Брокер против дилера: разница и сравнение

Брокер — это посредник, который облегчает транзакции между покупателями и продавцами, получая комиссию за свои услуги. Они не берут на себя ответственность за торгуемые ценные бумаги. И наоборот, дилер покупает и продает ценные бумаги за свой счет, принимая тем самым на себя определенный уровень риска. Дилеры обеспечивают ликвидность рынков, проводя инвентаризацию ценных бумаг.

Основные выводы

1. Брокер — это посредник, который связывает покупателей и продавцов на финансовых рынках, взимая плату или комиссию за свои услуги. С другой стороны, дилер покупает и продает ценные бумаги за свой счет, получая прибыль от разницы между ценой покупки и продажи.
2. Брокеры не держат ценные бумаги на своих счетах, а дилеры являются активными участниками рынка, желающими покупать и продавать ценные бумаги на своих счетах. Брокеры могут предоставлять инвестиционные консультации, а дилеры в первую очередь занимаются совершением сделок.
3. Брокеры могут работать на клиентов в качестве частных лиц, учреждений или корпораций, тогда как дилеры являются частью более крупных финансовых учреждений, таких как банки или инвестиционные фирмы.

Брокер против дилера

Брокеры осуществляют сделки с ценными бумагами от имени инвесторов, в то время как дилер осуществляет сделки с ценными бумагами от своего имени. Брокер имеет меньше прав и свобода при покупке и продаже ценных бумаг. Брокер получает комиссию за ведение бизнеса, а дилеры не получают никакой комиссии.

Сравнительная таблица

Особенность	брокер	Дилер
Роли	Агент: Действует от имени клиентов, связывая их с покупателями или продавцами.	Основной: Покупает и продает за свой счет, устанавливая цены и инвентарь.
Клиент Отношения	Фидуциарная обязанность действовать в интересах клиента.	Отсутствие фидуциарных обязанностей, приоритет отдается собственной прибыли.
Компенсация	Комиссии, сборы или спреды (разница между ценой покупки и продажи).	Прибыль от покупки и продажи по разным ценам.
Участие в рынке	Облегчает сделки, но не принимает чью-либо сторону.	Принимает противоположную сторону сделок клиента.
Установление цены	Цены напрямую не устанавливает, ведет переговоры от имени клиента.	Устанавливает цены на основе запасов и рыночных условий.
Снижение	Меньший риск, поскольку они не держат запасы и не занимают рыночные позиции.	Более высокий риск, так как они владеют активами и подвержены колебаниям рынка.
"Регулирование"	В соответствии с правилами защиты клиентов и честной деловой практики.	Подчиняется правилам, касающимся достаточности капитала и финансовой стабильности.
Примеры	Биржевые маклеры, агенты по недвижимости, турагенты.	Маркет-мейкеры, валютные трейдеры, инвестиционные банки.

Кто такой Брокер?

Брокер — это юридическое или физическое лицо-посредник, которое облегчает покупку и продажу ценных бумаг, товаров или других финансовых инструментов от имени своих клиентов. Они служат мостом между покупателями и продавцами на финансовых рынках, используя свой опыт для эффективного совершения сделок.

Роль и обязанности

1. Доступ к рынку и исполнение: Брокеры предоставляют своим клиентам доступ к различным финансовым рынкам, включая фондовые биржи, товарные рынки и рынки Форекс. Они выполняют заказы на покупку и продажу от имени своих клиентов, стремясь достичь наилучших цен и сроков исполнения.
2. Исследования и анализ: Брокеры предлагают услуги по исследованию и анализу, чтобы помочь своим клиентам принимать обоснованные инвестиционные решения. Это может включать в себя информацию о рынке, экономический анализ и рекомендации по конкретным ценным бумагам или инвестиционным стратегиям.
3. Представительство клиента: Брокеры выступают представителями своих клиентов в финансовых операциях, обеспечивая защиту их интересов и достижение поставленных целей. Они могут вести переговоры с контрагентами от имени своих клиентов и давать рекомендации относительно пригодности различных инвестиционных возможностей.

Типы брокеров

1. Биржевые брокеры: Эти брокеры облегчают покупку и продажу акций и других акций на фондовых биржах. Они предоставляют доступ к широкому спектру вариантов инвестирования, включая отдельные акции, биржевые фонды (ETF) и взаимные фонды.
2. Брокеры Форекс: Форекс-брокеры специализируются на валютном рынке, что позволяет трейдерам покупать и продавать валюты. Они предлагают торговые платформы и инструменты, которые позволяют клиентам совершать сделки на Форекс и управлять своими валютными позициями.
3. Товарные брокеры: Товарные брокеры помогают клиентам в торговле сырьевыми товарами, такими как золото, нефть, сельскохозяйственная продукция и металлы. Они предоставляют доступ к биржам товарных фьючерсов и помогают клиентам застраховаться от колебаний цен на товарных рынках.

