Tasso di cedola vs rendimento richiesto: differenza e confronto

Il tasso di interesse pagato dalla persona che emette l'obbligazione in base al valore nominale dell'obbligazione è chiamato tasso cedolare. L'interesse periodico pagato dalla persona che dà l'obbligazione all'acquirente è chiamato tasso cedolare.

Il tasso richiesto è il rendimento minimo o i profitti che gli investitori ricevono assumendosi la responsabilità del titolo o investendo nel titolo.

Punti chiave

1. Il tasso cedolare è il tasso di interesse pagato da un emittente di obbligazioni ai suoi obbligazionisti, mentre il rendimento richiesto è il rendimento minimo atteso dagli investitori.
2. Il tasso cedolare è fisso e non varia durante la vita dell'obbligazione, mentre il rendimento richiesto varia a seconda delle condizioni di mercato.
3. Il tasso della cedola viene utilizzato per calcolare il pagamento degli interessi di un'obbligazione, mentre il rendimento richiesto viene utilizzato per valutare il potenziale di investimento di un'obbligazione.

Tasso di cedola vs Rendimento richiesto

I Tasso di cedola è l'interesse pagato su un'obbligazione espresso in percentuale del suo valore nominale. Ad esempio, un legame con a tasso coupon del 5% e un valore nominale di $ 100 pagheranno $ 5 di interessi annuali. Il rendimento richiesto è il rendimento minimo che un investitore si aspetta di ricevere da un investimento. Rappresenta il rischio associato all'investimento e il rendimento minimo che l'investitore richiede per compensare il costi opportunità di investire in quel particolare titolo.

Il tasso cedolare non è calcolato sul valore di mercato. Viene invece calcolato sul valore nominale dell'obbligazione. Ad esempio, se si dispone di un'obbligazione a 5 anni di Rs 1000 con un tasso cedolare del 10%, indipendentemente dal valore di mercato del prezzo dell'obbligazione, si riceverà Rs 100 ogni anno per cinque anni.

Il concetto di rendimento richiesto viene utilizzato per analizzare se l'investimento a cui ti impegni è redditizio. Il rendimento richiesto è l'importo minimo che consideri redditizio e di valore in base al tuo investimento.

Questo è il rendimento richiesto se prevedi che il 10% del tuo investimento sia redditizio e vantaggioso.

Tavola di comparazione

Parametri di confronto	Tasso di cedola	Ritorno richiesto
Definizione	Il tasso cedolare è l'interesse che l'acquirente di obbligazioni riceverà annualmente.	Il rendimento richiesto è la percentuale di rendimento dell'obbligazione, supponendo che l'investitore trattenga l'attività fino alla scadenza dell'obbligazione.
Formula	Tasso di cedola = (pagamento annuo totale/valore nominale dell'obbligazione) * 100	L'utilizzo del valore beta calcola il rendimento richiesto.
Variazione del valore	Il tasso cedolare non dipende dal valore di mercato.	Il valore del dividendo atteso lo calcola.
Prezzo obbligazionario	Minore è il valore del tasso cedolare, minore è il prezzo dell'obbligazione.	È più simile al prezzo di compensazione e dipende dal rischio coinvolto.
Rischi	Quando l'obbligazione giunge a scadenza, corre un rischio se il tasso cedolare è inferiore al prezzo investito.	Ha il rischio di investimento. Un rendimento inferiore comporta un rischio inferiore e un investimento più elevato comporta un rischio maggiore.

Che cos'è il tasso di cedola?

Ricevi un fondo per un periodo fisso a intervalli regolari. Indipendentemente dal valore di mercato, il tasso cedolare rimarrà costante. Le aziende e il governo forniscono l'obbligazione per raccogliere finanziamenti e fondi da investire nelle loro operazioni.

Il tasso della cedola fornito periodicamente dall'emittente è menzionato nel certificato al momento dell'emissione. Ti viene pagato periodicamente, annualmente o semestralmente.

È simile all'interesse annuale, che è un valore costante, e viene pagato per un tempo fisso di alcuni anni basato solo sul valore nominale dell'obbligazione e nient'altro.

L'emittente deve pagare all'acquirente l'importo concordato fino alla scadenza dell'obbligazione. Il tasso cedolare è calcolato come il quoziente dell'interesse annuo diviso per l'importo del capitale. Per molti investitori, il tasso di rendimento alla scadenza è molto più significativo e considerato mentre prendono decisioni importanti.

Quando il tasso di interesse di mercato è superiore al tasso della cedola, è molto probabile che il prezzo dell'obbligazione diminuisca perché gli investitori non desidererebbero acquistare l'obbligazione al valore di acquisto corrente quando esiste una migliore possibilità. 

Cos'è il reso obbligatorio?

I rischi e la volatilità del mercato sono essenziali quando si decide di investire capitale. Il rendimento richiesto viene calcolato considerando diversi fattori, tra cui il profitto che potresti guadagnare e lo stock e la garanzia che sia completamente privo di rischi.

In qualità di investitore, dovresti considerare tutte le probabilità e analizzare i rischi coinvolti prima di quotare il rendimento richiesto, che è il prezzo minimo accettabile e vantaggioso. Il calcolo è saggiamente fatto sommando il rischio di premio in questione con la percentuale di interesse.

Ci sono alcuni fattori che influenzano e hanno un impatto sul rendimento richiesto.

Esiste un rischio primario in cui un investitore può richiedere un rendimento richiesto più elevato per un investimento specifico che è troppo alto e non vale l'investimento.

In alcuni casi, gli investitori non riescono a richiedere il rendimento corretto e finiscono per chiedere un tasso di rendimento basso che potrebbe influire su di loro ed essere una perdita o fornire un mero profitto.

Se l'investimento non può restituire profitti o fondi per un periodo molto lungo, aumenta di conseguenza il rischio connesso, che si somma al tasso richiesto, aumentando il valore del rendimento richiesto.

Il tasso di inflazione è anche direttamente proporzionale al valore di rendimento richiesto.

Principali differenze tra tasso di cedola e rendimento richiesto

1. Il tasso cedolare è il prezzo normale che l'acquirente riceve fino alla scadenza dell'obbligazione. Il rendimento richiesto è l'importo pagato affinché l'investitore si assuma i rischi.
2. Il tasso cedolare viene calcolato utilizzando la formula Tasso cedolare = (pagamento totale annuo/valore nominale dell'obbligazione) * 100. Il rendimento richiesto viene calcolato utilizzando il valore beta.
3. Il tasso cedolare è indipendente dal valore di mercato. Il rendimento richiesto dipende dal valore del dividendo.
4. Il tasso cedolare dipende dal prezzo dell'obbligazione, mentre il rendimento richiesto ora dipende dal rischio coinvolto.
5.  Coupon Rate ha un rischio sull'investimento a causa delle fluttuazioni del tasso cedolare. Il rendimento richiesto è esposto al rischio a causa del prezzo investito.          

Riferimenti

1. https://www.jstor.org/stable/2977297
2. https://www.jstor.org/stable/41862100

Ultimo aggiornamento: 13 luglio 2023