Fundamentele versus technische analyse: verschil en vergelijking

Fundamentele analyse beoordeelt de intrinsieke waarde van een bedrijf op basis van financiële en economische factoren, terwijl technische analyse zich richt op prijspatronen en marktpsychologie met behulp van grafieken en indicatoren. Beide methoden zijn gericht op het voorspellen van toekomstige prijsbewegingen, waarbij fundamentele analyse de nadruk legt op investeringsbeslissingen op de lange termijn en technische analyse die vaak wordt gebruikt voor handelsstrategieën op de korte termijn. Het integreren van beide benaderingen kan een alomvattend inzicht in de marktdynamiek opleveren

Key Takeaways

1. Fundamentele analyse evalueert de financiële gezondheid en intrinsieke waarde van een bedrijf door jaarrekeningen, branchetrends en marktomstandigheden te onderzoeken.
2. Technische analyse richt zich op prijspatronen, historische gegevens en handelsvolume om toekomstige prijsbewegingen te voorspellen en handelsmogelijkheden te identificeren.
3. Fundamentele analyse is geschikt voor investeringsbeslissingen op lange termijn, terwijl handelaren en speculanten op korte termijn de voorkeur geven aan technische analyse.

Fundamentele versus technische analyse

Het verschil tussen fundamentele en technische analyse is dat fundamentele analyse wordt gedaan voor langetermijnhandelsdoeleinden. Technische analyse daarentegen wordt gedaan voor kortetermijnhandelsdoeleinden.

Technische analyse daarentegen is niet gebaseerd op de intrinsieke waarde van het aandeel. Het doel van technische analyse is om de voorspelde beveiligingswaarden te vinden.

Dit is meer gericht op kortetermijnwinsten door het verhandelen van de beveiliging. Het richt zich op de markttrends en de mogelijkheden van een stijging/daling van aandelenkoersen.

Hoewel beide soorten analyses op de aandelenmarkt worden gebruikt, is hun doel totaal verschillend en houden deze analyses rekening met andere variabelen.

---

 

Vergelijkingstabel

Kenmerk	Fundamentele Analyse	Technische Analyse
Focus	Intrinsieke waarde van een investering	Marktsentiment en prijsbewegingen
Gebruikte gegevens	Jaarrekeningen, economische gegevens, sectorrapporten, nieuwsevenementen, managementkwaliteit	Historische prijs- en volumegegevens, grafieken, technische indicatoren
Tijdshorizon	Lange termijn (jaren+)	Korte termijn (dagen, weken, maanden)
Doel	Identificeer ondergewaardeerde of overgewaardeerde investeringen voor groei op de lange termijn	Identificeer winstgevende handelsmogelijkheden op basis van markttrends
Onderliggende veronderstelling	Aandelenkoersen neigen op de lange termijn naar hun intrinsieke waarde	Markttrends hebben de neiging aan te houden of zich te herhalen, waardoor handelssignalen worden afgegeven
Ingewikkeldheid	Vereist een diepgaand inzicht in financiële overzichten, economie en de sector van het bedrijf	Vereist kennis van technische indicatoren en grafiekpatronen, maar niet noodzakelijkerwijs diepgaande financiële kennis
Voordelen	Kan mogelijk leiden tot hogere langetermijnrendementen en vermindert het risico dat u te veel betaalt voor een belegging	Kan winstgevende handelsmogelijkheden op de korte termijn identificeren en helpt risico's te beheersen tijdens volatiele markten
Beperkingen	Negeert marktschommelingen op de korte termijn en vertrouwt op subjectieve beoordeling van de intrinsieke waarde	Garandeert geen toekomstige prijsbewegingen, kan valse signalen genereren als gevolg van willekeurige marktruis

---

 

Wat is fundamentele analyse?

