De term 'eeuwigdurend' betekent wat het woord suggereert: een nooit eindigende cashflow van een bepaald bedrag die voor een onbepaalde of oneindige periode doorgaat. Het is in wezen een soort lijfrente met periodieke uitkeringen die op een bepaald tijdstip ingaan en daarna eeuwig duren.
De berekening van de contante waarde van de eeuwigheid is afhankelijk van verschillende factoren. De formule die wordt gebruikt om de huidige waarde van een eeuwigheid te berekenen, is:
P=C (1+r)1 + C(1+r)2 + C(1+r)3 … = Cr
Hier 'P' verwijst naar de contante waarde van het bedrag, 'C' staat voor de cashflow en 'r' is het verdisconteerde tarief.
Key Takeaways
- Perpetuity is een financieel concept dat een stroom van onbeperkte cashflows vertegenwoordigt.
- Perpetuities worden in de financiële wereld gebruikt om de contante waarde van een actief met oneindige kasstromen te berekenen.
- De contante waarde van oneindig kan worden berekend met behulp van de formule PV = C / r, waarbij PV de contante waarde is, C de cashflow per periode is en r de disconteringsvoet.
Begrijpen wat eeuwigheid is
Het basisconcept, zoals reeds begrepen, is beveiliging die een oneindige cashflow oplevert. Om dit beter te begrijpen, zullen we kijken naar de componenten van eeuwigheid en enkele voorbeelden.
- Een goed voorbeeld zijn de Britse obligaties, bekend als 'consols', die in 2015 werden afgelost. Door een console te kopen, kreeg een persoon recht op regelmatige jaarlijkse betalingen zonder een specifieke tijdslimiet.
- Een kans als deze lijkt zeer lucratief, maar is dat tegelijkertijd niet. Hoe het bedrag wordt berekend, speelt een rol in de tijdswaarde van het geld, dus elke termijn kan slechts een fractie zijn van de vorige. De betalingen kunnen eeuwig doorgaan, maar het betaalde bedrag is nooit te veel.
- Andere veel voorkomende voorbeelden zijn beurzen die worden toegekend uit een bepaald schenkingsfonds of permanent belegd en oninbaar geld.
- De fundamentele aard en het concept van eeuwigheid worden in verschillende financiële theorieën gebruikt. Enkele voorbeelden zijn berekeningen van de Dividend Kortingsmodel en waardering van financiële activa of vastgoedfinanciën.
- De eeuwigdurende formule wordt ook vaak gebruikt om de cashflow in het 'eindjaar' van een bedrijf te bepalen.
Voordelen van een eeuwigheid
- De voordelen van perpetuïteit kunnen binnenkort worden gerealiseerd, wat een van de belangrijkste voordelen is van perpetuïteit ten opzichte van annuïteiten of andere obligaties.
- Een gegarandeerde cashflow (ongeacht het bedrag) maakt betere investeringen en een back-up financieringsoptie voor toekomstige uitgaven en aankopen mogelijk.
- Risico's met betrekking tot schommelingen op de kapitaalmarkt kunnen effectief worden vermeden. Kosten en rentetarieven kunnen in de toekomst hoger worden, en dit dient als een manier van veilig beleggen en regelmatige opbrengsten.
- Perpetuïteiten zijn zeer nuttig voor beurs betalingen of liefdadigheidsinstellingen, aangezien deze zorgen voor een regelmatige cashflow met specifieke tussenpozen.
Nadelen van een eeuwigheid
- Het is niet eenvoudig om de nominale waarde van eeuwigheid te berekenen, omdat het oneindig doorgaat in de toekomst.
- Aangezien de bedragen in de toekomst waarschijnlijk zullen dalen, is het voor gepensioneerden geen goede optie om op te vertrouwen.
- Investeren in een dergelijke obligatie is op de lange termijn misschien niet levensvatbaar omdat het geld niet kan worden opgenomen. Dus, ongeacht uw financiële situatie, zal het voor altijd vast blijven zitten, zelfs als het geen bevredigende resultaten oplevert.
