VAN vs Payback: differenza e confronto

Conoscere la finanza e i suoi concetti è molto importante. Il valore attuale netto e il rimborso sono i due concetti di metriche finanziarie più comunemente utilizzati durante l'analisi e la valutazione degli investimenti

Entrambi sono modi di valutare le decisioni di Capital Budgeting che determinano di fare un budget nelle istituzioni finanziarie, nelle aziende e anche nel governo.

Punti chiave

1. Il VAN misura il valore attuale dei flussi di cassa futuri attesi da un investimento meno il costo iniziale, mentre il recupero è il tempo necessario per recuperare l'investimento iniziale.
2. Il VAN è un indicatore migliore della redditività a lungo termine rispetto al ritorno dell'investimento, che considera solo il tempo necessario per recuperare l'investimento iniziale.
3. NPV considera il valore temporale del denaro, mentre il rimborso no.

VAN Vs Payback

Il VAN, o valore attuale netto, è il valore di un investimento nel corso della sua vita, scontato al valore odierno. La formula per il VAN viene utilizzata in investimento bancario e contabilità. Il periodo di ritorno dell'investimento si riferisce al tempo necessario per recuperare il costo di un investimento. In poche parole, è il momento in cui un asset raggiunge un punto di pareggio.

NPV sta per Valore Attuale Netto. Il valore attuale netto determina il valore attuale o attuale di un investimento scegliendo il flusso di cassa futuro valutando una serie di costo del capitale.

La metrica può essere utilizzata per diversi progetti, prodotti o qualsiasi altra attività che comporti l'acquisizione di capitale.

Il periodo di ammortamento è definito come il tempo impiegato per recuperare l'investimento in apparecchiature originali considerando tutte le entrate e le spese.

Viene utilizzato nel budget di capitale per valutare la redditività di potenziali progetti. La maggior parte dei consulenti aziendali, dei contabili e dei gestori finanziari prenderà in considerazione questo aspetto.

Tavola di comparazione

Parametri di confronto	Rete Valore attuale (VAN)	Payback
Definizione	Il suo interesse sarà reinvestito allo stesso tasso a cui è stato guadagnato.	È definito come il numero di periodi necessari per il rimborso dell'investimento iniziale.
Trattamento di interesse	Gli interessi non saranno reinvestiti ma restituiti agli investitori durante il periodo in cui vengono guadagnati.	Comprende tutti i flussi di cassa futuri previsti, indipendentemente dal fatto che il progetto li generi o meno.
Utilizzo dei flussi di cassa.	Il metodo del rimborso utilizza solo quei flussi di cassa generati dal progetto stesso.	Questo metodo considera qualsiasi numero di periodi su un orizzonte futuro indefinito, anche infinito.
Periodo	Questo metodo considera solo i flussi di cassa che si verificano durante un unico periodo, un anno.	Sono utilizzati per investimenti o tecnologie nuovi o non provati perché richiedono la stima di molti flussi di cassa incerti.
Usato per	Utile per progetti con durata limitata che saranno demoliti alla fine della loro vita utile. Per esempio. Edificio.	Utile per progetti con durata limitata che saranno demoliti alla fine della loro vita utile. Es. Edificio.

Cos'è il VAN?

Il VAN (valore attuale netto) è un modo per determinare il valore di un progetto da un punto di vista finanziario. I calcoli del VAN determinano se un’azienda deve investire in capitale o in finanziamenti.

Contabili e gestori finanziari utilizzano questo calcolo per determinare se un'azienda debba acquistare o noleggiare attrezzature o effettuare un investimento in una nuova impresa.

Il Net Present Value ci consente di confrontare progetti con diversi profili di redditività e orizzonti temporali e utilizzarli con un progetto con un investimento iniziale per conoscere i flussi di cassa futuri.

È la somma di tutti i futuri incassi, meno la somma di tutti i futuri pagamenti in contanti, attualizzati a un tasso di sconto appropriato.

Dovrebbe essere fatto se vale la pena fare un progetto perché il suo VAN totale atteso è positivo. Non dovrebbe essere fatto se un progetto non vale la pena farlo perché il suo VAN totale atteso è negativo.

È uno strumento decisionale quando si confrontano progetti con un periodo diverso o quando si elabora un piano aziendale.

Può essere utilizzato anche nelle valutazioni immobiliari e in altri ambiti in cui è necessario stimare i redditi futuri e contestualizzarli con le attività correnti.

Che cos'è il rimborso?

Nel mondo degli affari e della finanza, il payback è il tempo necessario per recuperare l'investimento iniziale in un progetto produttivo di reddito.

Il payback ​è una misura della performance di un particolare progetto di investimento, espressa in anni.

La formula dell'investimento iniziale calcola che è diviso per il rendimento annuo sottratto per uno. È una delle tante misure finanziarie utilizzate per confrontare progetti o investimenti.

È anche noto come tempo di rimborso, periodo di rimborso e analisi del periodo di rimborso.

Il periodo di rimborso dovrebbe essere elencato accanto al ritorno sull'investimento in modo che le persone possano vedere il loro periodo di rimborso effettivo.

Questo può aiutare qualcuno a decidere se acquistare o meno qualcosa.
Il periodo di ammortamento può essere espresso come cifra annuale o mensile.

Confronta i tassi di interesse e il flusso di cassa quando decidi se investire in qualcosa. Breve termine e lungo termine sono due concetti di investimento.

Maggiore è il rendimento, minore è il periodo di ammortamento, il che rende più facile recuperare i costi.

Se hai l'opportunità di ottenere un elevato ritorno sull'investimento ma avrai bisogno di più tempo per recuperare i costi, pensaci due volte prima di accettare tali opportunità ad alto rischio.

Principali differenze tra VAN e Payback

1. Il metodo del periodo di rimborso considera il valore temporale del denaro, mentre il valore attuale netto non considera il valore temporale del denaro.
2. Il valore attuale netto è un valore temporale del denaro, mentre il periodo di rimborso è un metodo contabile.
3. Il valore attuale netto è una tecnica decisionale di investimento a lungo termine per valutare il merito relativo di diversi investimenti e il metodo Payback è solo una tecnica di investimento a breve termine.
4. La formula per il valore attuale netto sembra più complicata del metodo del periodo di rimborso, ma è molto più semplice di quest'ultimo.
5. Il rimborso si concentra sul flusso di cassa corrente, mentre il valore attuale netto si concentra sul flusso di cassa futuro.

Riferimenti

1. https://www.tandfonline.com/doi/abs/10.1080/00137919308903111
2. https://www.diva-portal.org/smash/record.jsf?pid=diva2:831159

Ultimo aggiornamento: 13 luglio 2023