La pratica di allocare risorse, principalmente denaro, con l'aspettativa di ottenere un profitto in seguito. Si può fare il proprio investimento avviando un'impresa o acquistando un bene, e qualsiasi guadagno o perdita è la soluzione definitiva per l'investimento iniziale.
Inoltre, il rendimento obbligazionario è il rendimento che ci si aspetta da un'obbligazione.
Punti chiave
- Il rendimento alla scadenza si riferisce al rendimento totale previsto su un'obbligazione se viene detenuta fino alla scadenza. Al contrario, il tasso di rendimento è il guadagno o la perdita di un investimento in un periodo specifico.
- Il rendimento alla scadenza considera il prezzo di acquisto dell'obbligazione, il valore nominale, il tasso cedolare e il tempo alla scadenza. Al contrario, il tasso di rendimento calcola la percentuale di ritorno sull'investimento in base al costo iniziale.
- Il rendimento alla scadenza viene utilizzato per calcolare il rendimento dei titoli a reddito fisso come le obbligazioni, mentre il tasso di rendimento viene utilizzato per valutare la performance di qualsiasi investimento.
Rendimento alla scadenza vs Tasso di rendimento
Rendimento alla scadenza (YTM) è il rendimento totale previsto su un'obbligazione se viene detenuta fino alla scadenza e rappresenta il rendimento annuo medio che un investitore riceverà sull'obbligazione. Il tasso di rendimento è la percentuale di guadagno o perdita su un investimento in un determinato periodo, espresso su base annua.
Rendimento alla scadenza è anche noto come rendimento contabile di un'obbligazione o rendimento di rimborso. È la stima del tasso di rendimento interno che viene mantenuto fino alla sua scadenza.
Inoltre, è il tasso di rendimento interno di un investimento in un'obbligazione solo se l'investitore detiene l'obbligazione fino alla sua scadenza, dopo i pagamenti programmati e il reinvestimento allo stesso tasso.
Al contrario, il tasso di rendimento è definito come il guadagno o la perdita complessivi dell'investimento di una persona in un determinato periodo. Inoltre, è la percentuale annua di profitto ottenuto su un investimento, con questa nota aiuta a comprendere il potere di investire in un particolare bene.
Tavola di comparazione
| Parametri di confronto | Rendimento alla scadenza | Tasso di rendimento |
|---|---|---|
| Definizione | Il rendimento alla scadenza è un tasso di interesse unico per gli investitori ai prezzi correnti di mercato, supponendo che gli interessi siano pagati e mantenuti fino alla scadenza. In altre parole, YTM è anche un valore di ribasso di un'obbligazione, in cui tutti i flussi di cassa futuri vengono dati all'investitore come prezzo corrente di un'obbligazione se l'obbligazione è detenuta fino alla scadenza. | Il tasso di rendimento è una somma di profitti o perdite conseguiti da un investitore su un determinato investimento in un determinato periodo di tempo o fino alla scadenza. Il tasso di rendimento è applicabile a qualsiasi tipo di attività, obbligazioni, immobili e azioni ecc. |
| Fattore di rischio | In ogni caso, l'investitore può influenzare l'investimento quando il rendimento alla scadenza è inferiore a quello previsto per un altro investimento. | Il rischio di mercato ha un impatto sul tasso di rendimento. Dove, se il prezzo di mercato è alto, allora l'investitore sarebbe il beneficiario. Ma se il prezzo di mercato delle attività è basso, gli investitori sono in perdita. Inoltre, quando il capitale è in perdita rappresenta un rischio per il ROR. |
| Calcolato | Rendimento alla scadenza= il numero di anni alla radice della scadenza di (valore nominale/prezzo corrente – 1) | Tasso di Rendimento= il valore attuale dell'investimento – il suo valore iniziale) diviso per il valore iniziale; tutte le volte 100 |
| Variazioni | Esistono tre diversi tipi di YTM per misurare il valore dell'obbligazione in base a: rendimento da chiamare, rendimento da mettere e rendimento da peggiore. | Esistono quattro tipi di tassi di rendimento: rendimento ponderato in base al denaro, flussi esterni, TIR, rendimento logaritmico, rendimento ordinario, rendimento medio aritmetico e rendimento annualizzato. |
| Interesse | Il rendimento alla scadenza è un tasso di interesse unico o tasso di rendimento interno. È la somma dei flussi di cassa futuri che sono pari al prezzo di mercato dell'obbligazione al momento. IRR è il tasso di interesse che esclude fattori esterni. | Il tasso di rendimento è un interesse pagato da un investitore sui beni a rate o come somma intera fino a quando i beni non vengono posseduti dal proprietario. |
| Altri nomi | Il rendimento alla scadenza è anche chiamato rendimento di rimborso e rendimento obbligazionario. | Il tasso di rendimento è anche noto come rendimento totale, rendimento del capitale, rendimento annualizzato e rendimento netto. |
Cos'è il rendimento alla scadenza?
