逆選択とモラルハザード: 違いと比較

主要な取り組み

1. 逆選択: 取引前に望ましくないリスクを選択するために使用される情報の利点。
2. モラルハザード: 保護された結果による取引後の行動の変化。
3. どちらも経済相互作用における情報の非対称性の課題を浮き彫りにしている。

逆選択とは？

逆選択とは、取引の一方の当事者が他方の当事者よりも多くの情報を持っているか、関係するリスクについてよりよく理解している状況を表す経済用語です。 この知識の非対称性は、市場で望ましくない結果や「逆選択」を引き起こす可能性があります。

保険市場や金融市場では、リスクプロファイルの高い個人や企業が保険や金融商品を探して購入する可能性が高い場合に、逆選択が発生します。 これは、保険会社や金融機関がアクセスできないリスクレベルに関する個人情報を保有しているために発生します。

モラルハザードとは何ですか?

モラルハザードとは、一方の当事者が自らの行動の結果から保護されているため、潜在的なマイナスの結果に完全にさらされた場合とは異なる行動をとったり、より高いリスクを負ったりする可能性がある、経済学および保険の概念を指します。

これは、個人の行動に対する責任を軽減する保険、保証、救済、またはその他の保護形態によって発生します。

保険においては、個人や組織が保険加入後に行動を変えたり、リスクテイクを増やしたりするときにモラルハザードが発生します。 彼らは、自分の行動によって補償されたり、金銭的な影響から保護されたりすることを知っているため、本来なら避けるであろうより危険な行動に手を染める可能性があります。

逆選択とモラルハザードの違い

1. トランザクションが発生する前の非対称情報により、逆選択が発生します。 一方の当事者は、他方の当事者と比較して、リスクのレベルまたは品質に関して優れた情報を持っています。 対照的に、モラルハザードには、取引後に生じる情報の非対称性が関係します。 一方の当事者は、結果から守られているため、行動を変えたり、より高いリスクを負ったりします。
2. 逆選択は取引前に発生し、取引の決定に影響を与えます。 それは関係者の構成に影響を与えます。 一方、モラルハザードは取引後に発生し、その結果から保護される当事者の行動に影響を与えます。
3. 逆選択は、取引や市場に参加する可能性が高い、リスクの高い個人や団体に関係します。 それはリスク構成の偏りにつながります。 対照的に、モラルハザードは、初期のリスクプロファイルに関係なく、結果から保護されている個人または団体による行動の変化またはリスクテイクの増加に焦点を当てています。
4. 逆選択は、リスク評価、引受業務、および価格設定のメカニズムを採用して、さまざまなリスク レベルを区別し、考慮することによって軽減できます。 モラルハザードは、リスク管理戦略、監視、過度のリスクテイクや無責任な行動を阻止するためのインセンティブや罰則の導入を通じて対処されます。
5. 逆選択には、取引前の情報収集とリスク評価を通じて対処します。 モラルハザードを軽減するための措置は、取引が行われた後に実行され、当事者の行動を管理して結果から保護します。

逆選択とモラルハザードの比較

比較のパラメータ	逆選択	モラルハザード
情報のタイミング	これはトランザクションが行われる前に発生します。	トランザクションが発生した後に発生します。
取引への影響	取引に関与する当事者の構成に影響します。	結果から保護されている当事者の行動や行動を変更します。
リスクプロファイル	取引または市場におけるリスクの高い個人または団体の存在に焦点を当てます。	初期のリスクプロファイルに関係なく、個人または団体による行動の変化またはリスクテイクの増加が伴います。
緩和アプローチ	さまざまなリスクレベルを考慮して、リスク評価、引受業務、および価格設定のメカニズムを採用します。	リスク管理戦略、モニタリング、過度のリスクテイクや無責任な行動を阻止するためのインセンティブや罰則を導入します。
介入のタイミング	情報の非対称性に対処するために、取引が行われる前に緩和措置が適用されます。	取引後には行動管理やリスク軽減のための措置を講じます。

参考情報

1. https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1540-6261.1986.tb05051.x
2. https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=515903