Cumulatieve versus niet-cumulatieve preferente aandelen: verschil en vergelijkingen

Preferente aandelen zijn een betrouwbare financieringsbron voor een bedrijf of bedrijf. Het is een aandelenklasse die geen stemrecht geeft. Het is relatief veiliger dan gewone aandelen.

Houders van preferente aandelen krijgen voorrang op andere gewone aandeelhouders tijdens de dividendbetaling. De twee soorten preferente aandelen zijn cumulatief preferente aandelen en niet-cumulatief preferente aandelen.

Key Takeaways

1. Cumulatief preferente aandelen accumuleren onbetaalde dividenden, die vóór gewone aandelendividenden moeten worden betaald; niet-cumulatieve preferente aandelen hebben deze functie niet.
2. Beleggers die cumulatief preferente aandelen houden, hebben een hogere mate van dividendzekerheid dan niet-cumulatief preferente aandeelhouders.
3. Niet-cumulatieve preferente aandelen bieden bedrijven meer financiële flexibiliteit, aangezien ze niet verplicht zijn gemiste dividenden uit te keren.

Cumulatieve versus niet-cumulatieve preferente aandelen

Cumulatief preferente aandelen zijn aandelen die recht hebben op alle gemiste onbetaalde dividenden, aangezien de aandeelhouders een vast bedrag wordt beloofd wanneer de dividenden worden gedeclareerd. Niet-cumulatieve preferente aandelen zijn risicovolle aandelen die geen recht hebben op gemiste onbetaalde dividenden.

Cumulatief preferente aandelen hebben recht op het ontvangen van alle gemiste onbetaalde dividenden. Het is een betrouwbare bron en wordt gewaardeerd door investeerders.

De aandeelhouders zullen het beloofde vaste bedrag ontvangen telkens wanneer de dividenden worden gedeclareerd. Alle in het verleden weggelaten dividenden worden bij elkaar opgeteld en gegarandeerd uitbetaald.

Hoewel niet-cumulatief preferente aandelen geen recht hebben op het ontvangen van de gemiste onbetaalde dividenden, is dit niet betrouwbaar en brengt het een hoog risico met zich mee, aangezien het bedrijf de aandelen op elk moment kan beëindigen of opschorten.

Er is geen voorziening voor de cumulatie van de voorheen weggelaten dividenden. Er is niet veel zekerheid bij het beleggen van niet-cumulatieve preferente aandelen.

Vergelijkingstabel

Parameters van vergelijking:	Cumulatieve preferente aandelen	Niet-cumulatieve preferente aandelen
Definitie	Type preferente aandelen met een voorziening voor betaling van alle dividenden door het bedrijf	Type preferente aandelen dat niet voorziet in betaling van alle dividenden door het bedrijf
Betaling van eerdere dividenden	Alle onbetaalde dividenden worden verzameld en betaald op het moment van aangifte	Betaalt geen onbetaalde of weggelaten dividenden en betaalt alleen de huidige dividenden op het moment van aangifte
Prioriteit van investeerders	Beleggers van cumulatieve aandelen worden betaald vóór gewone aandeelhouders	Beleggers van niet-cumulatieve aandelen worden uitbetaald vóór gewone aandeelhouders als het dividend wordt gedeclareerd
Liquidatie van bedrijfsmiddelen	Hoger	Lagere
waardevol	Hoog gewaardeerd	Niet zo hoog gewaardeerd

Wat zijn cumulatief preferente aandelen?

Cumulatief preferente aandelen voorzien in voorzieningen voor de betaling van gemiste dividenden en zorgen ervoor dat alle dividenden van het bedrijf worden uitgekeerd aan de cumulatief preferente aandeelhouders. Het is een soort preferent aandeel of preferent aandeel.

De cumulatief preferente aandelen krijgen voorrang en worden betaald vóór andere gewone klassen van aandelenaandeelhouders. Het heeft een vast dividend rendement.

Het dividend wordt uitbetaald in het intervalformaat. Cumulatief preferente aandelen kunnen het dividend ontvangen zelfs voordat de aandeelhouders hun betaling ontvangen.

