権利シェアとボーナスシェア: 違いと比較

新株予約権は、追加資本を調達するために既存株主に割引価格で提供されます。 対照的に、ボーナス株式は、支払いを必要とせずに、現在の株主に現在の保有額に比例して発行される無償株式です。

主要な取り組み

1. 権利株式は、既存の株主に割引価格で発行される新しい株式であり、ボーナス株式は、現在の保有に基づいて無料で株主に与えられる追加の株式です。
2. 権利株式は、企業が既存の株主から追加の資本を調達することを可能にしますが、ボーナス株式は、新しい資金を調達することなく、会社の準備金の一部を資本化します。
3. 権利株は取引または譲渡できるため、株主に柔軟性が与えられますが、ボーナス株は譲渡できず、既存の株主が保有する必要があります。

権利シェア vs ボーナスシェア

ライツ株式とは、企業が既存の株主に対して、既存の保有株数に応じて発行する新株のことです。 ボーナス株式は、企業が既存株主に発行する追加株式ですが、現金として売却されるものではありません。

権利シェアには最低サブスクリプションが必要ですが、ボーナス シェアには最低サブスクリプションは必要ありません。

比較表

側面	権利の共有	ボーナスシェア
目的	割引価格で新株を発行して既存株主から追加資金を調達する。	新たな資本を調達することなく、内部留保を活用し、既存株主に追加株式を分配する。
発行	既存株主の購読意欲を高めるために、現在の市場価格よりも低い価格（割引価格）で発行されます。	既存株主に対しては無償で発行され、コストはかかりません。
株主の決定	株主には新株予約権を選択する権利があり、その決定は会社の所有権に影響を与える可能性があります。	株主は、選択や金銭的な約束をすることなく、ボーナス株式を自動的に受け取ります。
所有権の希薄化	新株予約権を取得すると、参加しない既存株主の所有権が希薄化する可能性があります。	ボーナス株式は既存の株式保有額に比例して分配されるため、所有権の希薄化にはつながりません。
資金源	権利株式は会社の資本源となり、負債の削減や資金調達の拡大など、さまざまな目的に使用できます。	ボーナス株式は既存の株式の再分配を伴うため、会社に追加の資金を提供するものではありません。
市場の反応	市場が新株や割引に反応するため、新株の発行は短期的な価格調整につながる可能性があります。	ボーナス株式は内部留保を反映し、財務力の強さの表れとみなされるため、企業の株価にプラスの影響を与える可能性があります。
規制当局の承認	通常、新株予約権を発行する企業は規制当局の承認が必要であり、特定の開示および価格規制に準拠する必要があります。	ボーナス株式の発行には規制要件が少なく、一部の管轄区域では承認が必要ない場合があります。
目的の開示	新株予約権を発行する企業は、具体的な資金調達の目的や資金の活用方法を開示しています。	ボーナス株式を発行する企業は、剰余金を資産として活用していることを開示していますが、資本の正確な用途を特定していない場合があります。
課税	一部の法域では、現地の税法および規制に応じて、新株予約権の引受けが株主に税務上の影響を与える可能性があります。	多くの法域では、ボーナス株式の発行は内部留保の資本化を反映するため、株主に対する即時課税の対象にはなりません。

権利株式とは何ですか？

権利株式とは、企業が既存の株主に対して行う一種の売り出しを指し、あらかじめ決められた価格で追加の株式を購入する機会を彼らに与えます。この方法により、現在の株主は会社の所有割合を維持または増加させることができます。

権利株式の主な特徴

1. 先制権: 権利株式は既存株主に先取り権を提供し、一般に公開される前に新株を購入する最初の選択肢を確保します。これは、現在の投資家の利益を保護するのに役立ちます。
2. 割引価格： 企業は市場価格と比較して割引価格で権利株式を提供します。この割引は、既存の株主が募集に参加し、有利なレートでより多くの株式を取得する機会を利用するインセンティブとして機能します。
3. 所有権管理の維持: 適切な発行により、現在の株主は所有権の希薄化を防ぐことができます。追加の株式を購入する権利を行使することにより、会社に対する比例所有権を維持または増加させることができます。
4. 資本注入: 発行会社にとって、権利株式は追加資本を調達する手段として機能します。この資本注入は、拡大プロジェクトへの資金提供、負債の削減、研究開発イニシアチブの支援など、さまざまな目的に使用できます。

