Хеџ фонд против управљаног фонда: разлика и поређење

Хеџ фонд користи агресивне инвестиционе стратегије, користећи левериџ и деривате, како би генерисао високе приносе за софистициране инвеститоре, док фонд којим се управља прати разноврснији приступ, са циљем да обезбеди стабилан раст и приход кроз мешавину класа имовине, погодних за шири распон инвеститора.

Кључне Такеаваис

1. Хеџ фондови су инвестициони фондови који користе напредне стратегије као што су левериџ и деривати за генерисање високих приноса. Насупрот томе, управљани фондови су инвестициони фондови којима управља професионални менаџер фондова и дизајнирани су да инвеститорима обезбеде дугорочни раст и приход.
2. Хеџ фондови су доступни само акредитованим инвеститорима, док су фондови којима управљају доступни ширем спектру.
3. Хеџ и управљани фондови нуде инвеститорима начин да диверсификују своје портфеље и остваре већи принос од традиционалних инвестиција.

Хеџ фонд против управљаног фонда

Разлика између хеџ фонда и управљаног фонда је у томе што је хеџ фонд заједнички инвестициони рачун за даљинско прикупљање капитала. У управљаном фонду, новац различитих инвеститора се удружује како би се формирао јединствен фонд који инвеститорима нуди многе погодности.

Хеџ фонд користи агресивне и разнолике стратегије да би добио редовне и просечне приносе за своје инвеститоре учеснике. Управљаним фондом стручно управља професионални фонд менаџер кроз различите врсте улагања.

---

 

Упоредна табела

одлика	Хеџ фондова	Управљани фонд
Таргет Инвесторс	Акредитовани инвеститори (појединци и институције високе нето вредности)	Јавност (појединци свих нивоа прихода)
Инвестиционе стратегије	Широк спектар инвестиционих стратегија, укључујући нетрадиционална средства, левериџ и кратку продају	Првенствено инвестирајте у традиционалну имовину као што су акције, обвезнице и готовина, уз ограничену употребу полуге и кратке продаје
Минимална инвестиција	Висока минимална инвестиција, почевши од 100,000 долара или више	Нижа минимална инвестиција, или понекад уопште нема минимума
Ликвидност	Мање ликвидни, са периодима блокаде који ограничавају приступ инвеститорима њиховим средствима	Ликвиднији, омогућавајући инвеститорима да лакше откупе своје акције
naknade	Веће накнаде, које се састоје од накнаде за управљање (проценат имовине под управљањем) и накнаде за учинак (проценат добити)	Ниже накнаде, само накнада за управљање
Регулација	Мање регулисано, што омогућава већу флексибилност у стратегијама улагања	Строже регулисано, подложно разним ограничењима улагања и захтевима за извештавање
Профил ризика	Генерално се сматра већим ризиком због употребе сложених стратегија и левериџа	Профил ризика варира у зависности од конкретног фонда и његове инвестиционе стратегије, али је мањи ризик од хеџ фондова
Потенцијал повратка	Потенцијално већи потенцијал поврата, али и већи потенцијал за губитке	Циљајте да постигнете доследне, дугорочне приносе са мањим ризиком од хеџ фондова

---

 

Шта је Хедге фонд?

Разумевање хеџ фондова:

Хеџ фондови су приватни инвестициони фондови који удружују капитал од акредитованих или институционалних инвеститора да би применили различите стратегије на финансијским тржиштима са циљем генерисања високих приноса. Њима управљају професионални портфолио менаџери или тимови који имају значајну флексибилност у својим инвестиционим приступима у поређењу са традиционалним заједничким фондовима.

Карактеристике хеџ фондова:

1. Инвестиционе стратегије: Хеџ фондови користе широк спектар инвестиционих стратегија, укључујући дуге и кратке позиције, трговање дериватима, левериџ, арбитражу и алтернативне инвестиције као што су некретнине и приватни капитал. Ове стратегије имају за циљ да искористе тржишну неефикасност, разлике у ценама или јединствене могућности у различитим класама средстава.
2. Управљање ризицима: Упркос називу „хеџинг“, нису сви хеџ фондови фокусирани само на заштиту од тржишних ризика. Док неки хеџ фондови користе технике хеџинга за ублажавање ризика, други прихватају агресивне тактике да максимизирају приносе, што резултира већом волатилношћу у поређењу са традиционалним инвестиционим средствима.
3. Структура накнада: Хеџ фондови наплаћују накнаду за управљање, проценат имовине под управљањем (АУМ) и накнаду за учинак, што је проценат оствареног профита. Ова структура накнада, позната као модел „2 и 20“ (2% накнада за управљање и 20% накнада за учинак), подстиче менаџере фондова да испоручују велике приносе.