Кто такой дилер?

Дилер — это финансовый посредник или организация, которая занимается покупкой и продажей ценных бумаг, товаров или других финансовых инструментов непосредственно из своих собственных запасов. В отличие от брокеров, которые облегчают транзакции между покупателями и продавцами, дилеры торгуют за свой счет, принимая на себя соответствующие риски и возможности.

Роль и обязанности

1. Создание рынка: Дилеры выступают в роли маркет-мейкеров, постоянно котируя цены спроса и предложения на ценные бумаги или другие финансовые инструменты. Они обеспечивают ликвидность рынка, будучи готовыми покупать и продавать активы по указанным ценам, тем самым облегчая торговую деятельность.
2. Управление рисками: Дилеры управляют своими собственными запасами ценных бумаг или позициями в финансовых инструментах, что требует эффективных стратегий управления рисками. Они должны следить за рыночными условиями, оценивать подверженность рыночным рискам и применять методы хеджирования для смягчения потенциальных потерь, возникающих из-за колебаний цен.
3. Транзакции клиентов: Хотя дилеры в основном торгуют из собственных запасов, они также могут участвовать в сделках с клиентами. В таких случаях они выступают в качестве принципалов в сделке, покупая или продавая ценные бумаги непосредственно клиентам. Дилеры могут предлагать клиентам услуги по ценообразованию и исполнению, используя свой опыт рынка и возможности предоставления ликвидности.

Типы дилеров

1. Брокеры-Дилеры: Эти организации совмещают функции брокеров и дилеров, предлагая клиентам как брокерские услуги, так и занимаясь собственной торговой деятельностью. Брокеры-дилеры осуществляют транзакции от имени клиентов, а также участвуют в маркет-мейкинге и торговле со своего собственного счета.
2. Дилеры облигаций: Дилеры облигаций специализируются на торговле ценными бумагами с фиксированным доходом, такими как государственные облигации, корпоративные облигации и муниципальные облигации. Они обеспечивают ликвидность на рынках облигаций, покупая и продавая облигации из своих запасов, удовлетворяя разнообразные потребности инвесторов и эмитентов.
3. Валютные дилеры: Валютные дилеры работают на валютном рынке, торгуя валютами и обеспечивая ликвидность участникам рынка. Они играют решающую роль в упрощении валютных операций, управлении валютным риском и содействии выявлению цен на валютном рынке.

Основные различия между брокерами и дилерами

• Роль в транзакциях:
  • Брокеры выступают в роли посредников, облегчая сделки между покупателями и продавцами.
  • Дилеры торгуют непосредственно из своих собственных запасов, принимая на себя право собственности на покупаемые или продаваемые ценные бумаги.
• Право собственности на ценные бумаги:
  • Брокеры не берут на себя ответственность за торгуемые ценные бумаги; они просто облегчают транзакцию от имени своих клиентов.
  • Дилеры держат ценные бумаги в своих запасах и торгуют ими в качестве принципалов, покупая и продавая напрямую клиентам или контрагентам.
• Кредитный риск:
  • Брокеры не принимают на себя рыночный риск, поскольку они не держат ценные бумаги в своих запасах и получают только комиссионные за свои услуги.
  • Дилеры несут рыночный риск, связанный со своими запасами, что требует эффективных стратегий управления рисками для смягчения потенциальных потерь от колебаний цен.
• Маркетинг против роли посредника:
  • Дилеры выступают в роли маркет-мейкеров, обеспечивая ликвидность, постоянно котируя цены спроса и предложения на ценные бумаги.
  • Брокеры сосредотачиваются на содействии сделкам и предоставлении консультационных услуг клиентам, не участвуя в деятельности по созданию рынка.

Рекомендации

1. https://books.google.co.in/books?hl=en&lr=&id=1cMYDAAAQBAJ&oi=fnd&pg=PP1&dq=dealers+and+brokers&ots=Wgxm5aldUp&sig=ZbXgDlOlP5UUFf6OX1lzw7B2-fY&redir_esc=y#v=onepage&q=dealers%20and%20brokers&f=false
2. https://heinonline.org/HOL/LandingPage?handle=hein.journals/annrbfl30&div=9&id=&page=

Последнее обновление: 02 марта 2024 г.