Factoren waarmee rekening wordt gehouden bij fundamentele analyse

1. Financiële overzichten: Analisten onderzoeken de financiële overzichten van een bedrijf, inclusief balansen, resultatenrekeningen en kasstroomoverzichten, om de winstgevendheid, omzetgroei, schuldenniveaus en algehele financiële gezondheid te beoordelen. Dit geeft inzicht in het vermogen van het bedrijf om winst te genereren en de activiteiten op de lange termijn in stand te houden.
2. Economische indicatoren: Fundamentele analyse omvat macro-economische factoren zoals rentetarieven, inflatiecijfers, bbp-groei en werkgelegenheidsgegevens. Deze indicatoren helpen bij het beoordelen van de bredere economische omgeving waarin een bedrijf opereert, waardoor de prestaties en vooruitzichten worden beïnvloed.
3. industry Analyse: Het evalueren van het concurrentielandschap en trends in de sector is essentieel bij fundamentele analyse. Analisten beoordelen factoren zoals marktaandeel, concurrentiedynamiek, technologische vooruitgang en ontwikkelingen op regelgevingsgebied om inzicht te krijgen in het groeipotentieel van de sector en de concurrentiepositie van het bedrijf.
4. Beheer en bestuur: De kwaliteit van het management en de corporate governance-praktijken kunnen een aanzienlijke invloed hebben op de prestaties en de langetermijnvooruitzichten van een bedrijf. Bij fundamentele analyse wordt rekening gehouden met factoren als leiderschapscompetentie, strategische beslissingen, transparantie en aandeelhoudersvriendelijk beleid.

Belangrijke statistieken die worden gebruikt in fundamentele analyse

1. Winst per aandeel (EPS): EPS weerspiegelt de winstgevendheid van een bedrijf per aandeel en is een fundamentele maatstaf die wordt gebruikt om de financiële prestaties van een bedrijf in de loop van de tijd te meten.
2. Koers-winstverhouding (P/E): De koers-winstverhouding vergelijkt de aandelenkoers van een bedrijf met de winst per aandeel, en geeft aan of het aandeel ondergewaardeerd, overgewaardeerd of redelijk geprijsd is in verhouding tot de winst.
3. Schuld-tot-eigen vermogen (D/E) ratio: Deze ratio meet de hefboomwerking van een bedrijf door de schulden te vergelijken met het eigen vermogen. Een hoge D/E-ratio kan duiden op een hoger financieel risico, terwijl een lage ratio duidt op een gezondere balans.
4. Rendement op eigen vermogen (ROE): ROE meet de winstgevendheid van een bedrijf door het vermogen ervan te evalueren om winst te genereren uit het eigen vermogen. Een hogere ROE betekent doorgaans een efficiënt beheer van activa en middelen.

 

Wat is technische analyse?

Technische analyse is een methodologie die door handelaren en beleggers wordt gebruikt om effecten te evalueren en toekomstige prijsbewegingen te voorspellen op basis van historische prijsgegevens, handelsvolume en verschillende technische indicatoren. In tegenstelling tot fundamentele analyse, die zich richt op de intrinsieke waarde van een effect, vertrouwt technische analyse voornamelijk op grafiekpatronen en marktpsychologie om trends te identificeren en handelsbeslissingen te nemen.

Technische analisten zijn van mening dat historische prijsgegevens waardevolle informatie over marktgedrag bevatten en dat prijsbewegingen doorgaans herkenbare patronen volgen. Ze maken gebruik van grafieken, zoals lijndiagrammen, staafdiagrammen en kandelaargrafieken, om prijsbewegingen in de loop van de tijd te visualiseren en potentiële in- en uitstappunten voor transacties te identificeren.

