Saham vs Obligasi: Perbedaan dan Perbandingan

Dua jenis aset fundamental yang digunakan dalam portofolio adalah saham dan obligasi. Saham mewakili kepentingan ekuitas dalam suatu bisnis, sedangkan obligasi setara dengan hutang kepada bisnis atau entitas lain.

Ketika seorang individu membeli saham dari suatu perusahaan, itu berarti individu tersebut sebagian menjadi pemilik perusahaan, dan dalam kasus obligasi, tidak ada kepemilikan yang dibuat.

Obligasi adalah aset pendapatan tetap di mana pemberi pinjaman berutang uang kepada organisasi yang mengumpulkan dana untuk jumlah waktu tertentu pada variabel atau tetap. bunga kecepatan. Bisnis menggunakan obligasi, perusahaan, negara, dan pemerintah untuk mengumpulkan modal untuk mendanai berbagai program dan kegiatan.

Pemegang obligasi menjadi pemegang utang atau pemegang obligasi pemberi pinjaman.

Pengambilan Kunci

1. Saham mewakili sebagian kepemilikan atau ekuitas dalam suatu perusahaan, yang memungkinkan investor untuk berpartisipasi dalam pertumbuhannya dan menerima dividen berdasarkan kinerjanya.
2. Obligasi adalah instrumen utang yang diterbitkan oleh perusahaan, pemerintah, atau entitas lain. Penerbit berjanji untuk membayar pemegang obligasi dengan tingkat bunga tetap dan mengembalikan pokok pada saat jatuh tempo.
3. Perbedaan utama antara saham dan obligasi adalah saham menawarkan kepemilikan dan potensi keuntungan modal, sedangkan obligasi memberikan pendapatan tetap dan dianggap sebagai investasi yang lebih konservatif.

Saham vs Obligasi

Saham memberi Anda a taruhan dalam sebuah organisasi. Mereka perlu meningkatkan nilainya dan dijual di pasar saham nanti untuk menghasilkan keuntungan. Saham memiliki peluang untuk menghasilkan keuntungan jangka panjang yang lebih besar. Sementara obligasi adalah pinjaman yang Anda berikan kepada bisnis atau pemerintah. Sebagian besar obligasi memiliki rangkaian berkelanjutan suku bunga.

---

 

Tabel perbandingan

Parameter Perbandingan	Saham	Obligasi
Arti	Bagian kepemilikan dalam perusahaan yang memberikan hak atas laba hanya untuk bagian yang dimiliki dengan membeli saham perusahaan dikenal sebagai saham.	Pinjaman yang diberikan oleh setiap individu kepada suatu organisasi, perusahaan, entitas, dll., untuk jangka waktu tertentu dengan tingkat pengembalian tetap
Jenis Hak	Surat-surat berharga	Hutang
Orang Kunci - Pemilik	Pemegang Saham/Pemegang Saham	Pemegang Obligasi
Pengembalian	Keuntungan	Minat
Voting Hak	Yes	Tidak

---

 

Apa itu Saham?

Bisnis menjual saham untuk mengumpulkan dana untuk menjalankan perusahaan mereka. A pemegang saham sekarang telah membeli satu bagian dari perusahaan dan dapat mengklaim sebagian dari aset dan keuntungannya berdasarkan jenis saham yang disimpan.

Dengan kata lain, pemilik perusahaan penerbit kini menjadi pemegang saham. Jumlah saham yang dimiliki seseorang tentang jumlah saham yang beredar seharusnya didirikan untuk kepemilikan.

Misalnya, jika Anda membeli saham dari sebuah perusahaan seharga $1 dan nilai total perusahaan tersebut adalah $100, Anda dikatakan sebagai pemilik perusahaan untuk 1% dari nilai totalnya dan berhak atas keuntungan untuk 1% saham yang dimiliki.

Setelah pembelian saham, jika harga saham naik sebagai akibat dari kenaikan nilai perusahaan, pembeli dapat menjualnya dan mendapatkan keuntungan darinya.

Kecuali dijual, orang tersebut dapat menerima pendapatan dari jumlah saham yang dimiliki sehubungan dengan keuntungan perusahaan pada interval tetap (yaitu triwulanan, semesteran, tahunan) dalam bentuk dividen.

