Rendimento da Obrigação vs Preço da Obrigação: Diferença e Comparação

Os títulos fazem parte ou, digamos, uma unidade de títulos corporativos securitizados como ativos negociáveis. Os títulos são emitidos por empresas e são considerados instrumentos de renda fixa.

Quatro tipos de Títulos estão surgindo principalmente no mercado: Títulos Corporativos, Títulos Municipais, Títulos Governamentais e Títulos de Agências. Títulos corporativos são aqueles que uma empresa emite. Os municípios estaduais têm autoridade para emitir títulos municipais.

O Tesouro dos EUA emite títulos do governo. Existem três tipos: Bills, Notes e Bonds, com base em sua duração de vencimento.

Títulos de agência são os títulos emitidos por uma organização afiliada ao governo.

Principais lições

1. O rendimento do título é o retorno sobre o investimento gerado por um título, enquanto o preço do título é o valor de mercado de um título.
2. O rendimento e o preço dos títulos estão inversamente relacionados, o que significa que os rendimentos dos títulos diminuem quando os preços dos títulos aumentam e vice-versa.
3. O rendimento do título é uma porcentagem, enquanto o preço do título é em dólares e centavos.

Rendimento da Obrigação vs Preço da Obrigação

O rendimento do título é o retorno que um investidor obterá com base no taxa de cupom e preço de mercado atual. É expresso como uma porcentagem do valor de face do título. O preço do título é o valor que um investidor paga para comprar um título. Ele pode flutuar com base na taxa de juros e no rating de crédito do emissor do título. O rendimento e o preço do título têm uma relação inversa, ou seja, quando o preço do título sobe; o rendimento do título diminui e vice-versa.

O rendimento dos títulos também é expresso como rendimento até o vencimento, que é o retorno total do investimento no título se o investimento no título for mantido até seu período de vencimento real e todos os cupons forem recebidos no prazo e reinvestidos no título à mesma taxa de juros do título .

É expresso em termos percentuais.

O preço do título é o valor monetário do título que um investidor receberá no final do prazo de vencimento do investimento no título. Ele incorpora cupons, bem como investimento de capital. Varia muito e é expresso em termos de porcentagem do valor de face.

Tabela de comparação

Parâmetros de comparação	Rendimento de títulos	Preço do título
Significado	É a taxa de juros de um título investido e pode variar de forma diferente.	É a avaliação de um título em termos monetários.
Fórmula	Rendimento = (juros do título/preço do título)*100	Preço do Título = ∑(Cn / (1+YTM)n )+ P / (1+eu)n n= Prazo de vencimento YTM = rendimento até o vencimento C=Cupom de pagamento P = valor nominal do título i = taxa de juros
Relacionamento	Inversamente dependente do preço do título	Inversamente dependente do rendimento do título
Relacionamento mutuo	Depende do preço do título e se altera inversamente para equilibrar as taxas de juros.	Depende do rendimento dos títulos e se altera inversamente para equilibrar as taxas de juros, pois elas não mudam.
Vitalidade	O rendimento de um título é obrigatório para todos os títulos, pois descreve os retornos.	O preço do título é essencial para que um título descreva sua avaliação.

O que é Bond Yield?

O rendimento de títulos pode ser definido como a função da porcentagem anual e o retorno de um título específico investido. Portanto, se o rendimento do título for de 10% sobre o investimento, ele dará um retorno médio de 10% sobre o investimento.

Os títulos, quando vencidos, podem ser vendidos no mercado aberto a um preço razoável que flutua diariamente.

As fórmulas para o cálculo do rendimento de títulos são:

Rendimento atual = (juros anuais/preço do título)*100

O rendimento é inversamente proporcional ao preço do título. Independentemente do preço do título, o cupom sempre permanece o mesmo. Os investidores também se referem ao rendimento dos títulos como rendimento até o vencimento(YTM). É a soma total de todos os pagamentos de juros recebidos pelo investidor e o lucro ou prejuízo ocorrido.

O rendimento até o vencimento de alguma forma ajuda a comparar diferentes tipos de vencimentos e cupons. Envolve um cálculo complexo e inclui fatores como a taxa de cupom do título, o preço do título, o tempo restante para o vencimento, o valor de face e a diferença de preço do título.

O que é o Preço do Título?        

O preço do título é o valor monetário de um título pago por um investidor para adquirir o título. É expresso como uma porcentagem do valor de face dos títulos. Os preços dos títulos mudam diariamente de acordo com o mercado e as taxas de juros.

Se a taxa de juros subir após a compra dos títulos, o preço dos títulos desses títulos diminui, pois é provável que novos títulos com uma taxa de cupom mais alta sejam emitidos. Uma taxa de juros alta indica uma queda no preço dos títulos existentes.

No entanto, o preço dos títulos existentes aumenta se houver uma diminuição nas taxas de juros. Isto indica que os investidores podem lucrar vendendo o título a um preço mais elevado do que quando foi comprado.

Principais diferenças entre o rendimento de títulos e o preço de títulos

1. O rendimento do título tem uma relação inversa com o preço do título. À medida que o preço aumenta, o rendimento diminui e vice-versa.
2. A mudança no rendimento do título afeta o preço do título e vice-versa. Se o rendimento do título aumentar, o preço terá que diminuir para equilibrar as taxas de juros.
3. O rendimento do título é o retorno ou benefício monetário ou perda de um investimento, enquanto o preço do título é o valor monetário de um título.
4. Embora o rendimento seja um dos fatores significativos que o investidor considera ao calcular o retorno, o preço do título é visto para verificar quanto o investidor pode investir.
5. O rendimento do título é um valor percentual, enquanto o preço do título é monetário. Por exemplo, o valor do rendimento de um título é de 4%, enquanto seu preço é de Rs.1000. isso significa que o retorno desse investimento será de Rs.40.

Referências

1. https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/B9780444594068000135
2. https://www.tandfonline.com/doi/abs/10.1080/09603100801964370 

Última atualização: 13 de julho de 2023