Gestire una piccola o grande impresa potrebbe sembrare facile da gestire e mantenere; solo le persone ad esso associate e che lavorano giorno e notte sanno quanto tempo e pazienza ci vogliono.
Tenere traccia di tutto ed essere aggiornati è fondamentale per gestire un'impresa. Non puoi semplicemente continuare a sperare in profitti senza una pianificazione preventiva e adeguata.
Punti chiave
- Il costo del capitale rappresenta la spesa per finanziare le operazioni di una società attraverso capitale proprio o debito, mentre il tasso di sconto determina il valore attuale dei flussi di cassa futuri.
- Il costo del capitale viene utilizzato per determinare se un investimento genererà rendimenti sufficienti, mentre il tasso di sconto viene utilizzato per determinare il valore di un investimento.
- Il costo del capitale è una componente del tasso di sconto, del tasso privo di rischio e del premio per il rischio.
Costo del capitale vs tasso di sconto
La differenza tra il costo del capitale e il tasso di sconto è che il costo del denaro è il rendimento richiesto necessario per il successo di qualsiasi nuovo progetto. Al contrario, il tasso di sconto è il tasso di interesse utilizzato per calcolare il valore attuale dei flussi di cassa che un progetto può acquisire.
Il costo del capitale è essenziale per rendere proficuo un investimento o un progetto. È il ritorno necessario per renderlo possibile.
Il tasso di sconto utilizza l'analisi del flusso di cassa scontato (DFC) per determinare il valore attuale del flusso di cassa che sarà guadagnato o acquisito in futuro. Il tasso di sconto è il tasso di interesse.
Tavola di comparazione
| Parametri di confronto | Costo del capitale | Tasso di sconto |
|---|---|---|
| Definizione | Il rendimento richiesto che un'azienda accetta per giustificare l'investimento di un progetto. | Il valore stimato dell'attuale flusso di cassa che possiamo ottenere in futuro. |
| Calcolo | Tre metodi possono calcolarlo, solo il costo del debito o del capitale o combinando entrambi nel WACC. | È stato calcolato utilizzando WACC e APV (valore attuale corretto). |
| Importanza | Massimizza i potenziali investimenti, aiuta gli investitori a prendere le giuste decisioni, ecc. | Valore temporale del denaro, calcolo dell'NVP, determinazione dei rischi, ecc. |
| Tipi | Il costo diretto del capitale, implicito, specifico, medio ponderato, ecc. | Il tasso privo di rischio, WACC, ecc |
| Relazione | Non può essere un tasso di sconto. | Il tasso di sconto può essere utilizzato come costo del capitale nel WACC quando l'azienda sta valutando un potenziale progetto. |
Qual è il costo del capitale?
Il costo del capitale è un fattore significativo per il successo e l'utilità di un progetto. Il ritorno richiesto è quello di giustificare i costi del progetto e ottenere profitti.
Quindi, quando gli investitori calcolano il costo del capitale, intendono la media dei prezzi interni ed esterni. Le commissioni dovrebbero essere lungimiranti e mostrare rischi e rendimenti futuri.
La formula del costo del debito = debito totale/spese per interessi X (1- T).
Formula di costo del capitale = Es = Rf + Beta ( Rm – Rf)
Formula di WACC = (E/V + Re) + ((D/V) X Rd) X 1-Tc
C'è molta concorrenza nel mercato, quindi ottenere i massimi rendimenti può essere un compito. Il tasso di rendimento ottenuto dall'investimento decide il valore dell'azienda rispetto alle altre sul mercato.
Ci sono diversi motivi per cui è necessario. Può aiutare a massimizzare i potenziali investimenti, aiuta gli investitori a prendere le giuste decisioni, aiuta ad assistere il budget di capitale, progettare la struttura del capitale adeguata e valutare le prestazioni per un uso futuro.
Cos'è il tasso di sconto?
Il tasso di sconto viene calcolato per determinare se il flusso di cassa futuro sarà redditizio. Il tasso di interesse stima il valore attuale del flusso di cassa che sarà guadagnato successivamente (futuro).
L'analisi DFC è un metodo utilizzato per determinare il valore dell'investimento attuale basato sulla stima del peso che genererà in futuro.
Se la società sta investendo in attività standard, viene utilizzato un tasso di rendimento privo di rischio come tasso di sconto e se la società sta valutando il potenziale progetto, può utilizzare il WACC come tasso di sconto.
Il tasso di sconto viene utilizzato per calcolare il valore temporale del denaro, calcolare il NVP, determinare i rischi degli investimenti e il costi opportunità, confronto del valore futuro delle attività, ecc.
Principali differenze tra costo del capitale e tasso di sconto
- Il costo diretto del capitale, implicito, specifico, medio ponderato, ecc., è il costo del capitale, mentre il tasso privo di rischio, il WACC, ecc., sono alcuni tipi di tasso di sconto.
- Il costo del capitale viene utilizzato per massimizzare i potenziali investimenti, aiutare gli investitori a prendere le giuste decisioni, ecc. Al contrario, il tasso di sconto viene utilizzato per il valore temporale del denaro, calcolare l'NVP, determinare i rischi, ecc.
- https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1540-6261.2004.00672.x
- https://heinonline.org/hol-cgi-bin/get_pdf.cgi?handle=hein.journals/emlj68§ion=12
Ultimo aggiornamento: 11 giugno 2023
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Chara Yadav ha conseguito un MBA in Finanza. Il suo obiettivo è semplificare gli argomenti relativi alla finanza. Ha lavorato nella finanza per circa 25 anni. Ha tenuto numerosi corsi di finanza e banche per business school e comunità. Leggi di più su di lei pagina bio.
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