Spin-Off เทียบกับ IPO: ความแตกต่างและการเปรียบเทียบ

Spinoff และ IPO เป็นเงื่อนไขการตลาดที่แตกต่างกันสองประการ บริษัทต่างๆ พยายามทั้งสองวิธีเพื่อให้ได้หุ้นมากขึ้น

ประเด็นที่สำคัญ

1. การแยกบริษัทคือการสร้างบริษัทอิสระจากบริษัทที่มีอยู่โดยการกระจายหุ้นใหม่ให้กับผู้ถือหุ้นปัจจุบัน ในเวลาเดียวกัน การเสนอขายหุ้น IPO (การเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไปครั้งแรก) เป็นการเสนอขายหุ้นของบริษัทเอกชนต่อสาธารณะเป็นครั้งแรก
2. การแยกบริษัทช่วยให้บริษัทแม่มุ่งเน้นไปที่การดำเนินงานหลักและปลดล็อกมูลค่าของผู้ถือหุ้น ในขณะที่การเสนอขายหุ้น IPO ช่วยให้บริษัทเอกชนสามารถระดมทุนจากฐานนักลงทุนที่กว้างขึ้น
3. การแยกหุ้นส่งผลให้ผู้ถือหุ้นถือหุ้นทั้งบริษัทแม่และบริษัทใหม่ ในขณะที่การเสนอขายหุ้น IPO เปิดโอกาสให้นักลงทุนรายใหม่สามารถซื้อหุ้นในบริษัทมหาชนแห่งใหม่ได้

Spin-Off เทียบกับ IPO

ความแตกต่างระหว่างการแยกธุรกิจและการเสนอขายหุ้น IPO คือบริษัทใหม่จะถูกสร้างขึ้นภายใต้บริษัทแม่ ในทางกลับกัน ในการเสนอขายหุ้น IPO บริษัทเอกชนที่ได้รับหุ้นเพิ่มจะถูกเปิดเผยต่อสาธารณะเป็นครั้งแรก

การแยกธุรกิจเกี่ยวข้องกับบริษัทที่มีส่วนร่วมในการถือหุ้น โดยแยกออกเป็นหน่วยงานที่แยกจากกัน หุ้นของบริษัทใหม่จะถูกแจกจ่ายในรูปแบบสปินออฟให้กับผู้ถือหุ้นของบริษัทแม่

การเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไปครั้งแรก (IPO) คือการที่บริษัทเอกชนออกสู่สาธารณะเป็นครั้งแรกโดยการขายหุ้นของตนให้กับประชาชนทั่วไป การเสนอขายหุ้น IPO เป็นวิธีที่บริษัทหลายแห่งใช้ในการระดมทุน

---

 

ตารางเปรียบเทียบ

พารามิเตอร์ของการเปรียบเทียบ	ปั่นออกไป	การเสนอขายหุ้น
คำนิยาม	การแยกบริษัทเกิดขึ้นเมื่อบริษัทมหาชนจัดตั้งบริษัทย่อยและกระจายหุ้นให้กับผู้ถือหุ้นปัจจุบัน ทำให้เกิดบริษัทที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แห่งใหม่	บางครั้งบริษัทเอกชนจะขายหุ้นให้กับสาธารณะก่อนและระดมทุน เมื่อสิ่งนี้เกิดขึ้น การเสนอขายหุ้นจะเกิดขึ้น
สถานะบริษัท	เป็นแผนกหนึ่งของบริษัทมหาชนจากบริษัทมหาชนแม่	บริษัทเอกชนแปรสภาพเป็นบริษัทมหาชนเพื่อซื้อหุ้นจำนวนมาก
เพิ่มทุน	ไม่มีการเพิ่มทุนในการแยกตัว หุ้นจะแบ่งย่อยเท่านั้น	เพิ่มทุนใหม่ให้กับบริษัทย่อย
การเปิดเผย	คำชี้แจงข้อมูลทางการเงินสามปี ขึ้นอยู่กับความพร้อมในการให้บริการ	หนังสือชี้ชวนพร้อมงบการเงิน 3 ปี
การกำหนดเวลา	เวลาที่ต้องการคือ 8-12 เดือน	เวลาที่ต้องการคือ 3-4 เดือน

---

 

Spin Off คืออะไร?

