ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเทียบกับผลตอบแทนจากมูลค่าสุทธิ: ความแตกต่างและการเปรียบเทียบ

บริษัทใช้อัตราส่วนและเปอร์เซ็นต์จำนวนมากเพื่อให้ได้กำไรขาดทุนและปัจจัยอื่นๆ ที่ให้ข้อมูลเกี่ยวกับธุรกิจ สิ่งเหล่านี้จำเป็นสำหรับการตัดสินใจขององค์กรทั้งจากแหล่งข้อมูลภายนอกและภายใน

สองเงื่อนไขดังกล่าวคือผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นและผลตอบแทนจากมูลค่าสุทธิ ใช้แทนกันแต่มีความแตกต่างบางประการระหว่างกัน

ประเด็นที่สำคัญ

1. อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) วัดความสามารถในการทำกำไรของบริษัทโดยการเปรียบเทียบรายได้สุทธิกับส่วนของผู้ถือหุ้น ในขณะเดียวกัน ผลตอบแทนจากมูลค่าสุทธิ (RONW) จะคำนวณความสามารถในการทำกำไรโดยการหารรายได้สุทธิด้วยมูลค่าสุทธิทั้งหมด
2. ROE เป็นหน่วยวัดที่ใช้กันอย่างแพร่หลายในการวิเคราะห์ทางการเงิน ในขณะที่ RONW จะใช้ในด้านการเงินส่วนบุคคลเป็นหลัก
3. ROE เป็นตัววัดความสามารถของบริษัทในการสร้างผลกำไรให้กับผู้ถือหุ้นได้แม่นยำกว่า ในขณะที่ RONW ให้ความสำคัญกับมูลค่าสุทธิของแต่ละบุคคลมากกว่า

ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเทียบกับผลตอบแทนต่อมูลค่าสุทธิ

Return on Net Worth สามารถใส่อะไรก็ได้ เช่น สินเชื่อ หุ้นกู้ เป็นต้น ในขณะที่หากเรากำลังพูดถึง ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นโดยการคำนวณจะต้องคำนวณจากส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทเท่านั้น

ผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น ใช้เพื่อวัดความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจ เพื่อคำนวณของบริษัท ผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้นต้องหารกำไรสุทธิด้วยส่วนของผู้ถือหุ้นโดยเฉลี่ย

โดยหลักแล้วจะเป็นการวัดผลตอบแทนที่เกิดจากสินทรัพย์สุทธิของบริษัท

ผลตอบแทนจากมูลค่าสุทธิยังบ่งบอกถึงความสามารถในการทำกำไรของบริษัทเหนือมูลค่าสุทธิหรือที่เรียกว่าเงินทุนของบริษัท มูลค่าสุทธิหรือทุนแสดงถึงมูลค่ารวมของบริษัท

มูลค่าสุทธิรวมถึงส่วนของผู้ถือหุ้น เงินสำรอง ทุนบุริมสิทธิ์ หลักทรัพย์ ฯลฯ

ตารางเปรียบเทียบ

พารามิเตอร์ของการเปรียบเทียบ	ผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น	ผลตอบแทนจากมูลค่าสุทธิ
ตัวย่อ	ไข่ปลา	รอ
คำนิยาม	ใช้เพื่อวัดความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจเกี่ยวกับตราสารทุน	ใช้ในการคำนวณเปอร์เซ็นต์กำไรจากรายได้สุทธิของบริษัทและมูลค่าสุทธิ
การใช้	ส่วนใหญ่จะใช้เพื่อเปรียบเทียบผลการดำเนินงานของบริษัทที่เกี่ยวข้องกับสาขาเดียวกัน	มันบ่งบอกถึงความน่าเชื่อถือของบริษัท
ความได้เปรียบ	ช่วยในการวางแผนการลงทุนในอนาคต	ได้รับมูลค่าสุทธิในปริมาณที่เหมาะสมและบอกว่าบริษัทกำลังไปได้ดีหรือไม่
ข้อเสียเปรียบ	สามารถปรับเปลี่ยนอัตราส่วนได้	อัตราส่วนนี้พิจารณาจากมุมมองของนักลงทุน ไม่ใช่ของบริษัท
สูตรชื่ออื่น	N / A	ผลตอบแทนจากเงินทุน

ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นคืออะไร?

อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้นหรือ ไข่ปลาคือรายได้หรือกำไรของบริษัทด้วยเงินที่ลงทุนจากผู้ถือหุ้น ผู้ถือหุ้นที่เป็นทุนคือบุคคลที่เป็นเจ้าของบริษัท

โดยหุ้นสามารถแบ่งออกเป็น 3 ประเภท ได้แก่ มาตรฐาน หุ้นบุริมสิทธิ และหุ้นคงเหลือ

ต่อไปนี้เป็นวิธีการคำนวณผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น:

1. รับรายได้สุทธิของธุรกิจ (รายปี)
2. รับส่วนของผู้ถือหุ้น
3. หารกำไรสุทธิด้วยส่วนของผู้ถือหุ้น

เนื่องจากส่วนของผู้ถือหุ้นคือสินทรัพย์ลบด้วยหนี้สินของบริษัท อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นจึงถือเป็นอีกวิธีหนึ่งในการคำนวณอัตราส่วน

วิธีทั่วไปในการคำนวณ ROE คือการใช้สูตรของ DuPont เนื่องจากการใช้สูตรนี้ช่วยให้เข้าใจการเปลี่ยนแปลงในระยะเวลานานได้ง่ายขึ้น มันมี สาม ส่วนประกอบ:

1. อัตรากำไรสุทธิ: กำไรสุทธิ (รายได้- ต้นทุน) หารด้วยรายได้
2. การหมุนเวียนของสินทรัพย์: รายได้จากการขายสุทธิหารด้วยสินทรัพย์รวมเฉลี่ย
3. ภาระหนี้ทางบัญชี: สินทรัพย์รวมหารด้วยสินทรัพย์รวมลบด้วยหนี้สินรวม

อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นร้อยละ 15 ถึง 20 ถือเป็นเปอร์เซ็นต์ที่ดี

ผลตอบแทนจากมูลค่าสุทธิคืออะไร?

ผลตอบแทนจากมูลค่าสุทธิคืออัตราส่วนที่ใช้ในการคำนวณอัตราเปอร์เซ็นต์ความสามารถในการทำกำไรของบริษัท โดยจะคำนวณเปอร์เซ็นต์ของผลตอบแทนที่บริษัทได้รับในช่วงเวลาหนึ่ง

สูตรสำหรับ RoNW เกิดจากการหารรายได้สุทธิด้วยมูลค่าสุทธิ โดยทั่วไปจะคำนวณ ณ สิ้นปีบัญชี มูลค่าสุทธิรวมถึงส่วนของผู้ถือหุ้น ทุนสำรอง และทุนบุริมสิทธิ

อัตราส่วน RoNW ที่สูงขึ้นบ่งชี้ว่าบริษัทใช้เงินของผู้ถือหุ้นอย่างมีประสิทธิภาพ หากผลตอบแทนติดลบบริษัทจะไม่สามารถระดมเงินทุนจากตลาดได้ซึ่งถือเป็นความสูญเสียที่สำคัญสำหรับธุรกิจใดๆ

เพื่อออกจากสถานการณ์นี้ บริษัทควรชำระหนี้ทั้งหมดและลดการใช้ค่าใช้จ่ายพิเศษราคาแพงใดๆ ที่ตนทำอยู่

ความแตกต่างหลักระหว่างผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นและผลตอบแทนต่อมูลค่าสุทธิ

1. อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นจะแตกต่างออกไปเนื่องจากจะคำนวณจากเงินที่ผู้ถือหุ้นของบริษัทลงทุนเท่านั้น ผลตอบแทนจากมูลค่าสุทธิสามารถเป็นอะไรก็ได้ที่บริษัทมี ซึ่งหมายถึงเงินกู้ หุ้นกู้ หรือหลักทรัพย์
2. อัตราผลตอบแทนจากมูลค่าสุทธิมีคุณสมบัติมากขึ้น เนื่องจากประกอบด้วยวัสดุของบริษัทมากขึ้น เช่น หุ้นกู้และหลักทรัพย์ ในขณะที่อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นจะใช้ในการคำนวณส่วนของผู้ถือหุ้นเท่านั้น
3. ผลตอบแทนจากมูลค่าสุทธินั้นครอบคลุมมากกว่าผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น เนื่องจากมีแหล่งเงินและหนี้สินมากกว่าผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น
4. นักลงทุนหรือผู้ถือหุ้นสนใจผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นมากกว่าเนื่องจากเป็นผลตอบแทนจากเงิน ผลตอบแทนจากมูลค่าสุทธิจะเป็นประโยชน์ต่อการบริหารจัดการของบริษัทมากขึ้น
5.  ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นใช้เพื่อเปรียบเทียบประเภทของบริษัทในสาขาหนึ่งๆ เพื่อดูว่าบริษัทใดทำได้ดีกว่าหรือแย่กว่ากันในด้านต่างๆ ผลตอบแทนจากมูลค่าสุทธิไม่ได้ใช้เพื่อจุดประสงค์นี้

อ้างอิง

1. https://books.google.co.in/books?id=RKaZAAAAIAAJ&q=return+on+net+worth&dq=return+on+net+worth&hl=en&sa=X&ved=2ahUKEwiPxOrxvJLwAhWezzgGHRvMCLYQ6AEwBXoECAYQAw
2. https://books.google.co.in/books?id=cwODDwAAQBAJ&printsec=frontcover&dq=return+on+Equity&hl=en&sa=X&ved=2ahUKEwijoZGUvZLwAhVIxzgGHZeKA7oQ6AEwAHoECAIQAw#v=onepage&q=return%20on%20Equity&f=false

อัพเดตล่าสุด : 13 กรกฎาคม 2023