyederhanakan proses, dan meningkatkan produktivitas untuk meningkatkan profitabilitas.
• Ekspansi Strategis: Mengidentifikasi peluang pertumbuhan, memasuki pasar baru, atau memperluas lini produk untuk meningkatkan pendapatan dan pangsa pasar.
• Menejemen kemampuan: Menarik talenta terbaik, memperkuat tim manajemen, dan memberi insentif kepada karyawan kunci untuk mendorong kinerja.

Ketika nilai telah dimaksimalkan, perusahaan ekuitas swasta berusaha untuk keluar dari investasi mereka dan mendapatkan keuntungan bagi investor mereka. Strategi keluar yang umum meliputi:

• Penawaran Umum Perdana (IPO): Membawa perusahaan portofolio ke publik melalui IPO memungkinkan perusahaan ekuitas swasta untuk menjual saham mereka di pasar publik dan menguangkan investasi mereka.
• Penjualan Strategis: Menjual perusahaan portofolio kepada pembeli strategis, seperti pesaing atau perusahaan besar, dengan penilaian premium.
• Penjualan Sekunder: Mentransfer kepemilikan ke perusahaan ekuitas swasta atau investor keuangan lain melalui pembelian sekunder.

 

Apa itu Perusahaan Portofolio?

Karakteristik Perusahaan Portofolio

1. Kepemilikan Ekuitas: Perusahaan portofolio dimiliki sebagian atau seluruhnya oleh perusahaan ekuitas swasta atau modal ventura yang telah melakukan investasi di dalamnya. Tingkat kepemilikan dapat bervariasi tergantung pada struktur investasi dan persyaratan yang dinegosiasikan antara perusahaan investasi dan pendiri perusahaan atau pemegang saham yang ada.
2. Bimbingan Strategis: Perusahaan ekuitas swasta dan modal ventura memainkan peran aktif dalam manajemen dan arahan strategis perusahaan portofolio mereka. Mereka mungkin menunjuk anggota dewan, memberikan panduan tentang strategi bisnis, dan menawarkan akses ke jaringan kontak industri dan sumber daya untuk membantu perusahaan mencapai tujuannya.
3. Dukungan Operasional: Perusahaan portofolio dapat menerima dukungan operasional dari perusahaan investasi untuk meningkatkan kinerja dan efisiensinya. Dukungan ini dapat mencakup antara lain bantuan dalam pengelolaan keuangan, restrukturisasi operasional, rekrutmen talenta, penerapan teknologi.
4. Penciptaan Nilai: Tujuan utama berinvestasi pada perusahaan portofolio adalah untuk menciptakan nilai dan menghasilkan keuntungan yang menarik bagi investor. Perusahaan ekuitas swasta dan modal ventura bekerja sama dengan tim manajemen untuk mengidentifikasi peluang pertumbuhan, mengatasi tantangan operasional, dan menerapkan inisiatif strategis yang dapat meningkatkan posisi pasar, profitabilitas, dan nilai perusahaan secara keseluruhan.

Siklus Hidup Investasi dan Strategi Keluar

Siklus hidup investasi perusahaan portofolio melibatkan beberapa tahapan, mulai dari investasi awal hingga akhirnya keluar:

• Fase Investasi: Selama fase ini, perusahaan ekuitas swasta atau modal ventura melakukan investasi ekuitas di perusahaan portofolio dengan imbalan kepemilikan saham. Perusahaan juga dapat memberikan modal tambahan untuk mendukung inisiatif pertumbuhan dan ekspansi perusahaan.
• Fase Penciptaan Nilai: Pada fase ini, perusahaan investasi bekerja secara kolaboratif dengan tim manajemen untuk menerapkan strategi penciptaan nilai yang bertujuan untuk meningkatkan kinerja perusahaan dan memposisikannya untuk pertumbuhan di masa depan. Hal ini mungkin melibatkan perbaikan operasional, akuisisi strategis, atau inisiatif lain yang dirancang untuk meningkatkan nilai pemegang saham.
• Fase Keluar: Fase keluar melibatkan monetisasi investasi di perusahaan portofolio dan merealisasikan keuntungan bagi investor. Strategi keluar yang umum mencakup penjualan perusahaan kepada investor lain atau pembeli strategis, melakukan penawaran umum perdana (IPO) untuk mencatatkan saham perusahaan di bursa efek publik, atau memfasilitasi merger atau akuisisi.

Referensi

1. https://link.springer.com/content/pdf/10.1007/s11187-006-9022-1.pdf
2. https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2290983

Terakhir Diperbarui : 02 Maret 2024