Biasanya, ada dua jenis saham, yaitu. Saham biasa dan Saham Preferen. Porsi sentral dari saham di pasar diterbitkan dalam Saham Biasa.

Saham biasa menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi daripada pendapatan lainnya melalui pertumbuhan modal. Hasil yang lebih besar ini terjangkau karena saham biasa melibatkan risiko paling besar.

Saham preferen tidak memiliki hak suara yang sama dengan saham biasa.

Salah satu bonus dari saham preferen adalah bahwa saham preferen dibayarkan terlebih dahulu kepada saham biasa dalam kasus likuidasi dan oleh karena itu lebih banyak hutang daripada ekuitas.

 

Apa itu Obligasi?

Ini mungkin bentuk keamanan yang paling populer dan mekanisme utang yang secara berkala melakukan pembayaran bunga tetap dan membebankan jumlah pokok ke tingkat jatuh tempo.

 Obligasi yang diterbitkan oleh perusahaan, pemerintah, usaha patungan, dll., untuk mendanai usaha yang berbeda. Obligasi diterbitkan untuk jangka waktu tertentu, dan penerbit mengembalikan utangnya kepada investor pada saat obligasi tersebut habis masa berlakunya.

 Ketika obligasi pertama diterbitkan, nilainya adalah jumlah yang dipinjam, disebut nilai nominal, dan investor menerima pendapatan terjamin yang disebut kupon sebagai imbalannya.

Risiko dalam obligasi didasarkan pada kelayakan kredit penerbit dan bukan pada fluktuasi pasar. Obligasi investor tersedia dalam beberapa kategori berbeda.

Dua kategori penting dibahas di bawah ini.

Obligasi Zero-Coupon dikurangi harga dari nilai nominalnya untuk menghasilkan pengembalian sampai total nilai nominal obligasi dibayarkan pada saat jatuh tempo obligasi.

 Obligasi konversi adalah bentuk utang pendapatan tetap yang menawarkan pembayaran bunga tetapi dapat diubah menjadi sejumlah saham Ekuitas tertentu. Pada tahap tertentu dari kehidupan obligasi, pemegang dapat mengubah obligasi menjadi saham.

Saat membeli obligasi, seseorang harus memperhatikan beberapa faktor penting, yaitu. Durasi, jumlah biaya yang diperlukan, kelayakan kredit penerbit, tingkat pengembalian, dan catatan sebelumnya dari penerbit tentang obligasi.

Sisi negatif dari saham versus obligasi adalah bahwa saham tidak dijamin memberikan apa pun kepada investor, dan obligasi menghasilkan pengembalian yang relatif dapat diandalkan melalui pembayaran kupon. Saham memiliki potensi keuntungan yang lebih tinggi; namun demikian, modal mungkin hilang.

---

Perbedaan Utama Antara Saham dan Obligasi

1. Perusahaan, entitas, organisasi, dll., dapat mengumpulkan uang untuk berfungsi dengan dua cara utama (yaitu, menjual atau meminjam). Saham menjual saham perusahaan sambil meminjam hutang dari berbagai investor dengan menerbitkan obligasi.
2. Risiko: Dalam kasus Saham, risikonya relatif lebih tinggi daripada obligasi karena pendapatan dalam saham terutama didasarkan pada likuiditas perusahaan, tetapi dalam obligasi, risikonya tinggi bagi penerbit obligasi.
3. Pemegang saham memiliki hak suara dalam hal pemilihan direktur dan keputusan manajerial yang terkait dengan perusahaan, sedangkan pemegang obligasi adalah debitur yang tidak memiliki hak suara.
4. Pengembalian Saham adalah dividen yang dibayarkan pada interval waktu yang tetap berdasarkan pendapatan perusahaan dan jumlah saham yang dimiliki oleh pemegangnya. Pengembalian bunga obligasi adalah tetap karena tingkat bunga jarang berubah, dan pada saat jatuh tempo obligasi, penerbit obligasi harus membayar kembali pokoknya.
5. Saat likuidasi terjadi, prioritas saham berada di bawah skala, sedangkan obligasi dibayarkan sebelum saham.

Referensi

1. https://academic.oup.com/rfs/article-abstract/24/11/3731/1589752
2. https://www.nber.org/papers/w2047

Terakhir Diperbarui : 11 Juni 2023