การแยกตัวคือแผนกของบริษัทหรือองค์กร พวกเขากลายเป็นธุรกิจอิสระที่มีสินทรัพย์ พนักงาน และเทคโนโลยีจากบริษัทแม่

สาเหตุหลักของการแยกส่วนคืออะไร? เป็นเพราะบริษัทที่กำลังมองหาผู้ซื้อด้วยตนเองไม่ได้รับข้อเสนอที่ดีกว่าจากบริษัทอื่น

การแยกส่วนจะเกิดขึ้นแม้ว่าพนักงานเพียงคนเดียวหรือกลุ่มจะออกจากองค์กรที่มีอยู่ก็ตาม

กุญแจสู่ความสำเร็จ ปั่นออกไป:

1. ชี้แจงตรรกะการสร้างมูลค่า: นี่เป็นขั้นตอนแรกที่เกี่ยวข้องกับการตัดสินใจเชิงกลยุทธ์พื้นฐานของการจัดตั้ง ปั่นออกไป.
2. เข้าใจขอบเขตที่แท้จริงของความพยายาม การดำเนินการของ a ปั่นออกไป มีความเสี่ยงสูงกับผู้มีส่วนได้ส่วนเสียหลายกลุ่มและความท้าทายที่ไม่เหมือนใคร

 

การเสนอขายหุ้นคืออะไร?

การเสนอขายหุ้น IPO แสดงให้เห็นอย่างเป็นระบบว่าบริษัทเอกชนสามารถเสนอขายหุ้นของตนต่อสาธารณะได้อย่างไรในขณะที่ออกหุ้นใหม่ บริษัทต่างๆ สามารถใช้กระบวนการ IPO เพื่อเพิ่มทุนจากนักลงทุนสาธารณะจำนวนมาก

วิธีการหลักในการทำให้ IPO ประสบความสำเร็จคือ:

1. มุ่งมั่นต่อหุ้นและบริษัทแม่ บริษัทหลายแห่งใช้ IPO ในการจัดการทางการเงิน ซึ่งรวมถึงการชำระหนี้และการลงทุนเพื่อการเติบโตของธุรกิจ จึงมีความมุ่งมั่นในระยะยาว
2. ราคาที่สมบูรณ์แบบเพื่อดึงดูดนักลงทุน วัตถุประสงค์หลักของการเสนอขายหุ้น IPO คือการกำหนดราคาเสนอต่ำเพื่อดึงดูดผู้ซื้อ

คุณจะพบบริษัทเอกชนหลายแห่งที่ทำงานร่วมกับวาณิชธนกิจ พวกเขาให้การจัดการทางการเงินที่มีประสิทธิภาพ นอกจากนี้ ธนาคารเหล่านี้จะแนะนำบริษัทผ่านกระบวนการเสนอขายหุ้น

---

ความแตกต่างหลักระหว่าง Spin-Off และ IPO

1. การแยกธุรกิจเป็นกระบวนการระยะยาว เนื่องจากเป็นการสร้างบริษัทใหม่จากบริษัทที่มีชื่อเสียงมากขึ้น การเสนอขายหุ้นเป็นกระบวนการระยะสั้นเนื่องจากบริษัทเอกชนเหล่านี้ขายให้กับประชาชนทั่วไป
2. บริษัทขนาดใหญ่ใช้กระบวนการแยกหุ้นออกซึ่งต้องการให้หุ้นของตนถูกแบ่งให้กับบริษัทขนาดเล็กเพื่อให้บรรลุผลดียิ่งขึ้น

---

อ้างอิง

1. https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0166497205000441
2. https://ink.library.smu.edu.sg/cgi/viewcontent.cgi?article=1195&context=soa_research

อัพเดตล่าสุด : 11 มิถุนายน 2023