- https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2755252
- https://www.tandfonline.com/doi/abs/10.1080/03461238.1990.10413872
Laatst bijgewerkt: 11 juni 2023
Chara Yadav heeft een MBA in Financiën. Haar doel is om financiële onderwerpen te vereenvoudigen. Ze werkt al zo'n 25 jaar in de financiële wereld. Ze heeft meerdere financiële en banklessen gegeven voor business schools en gemeenschappen. Lees meer bij haar bio pagina.
Hoewel ik de gedetailleerde uitsplitsing op prijs stel, waren de gegeven voorbeelden enigszins beperkt van omvang. De volgende keer zou ik graag een uitgebreidere toepassing in verschillende industrieën willen zien.
Ik begrijp waar je vandaan komt, Rosie. Het toevoegen van meer industrieën zou de uitleg herkenbaarder en boeiender maken.
De verstrekte referenties worden gerespecteerd en verlenen geloofwaardigheid aan het artikel. Bedankt voor het onderbouwen van de inhoud met betrouwbare bronnen.
De referenties waren inderdaad een waardevolle aanvulling. Het is altijd goed om de oorsprong van de informatie te achterhalen.
Er zit een droge humor in de toon van dit artikel die ik best vermakelijk vind. Wie had gedacht dat eeuwigheid met een komisch tintje kon worden geleverd?
Ja, die subtiele injectie van humor was zeker onverwacht maar gewaardeerd.
Ik ben blij om te weten dat ik niet de enige was die de humor oppikte!
De formele verklaring van eeuwigheid was een beetje te simpel. Ik had een meer diepgaande wiskundige analyse verwacht.
Als je op zoek bent naar dat detailniveau, wil je misschien wetenschappelijke artikelen verkennen die ingaan op de wiskundige complexiteiten.
Zeer informatieve discussie over eeuwigheid. Persoonlijk vind ik de vermelding van 'consols' bijzonder interessant. Ik vraag me af welke praktische impact ze in hun tijd hadden.
Nooit gedacht dat ik een financieel concept leuk zou vinden om te lezen. De vertelstijl van het artikel is boeiend en verfrissend.
Helemaal mee eens. Ik had niet verwacht dat eeuwigheid op zo’n toegankelijke en boeiende manier zou worden uitgelegd.
Het was zeer verhelderend om te begrijpen hoe eeuwigheid voordelig en nadelig kan zijn. Het maakte dit hele concept praktischer en relateerbaar aan reële investeringsscenario's.
Absoluut. De discussie over risico's en de praktische implicaties van eeuwigheid was verhelderend.
Dit artikel ging niet in op de historische betekenis van eeuwigheid op de financiële markten, noch op de positie ervan in de moderne economie. Wat mij betreft een onvolledige analyse.
Misschien kunnen jullie allebei je eigen uitgebreide analyse schrijven en publiceren als je hier niet tevreden mee bent.
Ik ben het daar volledig mee eens, George. Het is een belangrijke vergissing van de kant van de auteur.
Dit is de meest uitgebreide en verhelderende verklaring van eeuwigheid die ik ooit heb gelezen. De formule wordt eenvoudig uitgelegd en opgesplitst, waardoor het heel eenvoudig is. De praktische toepassing van eeuwigheid in de financiële wereld wordt ook goed geïllustreerd. Ik zal hier zeker op terugkomen als ik studeer voor mijn financiële examen.
Ik ben het er van harte mee eens, Tom. Het is zeer goed samengesteld en zeer informatief.
Jullie klinken zelf allebei als schoolvoorbeelden. Ik had op meer humor gehoopt in deze discussie.
Het duidelijke onderscheid tussen de voor- en nadelen was verhelderend. Het benadrukt verder de noodzaak van evenwichtige en geïnformeerde besluitvorming in de financiële wereld.
Barry inderdaad. Het kennen van de voor- en nadelen zorgt voor slimmere investeringen en strategische financiële planning.