Sia il termine Return on Equity che Cost of Equity includono l'equità che è l'unica cosa comune tra loro, e tranne questo, non c'è somiglianza tra loro entrambi.
Entrambi hanno diversi metodi di calcolo e importanza. Insieme a questi, hanno anche altri usi e limitazioni.
Punti chiave
- Il Return on Equity (ROE) è una metrica finanziaria utilizzata per calcolare la redditività di un'azienda nel generare profitti con il patrimonio netto.
- Il costo del capitale proprio è il rendimento che una società dovrebbe fornire agli azionisti come compensazione per i rischi assunti investendo nella società.
- Il ROE viene calcolato dividendo l'utile netto di una società per il patrimonio netto dei suoi azionisti. Al contrario, il costo del capitale proprio è determinato dal tasso di rendimento della società meno il tasso privo di rischio.
Rendimento del capitale proprio vs costo del capitale proprio
La differenza tra Return on Equity e Cost of Equity è che il Cost of Equity è il rendimento richiesto da qualsiasi società per investire o il rendimento necessario per investire in azioni da parte di qualsiasi persona. Al contrario, il rendimento del capitale proprio è la misura attraverso la quale viene determinata la posizione finanziaria di un'azienda.
Il Return on Equity è una misura della posizione finanziaria di una società; può essere calcolato per qualsiasi azienda con un requisito. Entrambe le cose richieste nella formula dovrebbero essere in numeri positivi. Pertanto è calcolato dividendo l'utile netto della società per il azionistal'equità.
Dal punto di vista di un'azienda, il rendimento richiesto per l'investimento o il progetto, e da un punto di vista individuale, il rendimento necessario per investire in azioni è il costo del capitale proprio. Per calcolarlo vengono utilizzati due metodi, il metodo della capitalizzazione e il metodo del prezzo delle attività di capitale.
Tavola di comparazione
| Parametri di confronto | Return on Equity | Costo dell'equità |
|---|---|---|
| Definizione | È una misura per determinare la posizione finanziaria. | È il rendimento richiesto per l'investimento da parte di una società o il rendimento richiesto per l'investimento azionario da parte di un individuo. |
| Calcolo | Utile netto/patrimonio netto | Due metodi: metodo di capitalizzazione dei dividendi e metodo di determinazione del prezzo delle attività. |
| Importanza | Utile per determinare quanto profitto può generare un'azienda dall'investimento dei suoi azionisti. | Utile per determinare il valore di una partecipazione. |
| Usa il | Tasso di crescita sostenibile e tasso di crescita dei dividendi. | Utilizzare per determinare se l'investimento soddisfa o meno il requisito di capitale. |
| Limitazione | Un rendimento più elevato indica rischio. | Il modello di capitalizzazione dei dividendi può essere utilizzato solo se la società paga dividendi. |
Che cos'è il rendimento del capitale?
Il Return on Equity è un metodo per calcolare la posizione finanziaria di una società.
Viene utilizzato per confrontare l'andamento dell'azienda con il mercato e per verificare se il denaro investito dagli azionisti è adeguatamente gestito.
Può essere calcolato per qualsiasi società solo che l'utile netto e il patrimonio netto dovrebbero essere numeri positivi.
La formula per il calcolo del Return to equity è:
Utile Netto/Patrimonio Netto
Il rendimento del capitale proprio può aiutare a stimare la crescita sostenibile e dividendo Tassi di crescita.
- Tasso di Crescita Sostenibile: viene utilizzato un modello derivato dal ROE per misurare lo stock che può essere rischioso e stimare il futuro, essenziale per anticipare le proprie capacità.
- Tasso di crescita dei dividendi: il rapporto di pagamento viene moltiplicato per il ROE per misurare il tasso di crescita dei dividendi.
Sebbene un ROE elevato sia positivo, a volte può portare a rischi, come profitti incoerenti, debito in eccesso e reddito netto negativo.
Cos'è il costo dell'equità?
Il costo del capitale proprio, per un'azienda, è il rendimento necessario per investire e, dal punto di vista individuale, è il rendimento necessario per investire in capitale proprio.
L'uso principale e più importante del calcolo del costo del capitale proprio è determinare se l'investimento soddisfa il requisito patrimoniale, necessario per qualsiasi società.
Esistono due metodi con cui viene effettuato il calcolo del costo del capitale proprio:
- Metodo di capitalizzazione dei dividendi: il DPS viene diviso per il CMV e viene aggiunto il GRD.
DPS: Dividendi per azione per il prossimo anno,
CMV: valore corrente di mercato delle azioni
GRD: tasso di crescita dei dividendi
- Metodo di valutazione del capitale fisso: E(Ri) = Rf + βi * [E(Rm) – Rf]
E(Ri): rendimento atteso dell'asset I
Rf: Senza rischi tasso di rendimento
βi: beta dell'asset I
E(Rm): rendimento di mercato atteso
L'unica limitazione del costo del capitale proprio è che se viene calcolato con il metodo della capitalizzazione dei dividendi, la società deve pagare un dividendo.
Principali differenze tra rendimento del capitale proprio e costo del capitale proprio
- Il Return on Equity è una misura della posizione finanziaria di una società. Al contrario, in termini semplici, il costo dell'equità è definito come il valore dell'investimento azionario restituito per un individuo e il valore di ritorno richiesto per investire o un progetto per un'azienda.
- Il Return on Equity può essere calcolato semplicemente dividendo l'utile netto della società per il patrimonio netto dei suoi azionisti, mentre esistono due metodi per calcolare il costo dell'equity; il Metodo della Capitalizzazione dei Dividendi e il Metodo del Capital Asset Pricing.
- Il ritorno sul capitale proprio è essenziale per determinare il profitto che l'azienda può generare dall'investimento dei suoi azionisti. Al contrario, il Cost of Equity è fondamentale per conoscere il valore effettivo della partecipazione nel capitale.
- Il Return on Equity misura la Crescita Sostenibile e il tasso di Crescita dei Dividendi utilizzando il Modello del Tasso di Crescita Sostenibile e moltiplicando il ROE con il payout ratio. Al contrario, il costo del capitale determina se l'investimento soddisfa il requisito patrimoniale.
- La limitazione del rendimento del capitale proprio è che il ROE più elevato può comportare alcuni rischi, tra cui profitti incoerenti, debiti in eccesso e reddito netto negativo. Al contrario, l'unica limitazione del costo del capitale proprio è il suo metodo di calcolo nel metodo della capitalizzazione dei dividendi.
Ultimo aggiornamento: 13 luglio 2023
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Chara Yadav ha conseguito un MBA in Finanza. Il suo obiettivo è semplificare gli argomenti relativi alla finanza. Ha lavorato nella finanza per circa 25 anni. Ha tenuto numerosi corsi di finanza e banche per business school e comunità. Leggi di più su di lei pagina bio.
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