新株発行の流れ

1. 理事会の承認: 新株発行の決定は、会社取締役会の承認から始まります。発行される株式の数、購読価格、およびその他の関連詳細が決定されます。
2. 株主へのお知らせ: 承認されると、同社は正式な発表を通じて今後の新株予約権発行について既存株主に通知します。これには、利用可能な株式数、サブスクリプション価格、および新株引受権の行使のスケジュールに関する詳細が含まれます。
3. 購読期間: 株主には、サブスクリプション期間として知られる特定の期間が与えられ、その期間内に追加株式を購入する権利を行使できます。このウィンドウにより、サービスを利用するかどうかを決定できます。
4. 権利の取引: 場合によっては、権利のある株式の引き受けを希望しない株主は、流通市場で他の投資家に権利を売却するという選択肢もあります。
5. 割当： 募集期間終了後、会社は購入権を行使した株主に新たに発行された株式を割り当てます。参加しなかった株主は、所有権の希薄化を経験する可能性があります。

ボーナスシェアとは何ですか?

ボーナス株式は、特別配当または資本化発行としても知られ、企業が既存の株主に現金で無償で配布する追加株式を指します。このプロセスは、企業の資本基盤を強化する企業活動の一形態です。

ボーナス株式の発行

企業は既存株主に報酬を与え、株主価値を高める戦略としてボーナス株式を発行します。発行は現在の株式保有額に比例します。つまり、株主は既存の保有額に比例して追加の株式を受け取ります。たとえば、企業が 1 対 1 のボーナス発行を発表した場合、株主はすでに所有している株式 XNUMX 株につき XNUMX 株を追加で受け取ります。

目的と利点

1. 準備金の資本化: ボーナス株式は、利益剰余金や剰余金などの企業の準備金を活用して発行されます。これにより同社は蓄積した利益を追加株式に転換し、財務体質を強化することができる。
2. 流動性の強化: ボーナス発行は、流通株式数を増やすことで株式市場の流動性を高めることを目的としています。取引可能な株式の数が多ければ、より多くの投資家を引き付け、市場活動全体を改善できる可能性があります。
3. 株主価値: ボーナス株式は、企業がキャッシュポジションに影響を与えることなく既存株主と成功を共有する方法です。これは、忠実な投資家に報酬を与え、会社への信頼を築くためのジェスチャーと見なすことができます。
4. 自信の合図: ボーナス株発行の決定は、投資家にとって前向きなシグナルとみなされている。これは、同社が将来の収益に自信を持っており、その利益を事業に再投資する意欲があることを示しており、これにより投資家の信頼を高めることができます。

権利株式と賞与株式の主な違い

1. 目的：
   • 適切な共有: 主に既存株主から追加資本を調達するために発行されました。 同社は株主の購読意欲を高めるために、これらの株式を割引価格で提供しています。
   • ボーナスシェア: 会社の内部留保から既存株主への優待として発行される。 ボーナス株式は会社に新たな資本を調達しません。
2. 価格：
   • 適切な共有: 株主の参加を促すため、同社株式の現在の市場価格よりも低い価格で提供される。
   • ボーナスシェア: 既存株主には無償で配布されます。
3. 株主の決定:
   • 適切な共有: 株主は適切な株式を購入することを選択でき、その決定は会社の所有権に影響を与える可能性があります。
   • ボーナスシェア: 株主は、選択や金銭的な約束をすることなく、ボーナス株式を自動的に受け取ります。
4. 所有権の希薄化:
   • 適切な共有: 新株予約権の取得により、参加しない既存株主の所有割合が低下する可能性があり、所有権の希薄化につながる可能性があります。
   • ボーナスシェア: ボーナス株式は既存の株式保有額に比例して分配されるため、所有権が希薄化することはありません。
5. 資金源：
   • 適切な共有: 負債の削減や資金調達の拡大など、さまざまな目的に使用できる資本源を会社に提供します。
   • ボーナスシェア: 既存の株式の再分配を伴うため、会社に追加の資金を提供しないでください。
6. 規制当局の承認：
   • 適切な共有: 多くの場合、規制当局の承認が必要であり、企業は特定の開示および価格規制に準拠する必要があります。
   • ボーナスシェア: 規制要件が少なく、一部の管轄区域では承認が必要ない場合があります。
7. 市場への影響：
   • 適切な共有: 権利のある株式を発行すると、市場が新株や提供された割引に反応するため、短期的な価格調整が生じる可能性があります。
   • ボーナスシェア: ボーナス株式は内部留保を反映し、財務力の強さの表れとみなされるため、企業の株価にプラスの影響を与える可能性があります。
8. 課税：
   • 適切な共有: 地方税法および規制によっては、新株予約権の取得により株主に税金がかかる場合があります。
   • ボーナスシェア: 多くの法域では、ボーナス株式の発行は内部留保の資本化を反映するため、株主に対する即時課税の対象にはなりません。

最終更新日 : 25 年 2024 月 XNUMX 日