Регулатива и подобност инвеститора:

1. Регуларно окружење: Хеџ фондови подлежу мањем регулаторном надзору у поређењу са заједничким фондовима и другим инвестиционим средствима. Они раде под изузецима од одређених прописа, као што је Закон о инвестиционим компанијама из 1940. године у Сједињеним Државама, који им омогућава да избегну захтеве за откривање података и ограничења утицаја.
2. Подобност инвеститора: Због својих софистицираних и понекад ризичних инвестиционих стратегија, хеџ фондови су ограничени на акредитоване инвеститоре, институционалне инвеститоре или појединце велике нето вредности. Претпоставља се да ови инвеститори имају финансијску софистицираност и ресурсе да разумеју и сносе ризике повезане са улагањима у хеџ фондове.

 

Шта је управљани фонд?

Разумевање управљаних фондова:

Управљани фондови, такође познати као заједнички фондови или колективне инвестиционе шеме, су инструменти за инвестирање којима се професионално управља, који удружују новац од више инвеститора за улагање у разноврсни портфолио имовине, као што су акције, обвезнице, готовински еквиваленти и друге хартије од вредности. Овим средствима управљају професионални менаџери фондова или менаџерски тимови који доносе одлуке о улагању у име инвеститора фонда.

Карактеристике средстава којима се управља:

1. диверсификација: Управљани фондови нуде инвеститорима приступ диверсификованом портфолију имовине, што помаже у ширењу ризика на различите инвестиције. Ова диверсификација смањује утицај појединачних безбедносних или тржишних перформанси на укупне перформансе фонда, чинећи управљане фондове погодним за инвеститоре који траже уравнотежен приступ улагању.
2. Активно управљање: За разлику од пасивних инвестиционих средстава као што су индексни фондови, управљани фондови користе активне стратегије управљања. Менаџери фондова спроводе истраживања, анализе и процене тржишта како би идентификовали могућности улагања и прилагодили фондове у складу са тим. Циљ је надмашити тржиште или постићи специфичне инвестиционе циљеве кроз вешт одабир и време улагања.
3. Ликвидност: Управљани фондови нуде ликвидност инвеститорима, омогућавајући им да купују или продају своје акције на дневној бази по нето вредности имовине фонда (НАВ). Ова карактеристика ликвидности омогућава инвеститорима флексибилност и доступност њиховом инвестиционом капиталу, чинећи управљане фондове погодним за појединце са различитим хоризонтима улагања и потребама за ликвидношћу.

Регулатива и подобност инвеститора:

1. Регулаторни надзор: Средства којима се управља подлежу регулаторном надзору и захтевима за усклађеност које намећу државни органи, као што је Комисија за хартије од вредности (СЕЦ) у Сједињеним Државама. Ови прописи имају за циљ да заштите интересе инвеститора, обезбеде транспарентност и одрже интегритет финансијских тржишта. Управљани фондови су обавезни да открију кључне информације инвеститорима кроз проспекте, годишње извештаје и друге регулаторне поднеске.
2. Подобност инвеститора: Фондови којима се управља су отворени за широк спектар инвеститора, укључујући малопродајне инвеститоре, институционалне инвеститоре, пензионе рачуне и друга средства улагања. За разлику од хеџ фондова, који имају строге критеријуме подобности и минималне услове улагања, управљани фондови нуде приступачност инвеститорима са различитим нивоима финансијских ресурса и инвестиционог искуства.

---

Главне разлике између хеџ фондова и управљаних фондова

1. Хеџ фондови:
2. Често користе агресивне инвестиционе стратегије, укључујући левериџ, деривате и кратку продају.
3. Циљајте да генеришете високе приносе за софистициране инвеститоре, уз већи ризик и волатилност.
4. Обично имају веће накнаде, укључујући накнаде за управљање и накнаде за учинак.
5. Предмет мањег регулаторног надзора у поређењу са фондовима којима се управља.
6. Ограничено на акредитоване инвеститоре или богате појединце.
7. Управљани фондови (узајамни фондови):
8. Користите разноврсни портфолио имовине, којим управљају професионални менаџери фондова.
9. Фокусирајте се на постизање сталног раста и прихода за шири круг инвеститора.
10. Генерално имају ниже накнаде у поређењу са хеџ фондовима, без накнада за учинак.
11. Подлеже строгом регулаторном надзору, укључујући захтеве за обелодањивање и мере заштите инвеститора.
12. Доступан малим инвеститорима са различитим нивоима финансијских ресурса и инвестиционог искуства.

Референце

1. https://jpm.pm-research.com/content/28/1/6.short
2. https://www.nber.org/papers/w8173.pdf
3. https://jpm.pm-research.com/content/27/4/97.abstract

Последње ажурирање: 02. март 2024