Cumulatief preferente aandelen maken de accumulatie van dividenden mogelijk totdat ze worden betaald. Het geeft het recht om dividenden op te eisen van het specifieke bedrag dat elk jaar zou worden ontvangen.

Zelfs als het dividend om welke reden dan ook niet wordt uitbetaald, zoals tijdens een crisis of een neergang, zal het zich opstapelen voor een toekomstige datum wanneer het wordt toegekend. Als er geen dividend wordt uitgekeerd, wordt er geen aandeelhouder uitgekeerd.

Cumulatief preferente aandelen bieden veiligheid aan de aandeelhouders omdat het de betaling van dividend garandeert. Deze aandelen worden behandeld als eeuwigheid en staan ​​het uitoefenen van stemrechten niet toe.

De rendement is de marktkoers wanneer de aandelen worden uitgegeven. Het jaarlijkse dividend kan worden berekend door het dividendpercentage te vermenigvuldigen met de nominale waarde.

Wat zijn niet-cumulatieve preferente aandelen?

Niet-cumulatieve preferente aandelen zijn een soort preferente aandelen. Het voorziet niet in een voorziening voor de betaling van onbetaalde dividenden.

Als het bedrijf met een crisis of ondergang wordt geconfronteerd en besluit de dividenden niet uit te keren, hebben de belanghebbenden geen recht om de weggelaten of onbetaalde aandelen op te eisen. De dividendpercentages van deze aandelen zijn vooraf vastgesteld.

Niet-cumulatieve preferente aandelen geven bedrijven de mogelijkheid om dividenden over te slaan, en dit is niet verplicht jegens de belanghebbenden. Het bedrijf is alleen aansprakelijk voor de dividenden van het lopende jaar.

Het brengt de belanghebbenden in een positie waarin ze onzeker zijn over de betaling van dividenden en vormt een financieel risico.

Niet-cumulatieve preferente aandeelhouders krijgen voorrang en voorkeur boven andere gemeenschappelijke belanghebbenden tijdens de betaling van dividenden.

Als het bedrijf of de corporatie met een financiële ondergang wordt geconfronteerd, kunnen de bestuurders besluiten de dividenden achterwege te laten, te verlagen of zelfs op te schorten. De investeerders hebben in dat geval geen keus en hun dividend is voor altijd verloren.

Telkens wanneer het volgende dividend wordt gedeclareerd, verschijnen de eerder weggelaten dividenden niet achteraf. De niet-cumulatieve aandeleninvestering geeft het bedrijf aanpassingsvermogen en flexibiliteit bij het beheer van zijn cashflow.

De bevoegdheid tot opschorting van dividenden zonder enige boete geeft het bedrijf controle over zijn financiën.

Belangrijkste verschillen tussen cumulatieve en niet-cumulatieve preferente aandelen

1. Cumulatieve aandelen accumuleren onbetaalde dividenden en betalen later wanneer deze worden gedeclareerd, terwijl niet-cumulatieve aandelen geen onbetaalde dividenden uitkeren.
2. Er moet een cumulatief dividend worden betaald, terwijl een niet-cumulatief dividend voor altijd verloren kan gaan en nooit kan worden uitgekeerd.
3. Cumulatieve aandeelhouders hebben het recht om hun gemiste dividenden op te eisen, terwijl niet-cumulatieve aandeelhouders geen enkel recht hebben om hun gemiste of weggelaten dividenden in de toekomst op te eisen.
4. Cumulatieve aandelen zijn waardevoller, terwijl niet-cumulatieve aandelen niet zo waardevol zijn voor de aandeelhouders.
5. Cumulatief preferente aandelen omvatten beleggingen met een laag risico, terwijl niet-cumulatief preferente aandelen beleggingen met een hoog risico met zich meebrengen.

Referenties

1. https://journals.co.za/doi/abs/10.10520/EJC172439
2. https://www.jstor.org/stable/1112584

Laatst bijgewerkt: 23 augustus 2023