Sleutelconcepten en hulpmiddelen die bij technische analyse worden gebruikt, zijn onder meer:

1. Ondersteuning en weerstandsniveaus: Dit zijn prijsniveaus waarop een effect de neiging heeft om koopsteun (ondersteuningsniveau) of verkoopdruk (weerstandsniveau) te vinden. Technische analisten gebruiken deze niveaus om potentiële entry- en exitpunten voor transacties te identificeren.
2. Trendanalyse: Technische analisten onderzoeken prijsgrafieken om trends te identificeren, waaronder opwaartse trends, neerwaartse trends en zijwaartse trends. Er worden trendlijnen getekend om opeenvolgende hoogtepunten en dieptepunten met elkaar te verbinden, waardoor inzicht wordt verkregen in de richting van de markt.
3. Technische indicatoren: Dit zijn wiskundige berekeningen op basis van prijs- en volumegegevens, bedoeld om inzicht te geven in het marktsentiment en potentiële toekomstige prijsbewegingen. Voorbeelden van technische indicatoren zijn voortschrijdende gemiddelden, Relative Strength Index (RSI), Moving Average Convergence Divergence (MACD) en Bollinger Bands.
4. Grafiek Patronen: Technische analisten zoeken naar terugkerende patronen in prijsgrafieken, zoals hoofd en schouders, dubbele toppen en driehoeken, die kunnen wijzen op potentiële trendomkeringen of voortzettingspatronen.
5. Volume-analyse: Handelsvolume wordt vaak beschouwd als een bevestigende indicator in technische analyse. Veranderingen in het handelsvolume kunnen inzicht geven in de kracht of zwakte van een koersbeweging.
6. Marktsentiment: Technische analisten houden bij het analyseren van prijsbewegingen ook rekening met het marktsentiment en de psychologie van beleggers. Gedragsfinancieringstheorieën, zoals kuddegedrag en angst- en hebzuchtcycli, spelen een belangrijke rol bij het begrijpen van de marktdynamiek.

---

Belangrijkste verschillen tussen fundamentele en technische analyse

1. Hier zijn de belangrijkste verschillen tussen fundamentele en technische analyse in een lijst met opsommingen:
2. Aanpak:
   • Fundamentele analyse: richt zich op het beoordelen van de intrinsieke waarde van een effect op basis van de onderliggende financiële en economische factoren.
   • Technische analyse: vertrouwt op historische prijsgegevens, grafiekpatronen en technische indicatoren om toekomstige prijsbewegingen te voorspellen.
3. Data bronnen:
   • Fundamentele analyse: maakt gebruik van informatie uit financiële overzichten, economische indicatoren, brancherapporten en bedrijfsnieuws.
   • Technische analyse: Analyseert historische prijsgegevens, handelsvolume en verschillende technische indicatoren afgeleid van prijs- en volume-informatie.
4. Tijdshorizon:
   • Fundamentele analyse: Wordt voornamelijk gebruikt voor beleggingsbeslissingen op de lange termijn, waarbij de nadruk ligt op de onderliggende fundamenten en groeivooruitzichten van het bedrijf.
   • Technische analyse: Wordt vaak gebruikt voor handelsstrategieën op de korte tot middellange termijn, met als doel te profiteren van prijsschommelingen en trends op de korte termijn.
5. Focus:
   • Fundamentele analyse: benadrukt factoren zoals inkomsten, omzetgroei, winstmarges, sectordynamiek en managementkwaliteit.
   • Technische analyse: concentreert zich op prijspatronen, trendanalyse, steun- en weerstandsniveaus en verschillende technische indicatoren om handelsmogelijkheden te identificeren.
6. Doel:
   • Fundamentele analyse: Helpt beleggers de intrinsieke waarde van een effect te beoordelen en weloverwogen beleggingsbeslissingen te nemen op basis van de onderliggende fundamenten.
   • Technische analyse: Helpt handelaren bij het voorspellen van prijsbewegingen op de korte termijn en het timen van in- en uitstappunten voor transacties op basis van technische signalen en grafiekpatronen.

Referenties

1. https://scindeks-clanci.ceon.rs/data/pdf/2334-735X/2016/2334-735X1602026P.pdf
2. https://repub.eur.nl/pub/10891/ERS-2007-096-F&A.pdf

Laatst bijgewerkt: 07 maart 2024