Inoltre, il rendimento alla scadenza è definito come il tasso di rendimento interno dell'investimento guadagnato dall'investitore; cioè, l'acquirente di oggi al mercato addebiterà che l'obbligazione sarà detenuta fino alla sua scadenza, con pagamenti e cedole effettuati nei tempi previsti.
Inoltre, determina anche il tasso percentuale annuo di investimento nella convenzione di mercato. E confronta le obbligazioni che hanno scadenze e cedole diverse.
Timori relativi al rendimento alla scadenza fino alla scadenza dell'obbligazione, con tutte le cedole e i pagamenti del capitale nei tempi previsti. È anche chiamato rendimento contabile o rendimento di rimborso.
La funzione del rendimento alla scadenza avviene dividendo gli afflussi di cassa annuali da un'obbligazione per il mercato, determinando infine la quantità di denaro da investire nella detenzione e nell'acquisto di un'obbligazione per un anno.
In termini semplici, aiuta a percepire il prezzo di un'obbligazione dal mercato con il valore attuale di tutti i flussi di cassa futuri.
La formula per calcolare il rendimento alla scadenza di un'obbligazione a sconto è il numero di anni alla radice della scadenza di (valore nominale/prezzo corrente – 1). Qui il valore nominale è il valore alla scadenza dell'obbligazione, mentre il prezzo corrente è il prezzo attuale dell'obbligazione.
Qual è la tariffa da restituire?
Il tasso di rendimento viene utilizzato per misurare l'utile o la perdita netta di un investimento in un determinato periodo. In altre parole, è indicato come il tasso del costo di ammortamento dell'investimento. Il tasso di rendimento indica la variazione percentuale dall'inizio del periodo fino alla fine del tuo investimento.
Si applica a beni, azioni, immobili, opere d'arte e persino obbligazioni. La conversione da un rendimento in un rendimento in un periodo di tempo standard è definita tasso di rendimento. Il tasso di rendimento viene estrapolato sulla base di un singolo periodo e successivamente combinato.
In tal caso, il tasso di rendimento di un singolo periodo di qualsiasi durata è calcolato dal rapporto tra la differenza tra il valore finale (inclusi dividendi e interessi) e iniziale e quello del valore iniziale.
Inoltre, tiene sotto controllo gli investimenti dell'investitore, come pagamenti di interessi, cedole, dividendi in contanti, dividendi in azioni, prodotti strutturati e così via.
Principali differenze tra rendimento a scadenza e tasso di rendimento
- Il rendimento alla scadenza è un unico tasso di rendimento di un'obbligazione o obbligazione, mentre il Tasso di rendimento è un rendimento netto, profitto o perdita, ottenuto da un investitore sull'investimento.
- Al beneficiario viene attribuito il rendimento alla scadenza o la somma del rendimento dell'obbligazione, assumendo che i pagamenti degli interessi o della cedola siano stati pagati puntualmente e l'obbligazione sia detenuta fino alla scadenza. D'altra parte, il tasso di rendimento sarà dato al beneficiario solo quando l'investimento raggiunge la scadenza o gli interessi sono stati pagati.
- Il rendimento alla scadenza è calcolato come un'obbligazione a sconto è il numero di anni alla radice della scadenza di (valore nominale/prezzo corrente – 1). Inoltre, il tasso del valore di rendimento viene valutato come il prezzo corrente dell'investimento (meno), il valore iniziale dell'investimento (intero diviso) per il valore iniziale e moltiplicato per 100 volte.
- Il rendimento alla scadenza è denominato rendimento contabile e rendimento di rimborso. Sebbene il tasso di rendimento sia anche definito come valore del capitale, rendimento netto e rendimento annualizzato.
- Il rendimento alla scadenza è un tasso di rendimento interno che esclude il rischio esterno ed è indicato come flussi di cassa futuri al prezzo di mercato corrente. Mentre per il tasso di rendimento, gli interessi sono stimati come il pagamento effettuato a rate.
- Il rischio di rendimento alla scadenza dipende dall'investimento dei concorrenti quando l'investitore prevede di oscillare a causa di un rendimento inferiore al previsto. Considerando che, il tasso di rischio di rendimento dipende dal prezzo di mercato e dal capitale.
Ultimo aggiornamento: 13 luglio 2023
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Chara Yadav ha conseguito un MBA in Finanza. Il suo obiettivo è semplificare gli argomenti relativi alla finanza. Ha lavorato nella finanza per circa 25 anni. Ha tenuto numerosi corsi di finanza e banche per business school e comunità. Leggi di più su di lei pagina bio.
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